En 2024, la Bolsa de Valores de Estados Unidos (SEC) tomó la decisión histórica de aprobar la negociación de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado.
Esto abrió un nuevo capítulo en la industria de las criptomonedas, legitimando aún más a BTC como una opción de inversión que los reguladores consideran digna de acceso de los inversores habituales.
Sin embargo, existen múltiples complejidades asociadas con la compra y venta de ETF de BTC al contado, por lo que hemos preparado la guía definitiva sobre cuáles son los mejores, sus tarifas asociadas, custodios y todo lo que necesita saber sobre este nuevo producto.
Miremos más de cerca.
Tabla de contenido
¿Qué son los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin?
¿Futuros o ETF de Bitcoin al contado?
Los mejores ETF de Bitcoin al contado
Fideicomiso BlackRock iShares Bitcoin (IBIT)
Fideicomiso de Bitcoin en escala de grises (GBTC)
Fideicomiso de Bitcoin de Fidelity Wise Origin (FBTC)
BITB bit a bit
Fondo Valkyrie Bitcoin (BRRR)
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Fideicomiso de Bitcoin de VanEck (HODL)
Fondo WisdomTree Bitcoin (BTCW)
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
Modelos de reembolso en especie y en efectivo para ETF de Bitcoin al contado
Modelo de canje en especie
Modelo de reembolso en efectivo
Cómo elegir e invertir en ETF de Bitcoin al contado
Beneficios de los ETF al contado de Bitcoin
Alternativas a los ETF de Bitcoin al contado
Los mejores ETF de Bitcoin: conclusión
¿Qué son los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin?
Explicado de forma sencilla, un ETF de Bitcoin al contado proporciona a los inversores exposición directa a Bitcoin, a diferencia de los ETF de Bitcoin basados en futuros, que les permiten especular sobre el precio futuro de BTC, de ahí el nombre.
De cualquier manera, ambos permiten a los usuarios abrir posiciones en el mercado sin estar obligados a mantener la criptomoneda. A nivel superficial, los ETF Spot de Bitcoin funcionan de esta manera:
El emisor de ETF Spot Bitcoin, como BlackRock, compra Bitcoin y mantiene los fondos con un custodio seguro. Ese custodio (alerta de spoiler, es principalmente Coinbase) generalmente usa soluciones de almacenamiento en frío, que son billeteras de hardware almacenadas en algún lugar seguro y fuera de línea.
Los custodios no sólo salvaguardan los activos en nombre de los emisores. De hecho, el custodio está a cargo de los acuerdos de vigilancia compartida con las bolsas de cotización de los ETF.
Tenga en cuenta que el ETF podría invertir en Bitcoin directamente a través de un corredor o comprar derivados vinculados al precio de BTC.
Como inversor, puede simplemente comprar las acciones del ETF en bolsas de valores como la NYSE o el NASDAQ o, más simplemente, en corredores que hayan cotizado las acciones del ETF. Entonces, cuando haces eso, básicamente estás comprando las acciones del ETF, lo que en consecuencia significa que estás comprando una parte del valor de mercado actual de las tenencias de Bitcoin del fondo.
En otras palabras, no necesita comprar Bitcoin en un intercambio de criptomonedas ni lidiar con las complejidades de administrar la moneda usted mismo, configurar una billetera BTC confiable, establecer medidas de seguridad, etc., porque está comprando las acciones en el fondo que posee el BTC.
Esto es especialmente conveniente si eres un recién llegado al espacio criptográfico y no quieres lidiar con las cargas inherentes de comprar BTC. O cualquier activo criptográfico, de hecho.
Además, los emisores spot de ETF de Bitcoin son empresas financieras reguladas que cumplen con las regulaciones más estrictas de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos. También vale la pena señalar que los ETF de Bitcoin al contado fueron aprobados oficialmente por la SEC en enero de 2024.
Para obtener más información sobre Bitcoin, puedes leer nuestra guía para principiantes.
¿Futuros o ETF de Bitcoin al contado?
Los ETF de futuros de Bitcoin permiten a los usuarios invertir en los movimientos futuros de precios de Bitcoin sin tener que poseer el activo real. Eso significa que pueden utilizar un contrato de futuros para obtener exposición indirecta al precio de BTC.
