En un nuevo ensayo titulado "Grupo de tontos", Arthur Hayes, el franco cofundador del intercambio de criptomonedas BitMEX, analiza con ojo crítico los recientes desarrollos macroeconómicos y sus implicaciones para el mercado de criptomonedas. Hayes, conocido por sus comentarios directos y a menudo provocativos, emplea una combinación de análisis técnico, críticas a los bancos centrales y conocimientos del mercado de divisas para defender lo que él cree que es el regreso de un mercado alcista de Bitcoin y las criptomonedas.
Un “grupo de tontos”
Comienza enfatizando la importancia del tipo de cambio dólar-yen como barómetro macroeconómico. Según Hayes, esta métrica influye de manera crucial en la estabilidad financiera global y las decisiones políticas. “El tipo de cambio dólar-yen es el indicador macroeconómico más importante”, afirma.
Hayes revisa su propuesta anterior para que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) realice amplios intercambios de dólar por yen con el Banco de Japón (BOJ), una medida que, según él, permitiría al Ministerio de Finanzas japonés fortalecer el yen mediante intervenciones específicas. en los mercados de divisas. A pesar de los beneficios teóricos de esta estrategia, Hayes observa con una mezcla de ironía y frustración que las naciones del G7, a las que se refiere como el “Grupo de los tontos”, han optado por una ruta diferente.
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Luego, la narrativa pasa a un examen crítico de las estrategias de banca central del G7. Hayes señala las marcadas discrepancias en las tasas de interés entre las principales economías: Japón mantiene una tasa cercana a cero mientras que otras naciones rondan el 4-5%. Critica la sabiduría convencional que apoya los recortes de tipos como herramienta para gestionar la inflación, que apunta universalmente a una tasa del 2% entre los países del G7, a pesar de sus diversas condiciones económicas.
“Todos los bancos centrales del G7, con excepción del BOJ, han aumentado las tasas agresivamente en respuesta a los picos de inflación”, escribe Hayes. Sin embargo, destaca los inesperados recortes de tasas de ayer por parte del Banco de Canadá y el Banco Central Europeo a pesar de las tendencias inflacionarias prevalecientes, lo que sugiere una estrategia económica más profunda y tácita destinada a fortalecer el yen en un contexto de tensiones geopolíticas y económicas con China.
Describe esta medida como el cese de lo que denomina “el teatro Kabuki de la subida de tipos”, una maniobra que, en su opinión, está diseñada para mantener el dominio del sistema financiero mundial liderado por la Pax Americana.
Por qué regresa la carrera alcista de Bitcoin y las criptomonedas
Es en este contexto que Hayes aborda las implicaciones para el mercado de las criptomonedas. De cara al futuro, Hayes dirige su mirada a los mercados de criptomonedas, sugiriendo que estos cambios recientes señalan un entorno fortuito para la inversión en activos digitales. Hayes especula que las acciones coordinadas de los bancos centrales para ajustar a la baja las tasas de interés, a pesar de la alta inflación, están preparando el escenario para una mayor liquidez en los mercados globales, lo que tradicionalmente beneficia a los activos más riesgosos como Bitcoin y posteriormente las altcoins.
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“Los fuegos artificiales de la banca central de junio iniciados esta semana por los recortes de tipos del BOC y el BCE catapultarán a las criptomonedas fuera del estancamiento del verano en el hemisferio norte. Este no era mi caso base esperado. Pensé que los fuegos artificiales comenzarían en agosto, justo cuando la Reserva Federal organiza su simposio en Jackson Hole”, señaló Hayes.
Sostiene que es probable que estos cambios de política monetaria enciendan un mercado alcista en Bitcoin y las criptomonedas, particularmente porque los bancos centrales parecen estar entrando en un ciclo de flexibilización de tasas. “Sabemos cómo jugar este juego. Es el mismo juego al que hemos estado jugando desde 2009, cuando nuestro Señor y Salvador Satoshi nos dio el arma para derrotar al demonio TradFi. Vaya largo con Bitcoin y posteriormente con Shitcoins”. Declara Hayes, haciendo referencia al creador seudónimo de Bitcoin.
A medida que se avecina la reunión del G7 del 13 al 15 de junio, Hayes anticipa nuevos acontecimientos que podrían influir en los mercados financieros globales. Espera que el comunicado de esta reunión probablemente aborde explícitamente las manipulaciones de los mercados de divisas y bonos, o al menos indique la continuación de políticas acomodaticias. Además, Hayes pronostica que a pesar de la cautela convencional contra cambios de políticas cerca de eventos políticos importantes como las elecciones presidenciales de Estados Unidos, circunstancias inusuales podrían provocar movimientos inesperados.
Hayes concluye su ensayo reforzando su postura alcista sobre Bitcoin y las criptomonedas, impulsada por su análisis de las políticas monetarias del G7 y su impacto en los tipos de cambio globales y la estabilidad financiera. Su llamado a la acción para la comunidad criptográfica es capitalizar estos desarrollos, posicionándose para lo que predice será una fase lucrativa en los mercados.
“Para mi excedente de efectivo líquido en dólares criptográficos sintéticos, […] es hora de utilizarlo nuevamente en monedas de mierda de convicción. […] Pero basta decir que el mercado alcista de las criptomonedas está volviendo a despertar y está a punto de desgarrar el pellejo de los banqueros centrales despilfarradores”, concluye Hayes.
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $71,200.
Bitcoin se mantiene por encima de los 71.000 dólares, gráfico de 1 día | Fuente: BTCUSD en TradingView.com
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Fuente: NewsBTC.com
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