Normalmente, los inversores utilizan contratos de futuros para fijar precios y tomar posiciones compensatorias frente a movimientos impredecibles del mercado. Pero pueden resultar costosos; Los ETF de futuros conllevan mayores costos relacionados con la gestión de contratos de futuros. Su dinámica de mercado añade complejidad y riesgo, ya que el precio de los contratos de futuros puede diferir significativamente del precio spot de Bitcoin.
Revisaremos el ETF de futuros de Bitcoin en otra sección al final de este artículo.
Los mejores ETF de Bitcoin al contado
Ahora que comprende cómo funcionan estos vehículos financieros y que otra información importante está clara, veamos los mejores ETF al contado de Bitcoin.
Fideicomiso de Bitcoin BlackRock iShares (IBIT)
El ETF Spot Bitcoin de BlackRock, conocido como iShares Bitcoin Trust (IBIT), está diseñado para proporcionar a los inversores una forma rentable de obtener exposición al rendimiento del precio de Bitcoin sin poseer directamente la criptomoneda.
El ETF rastrea el precio de Bitcoin, lo que permite a los inversores beneficiarse de sus movimientos de precios a través de una cuenta de corretaje tradicional. Este ETF simplifica el proceso de inversión al gestionar el almacenamiento y la seguridad de Bitcoin, aliviando la necesidad de que los inversores individuales gestionen estos aspectos ellos mismos.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Inicio del fondo: 05 de enero de 2024
Tarifa del patrocinador: 0,25% (establecida después de alcanzar más de $5 mil millones en tenencias)
Bolsa: NASDAQ
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC
Activos bajo gestión (a junio de 2024): 295,457 BTC ($20,8 mil millones)
Fideicomiso de Bitcoin en escala de grises (GBTC)
El ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) es uno de los ETF al contado de Bitcoin más grandes y tiene decenas de miles de millones en activos bajo gestión (UAM).
GBTC se creó en 2013 y funcionó a través de colocaciones privadas. En otras palabras, sólo estaba disponible para inversores acreditados. La empresa había prometido que el fondo se convertiría en un ETF.
Debido a los obstáculos regulatorios de aquel entonces, el fondo sufrió una menor liquidez ya que cotizaba en el mercado OTC (over-the-counter), tenía una accesibilidad limitada para la mayoría de los inversores minoristas y posibles discrepancias en el seguimiento debido a la falta de mecanismos de creación/reembolso. Sin embargo, esto no le impidió convertirse en uno de los fondos de Bitcoin más grandes del mercado.
La prima en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se refiere a la diferencia entre el precio de mercado de las acciones de GBTC y el valor liquidativo (NAV) del Bitcoin subyacente que posee el fideicomiso. Esta prima (o descuento) indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por encima (o por debajo) del valor real del Bitcoin en poder del fideicomiso.
Debe tener en cuenta que la estructura de tarifas es notablemente más alta que la de otros ETF de Bitcoin disponibles en la actualidad.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Creación del fondo: 2013, incluido como ETF Spot Bitcoin el 10 de enero de 2024.
Relación tarifa/gastos del patrocinador: 1,5 % de comisión de gestión.
Bolsa: NYSE Arca
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
AUM total y valor nocional (a junio de 2024): 285,458 BTC ($20,3B).
Fideicomiso de Bitcoin de Fidelity Wise Origin (FBTC)
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) es uno de los primeros productos cotizados en bolsa (ETP) de Bitcoin al contado de la industria. Lanzado por Fidelity Investments, FBTC tiene como objetivo rastrear el desempeño de Bitcoin, brindando a los inversores exposición directa a este activo digital.
El fondo está disponible para asesores financieros, inversores institucionales y minoristas a través de las plataformas en línea de Fidelity.
A diferencia de otros ETF, el Bitcoin de FBTC está garantizado por Fidelity Digital Assets Services, que está regulado por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) desde 2019.
Si no sabe por qué FBTC es un ETP en lugar de un ETF, entonces hay un contexto que necesita conocer. En primer lugar, todos los ETF pertenecen a una categoría más amplia llamada productos cotizados en bolsa (ETP), que cotizan en bolsas y pueden negociarse como acciones durante el horario de mercado.
En otras palabras, los ETF son el tipo más común de ETP y están regulados por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Son inversiones mancomunadas que normalmente incluyen cestas de acciones, bonos y otros activos según los objetivos del fondo.
FBTC, si bien es similar a un ETF ya que cotiza en una bolsa, es un ETP que posee 100% Bitcoin y no invierte en valores. Eso significa que no está sujeto a las regulaciones de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Si busca el ETF Spot Bitcoin de Fidelity en Google, verá que está comercializado y señalado como un ETF y, en un sentido técnico, lo es.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Inicio del fondo: 10 de enero de 2024
Relación tarifa/gastos del patrocinador: 0,25 % (exento hasta el 31 de julio de 2024).
Bolsa: Bolsa de Nueva York
Custodio: Fidelity Digital Asset Services, LLC
AUM total (a junio de 2024): aproximadamente $ 9,17 mil millones
BITB bit a bit
El fondo BITB de Bitwise es un ETFt de Bitcoin al contado muy conocido. Expone a los inversores al precio de Bitcoin al seguir su desempeño (menos los gastos operativos del Trust y otros pasivos).
BITB tiene un ratio de gastos del 0,95%. Si bien es más alto que la mayoría de los ETF, cubre los honorarios de gestión, los cargos de custodia y los honorarios habituales del administrador del fondo y del auditor.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Inicio del fondo: 10 de enero de 2024
Relación honorarios/gastos del patrocinador: 0,95%
Bolsa: NYSE Arca
Custodio: Activos digitales de State Street
Activos totales (a junio de 2024): aproximadamente 2.400 millones de dólares
Fondo Valkyrie Bitcoin (BRRR)
El Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) rastrea el desempeño del precio de BTC comprando y manteniendo Bitcoin directamente.
Diseñado por Valkyrie Funds LLC, el ETF comenzó a cotizar en la bolsa Nasdaq el 10 de enero. También utiliza Coinbase Custody para proteger sus tenencias de Bitcoin. La compañía también ha proporcionado a los inversores otros tipos de vehículos de inversión para criptomonedas, incluido un ETF de futuros de Bitcoin y Ether Strategy.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo a junio de 2024:
Inicio del fondo: 10 de enero de 2024
Relación honorarios/gastos del patrocinador: 0,25%
Bolsa: Nasdaq
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC
Activos totales (a junio de 2024): aproximadamente 607 millones de dólares
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), colanzado por Ark Invest y 21Shares, ofrece a los inversores una forma regulada de ganar exposición a Bitcoin.
Realiza un seguimiento de su desempeño a través de la tasa de referencia de Bitcoin CME CF (variante de Nueva York) y ajusta los gastos y pasivos. Cotiza en la Bolsa Cboe BZX y tiene un índice de gastos del 0,21% al 6 de junio de 2024.
Como se mencionó, el fondo fue lanzado conjuntamente por dos empresas reconocidas en el espacio de las criptomonedas y FinTech.
Ark Invest es una reconocida empresa FinTech fundada por Cathie Wood en 2014. Ofrece ETF centrados en temas como la innovación fintech y es conocida por su perspectiva alcista sobre blockchain y tecnologías disruptivas.
Mientras tanto, 21Shares es una empresa suiza de tecnología financiera que se especializa en productos de inversión en criptomonedas. Ofrece varios productos cotizados en bolsa (ETP) que brindan a los inversores exposición regulada a activos digitales a través de cuentas de corretaje tradicionales.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo a junio de 2024:
Creación del fondo: 11 de enero de 2024.
Relación honorarios/gastos del patrocinador: 0,21%
Intercambio: Intercambio Cboe BZX
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Activos totales (a junio de 2024): 3470 millones de dólares
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
El ETF Franklin Bitcoin (EZBC) fue lanzado por Franklin Templeton el 11 de enero de 2024. Invierte el 100% en Bitcoin y utiliza Coinbase Custody como custodio.
Franklin Templeton es una empresa de gestión de inversiones global de Franklin Resources, Inc., un holding multinacional estadounidense fundado en 1947 por Rupert H. Johnson Sr. en la ciudad de Nueva York.
Al igual que el FBTC de Fidelity, EZBC no se rige por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, por lo que no está sujeto a los mismos requisitos regulatorios porque no invierte en valores, ofrece exposición únicamente a Bitcoin.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Inicio del fondo: 11 de enero de 2024
Relación tarifa/gastos del patrocinador: 0,19 % (exento hasta el 2 de agosto de 2024, o los primeros 10 mil millones de dólares en activos)
Intercambio: CBOE BZX Exchange, Inc.
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Activos totales (a junio de 2024): 312,2 millones de dólares
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) es un ETF Spot de Bitcoin que proporciona una exposición segura y conveniente a Bitcoin al invertir directamente en Bitcoin físico.
El ETF cotiza en el Cboe BZX y iguala el rendimiento del precio spot de Bitcoin a través de la tasa de referencia de Bitcoin Lukka Prime.
Como tal, el ETF es una empresa conjunta entre Invesco y Galaxy Digital. Ambas empresas son reconocidas en el espacio de las criptomonedas y han lanzado muchos ETP relacionados con las criptomonedas en el pasado debido a la creciente demanda de criptoactivos.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Creación del fondo: 11 de enero de 2024.
Relación tarifa/gastos del patrocinador: 0,25 % (renuncia hasta julio de 2024)
Intercambio: Intercambio Cboe BZX
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
UAM total (a junio de 2024): 384,4 millones de dólares
Fideicomiso de Bitcoin de VanEck (HODL)
VanEck Bitcoin Trust (HODL) es un fideicomiso diseñado para brindar a los inversores exposición al precio de Bitcoin al tener Bitcoin directamente.
Según VanEck, HODL está diseñado como un vehículo de inversión pasiva y solo tiene como objetivo rastrear el precio de Bitcoin sin buscar retornos adicionales ni evitar pérdidas por cambios de precios. Se lanzó el 4 de enero de 2024, patrocinado por VanEck Digital Assets, LLC, y cotiza en Cboe BZX Exchange bajo el símbolo HODL.
Las acciones de HODL se valoran diariamente según la tasa de referencia de Bitcoin de MarketVector, que se calcula utilizando los precios de lo que el Patrocinador considera los cinco principales intercambios de Bitcoin.
Datos del fondo
Descripción general de HODL y datos de fondos:
Inicio del fondo: 4 de enero de 2024
Relación honorarios/gastos del patrocinador: 0,20%
Intercambio: Intercambio Cboe BZX
Custodio: Custodia Géminis
Activos totales (a junio de 2024): 705,46 millones de dólares
Fondo WisdomTree Bitcoin (BTCW)
El WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para brindar exposición al precio de Bitcoin.
Según el sitio web oficial, el fondo valora sus acciones diariamente basándose en un valor calculado de forma independiente a partir de los flujos comerciales agregados en las principales bolsas al contado de Bitcoin.
Por último, BTCW no gestiona directamente Bitcoin, sino que utiliza un enfoque pasivo para reflejar su precio de mercado a través de una tasa de referencia. Cotiza en Cboe BZX Exchange y protege sus activos a través de Coinbase Custody.
Datos del fondo
Descripción general de BTCW y datos del fondo:
Inicio del fondo: 11 de enero de 2024
Relación honorarios/gastos del patrocinador: Relación de gastos: 0,25%
Bolsa: BATS Exchange (Bats Global Markets).
Custodio: Coinbase Custody Trust Company, LLC
Activos totales (a junio de 2024): 79,7 millones de dólares
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) se distingue de otros ETF de Bitcoin por tener un pequeño elemento de ETF de futuros debido a una conversión a principios de marzo de 2024.
Tenga en cuenta que DEFI es un ETF al contado después de ser convertido en marzo de 2024 para contener principalmente Bitcoin real y realizar un seguimiento del precio al contado. Sin embargo, según la descripción del fondo, DEFI puede asignar hasta el 5% de sus activos a contratos de futuros de Bitcoin.
Esta asignación menor de futuros está destinada a ayudar al ETF a seguir más de cerca el precio de Bitcoin y ofrecer un proceso de creación/reembolso más fluido. Entonces, sí, DEFI está clasificado como un ETF al contado pero con un pequeño componente de futuros.
Continuando, el índice de gastos de DEFI es del 0,94%, que es más alto que el de la mayoría de los ETF. El índice de gastos cubre los costos de operación del ETF, incluidos los honorarios de gestión, los gastos administrativos y los honorarios de custodia.
Datos del fondo
Resumen y datos del fondo:
Creación del fondo: 15 de septiembre de 2022, actualizado en marzo de 2024
Relación tarifa/gasto del patrocinador: 0,94%
Bolsa: NYSE Arca
Custodio: BitGo
Activos totales (a junio de 2024): 12,4 millones de dólares
Modelos de reembolso en especie y en efectivo para ETF de Bitcoin al contado
Uno de los muchos puntos débiles para aprobar los ETF Spot de Bitcoin fue que los solicitantes y la SEC debían ponerse de acuerdo sobre qué procedimientos de compra y venta se utilizarían para este tipo de activo, dada su naturaleza única.
Aquí es donde entran en juego los modelos de reembolso en especie y en efectivo.
Modelo de canje en especie
Los reembolsos en especie ayudan a los ETF a mantener la eficiencia fiscal al evitar la venta de valores apreciados para cumplir con los reembolsos. En este modelo, los participantes autorizados (AP) intercambian acciones de ETF por una canasta de valores subyacentes y han sido fundamentales para las operaciones de ETF desde su inicio.
En una palabra:
Los reembolsos en especie implican el intercambio de acciones del ETF por una cesta de valores subyacentes en poder del ETF en lugar de efectivo.
Sólo los AP, normalmente inversores institucionales, pueden canjear directamente las acciones del ETF por una cesta proporcional de los valores subyacentes.
Es sencillo. Sin embargo, la razón principal por la que las instituciones hacen esto es por la eficiencia fiscal. Este proceso no genera un hecho imponible para el ETF porque no se venden valores para generar efectivo. Esto ayuda a aplazar los impuestos sobre las ganancias de capital para los accionistas que no rescatan. Por lo tanto, las instituciones limitan los costos comerciales y de transacción (lo que las hace más eficientes desde el punto de vista fiscal en comparación con los fondos mutuos).
Modelo de reembolso en efectivo
Los reembolsos en efectivo, en los que los participantes autorizados reciben efectivo en lugar de valores al canjear acciones de ETF, también han sido comunes, especialmente para los ETF que tienen activos menos líquidos o para los ETF gestionados activamente que desean mantener sus estrategias confidenciales.
Aquí está el flaco:
Los reembolsos en efectivo implican el intercambio de acciones del ETF por efectivo equivalente al valor liquidativo (NAV) de las acciones que se reembolsan.
El AP deposita efectivo en el ETF y lo utiliza para comprar los activos subyacentes. Eso, o el ETF vende los activos subyacentes para generar el efectivo necesario para el reembolso.
El reembolso en efectivo proporciona más flexibilidad a los participantes del fondo porque simplifica el proceso de reembolso al operar en efectivo en lugar de valores.
Pero no son tan eficientes desde el punto de vista fiscal como los modelos en especie porque la venta de valores para generar efectivo puede desencadenar hechos imponibles, lo que lleva a distribuciones de ganancias de capital que afectan a todos los accionistas. Además, el proceso implica mayores costos de transacción debido a los diferenciales de oferta y demanda y las comisiones de los corredores al vender los activos subyacentes.
A continuación se muestra una tabla que puede ayudarle a comparar ambos tipos de modelos de canje:
Fuente: CriptoPotato
Para los ETF de Bitcoin al contado, la SEC ha ordenado que los reembolsos deben realizarse en efectivo y no en especie.
Esto puede parecer una desventaja para los inversores de Bitcoin, pero probablemente se deba a la naturaleza única de Bitcoin y a las preocupaciones sobre una posible perturbación del mercado si se vendieran grandes cantidades de BTC para canjes en especie.
Esto también significa que los emisores son responsables de negociar BTC cuando se agregan o canjean acciones, dejando a los inversores asumir los costos de negociación, como las tarifas de transacción, los costos que cruzan el diferencial de oferta y demanda y los costos de impacto en el mercado.
Cómo elegir e invertir en ETF de Bitcoin al contado
No todas las casas de bolsa ofrecen acciones de ETF de Bitcoin al contado. Por tanto, eso es lo primero que hay que comprobar. Además, es importante ver qué cuentas de inversión admite el corredor y si funcionan para usted.
Por ejemplo, Fidelity admite diferentes tipos de cuentas, comenzando con IRA y cuentas de corretaje.
Una vez que su cuenta esté abierta, debe financiarla con efectivo para estar listo para invertir en ETF de Bitcoin al contado.
Los pasos son simples:
Paso 1: abra una cuenta de inversión.
Paso 2: deposite fondos en la cuenta con efectivo.
Paso 3: seleccione el ETF que desea comprar.
Paso 4: Ejecute la operación para comprar las acciones del ETF.
Cualquiera que elija, tenga en cuenta que los ETF de BTC al contado tienen un objetivo simple: exposición a Bitcoin. Lo que importa es cómo lo hacen, cuánta liquidez tienen, su reputación y cuánto cobran.
Sin embargo, no es tan simple como adquirir un ETF y comprar las acciones porque es posible que desee comprar y mantener o negociar activamente las acciones. En ese caso:
Las comisiones son la principal consideración para los inversores a largo plazo que compran y mantienen, ya que su impacto se agrava con el tiempo. Elegir un ETF de bajo costo es crucial para maximizar la rentabilidad.
Varios ETF, incluidos ARK, Fidelity, VanEck e iShares, tienen índices de gastos de alrededor del 0,25% una vez que expiran las exenciones de tarifas. El ETF de Bitwise Bitcoin (BITB) tiene el índice de gastos más bajo con un 0,20%.
Consulte el sitio web oficial de cada ETF y manténgase actualizado sobre las exenciones de tarifas; pueden expirar en una fecha específica o cuando el ETF alcanza un determinado número de NAV.
Para los operadores activos, la liquidez y los estrechos diferenciales entre oferta y demanda son más importantes para quienes negocian con frecuencia dentro y fuera de sus posiciones porque una mayor liquidez permite una entrada/salida más fácil y menores costos comerciales.
Los emisores más grandes y establecidos como IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity pueden ofrecer la mayor liquidez inicialmente.
Beneficios de los ETF al contado de Bitcoin
Los ETF al contado de Bitcoin ofrecen varias ventajas a los inversores, lo que los convierte en una opción atractiva para quienes buscan exposición a BТЦ sin tener directamente la criptomoneda. Estos son los principales beneficios:
Legitimidad: La aprobación de los ETF de Bitcoin al contado por parte de organismos reguladores como la SEC otorga credibilidad a Bitcoin como clase de activo. Esta aprobación hace que Bitcoin sea más aceptable para una gama más amplia de inversores, incluidos aquellos con cuentas de jubilación como IRA y 401(k).
Accesibilidad: Los ETF Spot de Bitcoin ofrecen una forma sencilla para que los inversores obtengan exposición a Bitcoin sin necesidad de administrar billeteras digitales y claves privadas o navegar en intercambios de criptomonedas.
Liquidez del mercado: al comprar y vender grandes bloques de Bitcoin en función de la demanda, los ETF de Bitcoin al contado pueden mejorar la liquidez general de Bitcoin, estabilizando potencialmente su precio con el tiempo.
Seguimiento preciso de precios: los ETF de Bitcoin al contado están diseñados para seguir de cerca el precio actual de Bitcoin, proporcionando a los inversores una forma transparente y sencilla de realizar un seguimiento de su valor de mercado.
Creación y canje diarios: las acciones de ETF de Bitcoin al contado se pueden crear o canjear diariamente, lo que ayuda a mantener el precio del ETF alineado con el valor liquidativo (NAV) de las tenencias de Bitcoin subyacentes.
Regulación: Los ETF de Bitcoin al contado operan dentro de un marco regulado, lo que ofrece una capa adicional de seguridad y supervisión en comparación con los intercambios de criptomonedas no regulados.
Diversificación de cartera: los ETF Spot de Bitcoin brindan a los inversores una manera fácil de diversificar sus carteras agregando exposición a Bitcoin sin las complejidades de la propiedad directa. Esto puede resultar particularmente beneficioso para las cuentas de jubilación y otras estrategias de inversión a largo plazo.
Sin costos de renovación de futuros: a diferencia de los ETF de futuros de Bitcoin, los ETF de Bitcoin al contado no incurren en costos adicionales asociados con los contratos de futuros renovables, que pueden erosionar los rendimientos con el tiempo.
Alternativas a los ETF de Bitcoin al contado
Si no puede acceder a un ETF de Bitcoin al contado por algún motivo, existen varias alternativas para obtener exposición al precio de Bitcoin. Tenga en cuenta que ninguno de estos proporciona exposición directa y el valor de los productos y alternativas enumerados no está 100% correlacionado con el precio de BTC.
ETF de futuros de Bitcoin
Los ETF de futuros de Bitcoin rastrean el precio de los contratos de futuros de Bitcoin en lugar del precio al contado de BTC.
¿Cuál es la diferencia entre spot y futuros? Los inversores en contratos de futuros compran o venden un activo a un precio determinado en un momento determinado. En otras palabras, no están comprando a los precios actuales del mercado. Esto también es beneficioso, ya que permite a los inversores protegerse contra los precios actuales del mercado que van en direcciones opuestas.
Sin embargo, los contratos de futuros están sujetos a problemas como el contango, en el que el precio de un activo en un contrato de futuros cotiza por encima del precio al contado, y el forwardation, en el que el contrato valora un activo por debajo del precio al contado. En otras palabras, espere discrepancias en el desempeño de los precios.
Algunos ejemplos notables incluyen el ETF de ProShares Bitcoin Strategy (BITO) y el ETF de VanEck Bitcoin Strategy (XBTF).
Fideicomisos de Bitcoin
Los vehículos de inversión como Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) poseen Bitcoin y apuntan a reflejar su precio. Estos fideicomisos pueden negociarse con una prima o un descuento sobre el valor del activo subyacente, lo que podría afectar su desempeño en relación con Bitcoin.
Compra directa en intercambios de cifrado
Puedes comprar Bitcoin directamente en intercambios como Coinbase, Binance, Kraken o Bitfinex. Este método implica poseer directamente Bitcoin y administrar su almacenamiento y seguridad. Para obtener más información, consulte nuestra comparación entre ETF de bitcoin y compra directa.
Acciones mineras de Bitcoin
Invertir en empresas involucradas en la minería de Bitcoin, como Riot Blockchain (RIOT) o Marathon Digital Holdings (MARA), proporciona exposición indirecta a Bitcoin. Los precios de sus acciones a menudo están correlacionados con los movimientos de precios de Bitcoin.
Acciones que tienen Bitcoin: algunas empresas que cotizan en bolsa mantienen Bitcoin en sus balances, lo que ofrece exposición indirecta. Los ejemplos incluyen Tesla (TSLA) y MicroStrategy (MSTR). MicroStrategy, en particular, tiene importantes participaciones en Bitcoin y se considera una "empresa de desarrollo de Bitcoin".
Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos no proporcionan exposición directa al precio de BTC y su valor no está 100% correlacionado con él.
ETF de blockchain
Estos ETF invierten en empresas involucradas en la tecnología blockchain en lugar de poseer Bitcoin directamente. Los ejemplos incluyen el ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) y el ETF Siren Nasdaq NexGen Economy (BLCN).
Cada método tiene su propio perfil de riesgo y consideraciones regulatorias, por lo que es esencial investigar y elegir la opción que se alinee con su estrategia de inversión y tolerancia al riesgo.
Los mejores ETF de Bitcoin: conclusión
Los ETF Spot de Bitcoin comenzaron una nueva era para Bitcoin y el mercado de las criptomonedas al presentarlos a los inversores y a los principales medios de comunicación en un entorno regulado y seguro. Sin embargo, eso no significa que no debamos comprender los conceptos básicos de Bitcoin, las criptomonedas y cómo funcionan los vehículos de inversión como los ETF al contado o de futuros.
Cuando comprende cómo funcionan los ETF de Bitcoin al contado, comprende las largas discusiones regulatorias entre legisladores y solicitantes antes de su aprobación. Vale la pena señalar que los ETF spot de Bitcoin fueron diseñados (hasta cierto punto) para personas que no están familiarizadas con el espacio criptográfico. Proporcionan una forma sencilla de invertir en Bitcoin sin:
1) comprender las complejidades financieras tradicionales y
2) los obstáculos y complejidades de comprar, administrar y proteger criptomonedas directamente.
En cierto sentido, los ETF de Bitcoin eliminan una gran parte de esas complejidades y confusión de los recién llegados porque pueden invertir a través de una gran institución que se encarga de la compra, la gestión, el trato con los custodios, la seguridad, etc.
Además, estos ETF ofrecen un punto de entrada accesible y regulado para invertir en Bitcoin, simplificando el proceso para una gama más amplia de inversores.
La publicación Los mejores ETF de Bitcoin en 2024: tarifas, alternativas y cómo comprar apareció por primera vez en CryptoPotato.
