Ayer VanEck publicó una previsión muy positiva sobre el precio de Ethereum.
De hecho, han declarado que han aumentado el objetivo para 2030 hasta los 22.000 dólares, gracias en particular a las noticias sobre el ETF en el spot de ETH, a los avances en términos de escalado y a los datos on-chain.
Hemos elevado nuestro precio objetivo de ETH para 2030 a 22.000 dólares, influenciados por las noticias de ETF de ether, el progreso de escalado y nuestra lectura de datos en cadena. Además, hemos analizado cómo se desempeñan ETH y BTC en carteras tradicionales y exclusivamente criptográficas para obtener rendimientos óptimos. @Matthew_Sigel @Patrick_Bush_VE…
– VanEck (@vaneck_us) 5 de junio de 2024
VanEck: La previsión del precio de Ethereum
El precio actual de ETH ronda los 3.800 dólares y, de hecho, ha estado oscilando alrededor de este nivel durante unos tres meses.
En los últimos tres meses, es decir, después del aumento en febrero que lo llevó de 2.300 dólares a 4.000 dólares, sólo a principios de marzo estuvo por encima del nivel actual, mientras que desde mediados de marzo hasta mediados de mayo había bajado a 2.800 dólares.
El año, sin embargo, había comenzado justo en la marca de 2.300$, por lo que por ahora el 2024 debe considerarse un año ampliamente positivo.
Pese a ello, el máximo histórico de 2021 aún está lejos, porque se registró cerca de los $4.900, por lo que en este momento el objetivo para el ciclo actual parece ser los $5.000, en el mediano plazo.
Sin embargo, no hay que olvidar que antes del último gran bullrun, es decir en octubre de 2020, su precio era de sólo 400 dólares, por lo que el precio actual ya es prácticamente diez veces mayor. Además, el pico del ciclo anterior, registrado en enero de 2018, se situó por debajo de los 1.500 dólares, es decir, menos de la mitad de los niveles actuales.
Todo esto ha permitido a algunos analistas proyectar el precio de ETH incluso a 10.000 dólares durante el ciclo actual, y esto hace que el pronóstico de VanEck sea menos atrevido de lo que podría parecer a primera vista.
La previsión de VanEck sobre el precio de Ethereum
El largo análisis sobre el precio de Ethereum compartido por VanEck tiene como objetivo no sólo plantear hipótesis sobre cómo podría evolucionar el precio de ETH en los próximos seis años, sino también y sobre todo identificar la asignación óptima de la cartera de inversiones en esta criptomoneda.
El análisis fue realizado por Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales, Patrick Bush, analista senior de inversiones en activos digitales, y Denis Zinoviev, gerente asociado de productos.
El punto de partida son precisamente los ETF spot de ETH, que deberían estar a punto de completarse a principios de julio.
Esto permitiría a los asesores financieros y a los inversores institucionales mantener ETH con la seguridad de custodios cualificados y beneficiarse de las ventajas características de los ETF en términos de precio y liquidez sin tener que preocuparse por la custodia de los tokens.
El segundo punto clave es la consideración de que la red Ethereum probablemente continuará su rápido crecimiento, particularmente en lo que respecta a su participación de mercado en comparación con los participantes tradicionales del mercado financiero y las Big Tech.
Incluso plantean la hipótesis de que podría atraer 66 mil millones de dólares, lo que en consecuencia debería llevar su capitalización de mercado en 2030 a 2,2 billones de dólares, en comparación con los 460 actuales, y por lo tanto a un precio de ETH de 22 000 dólares.
Vale la pena señalar que en este momento Bitcoin capitaliza alrededor de 1.400 millones, y todo el mercado criptográfico no supera los 2.800.
Por tanto, se trata de una previsión muy optimista, pero no se refiere al ciclo actual.
Los ciclos de los criptomercados
Los criptomercados siguen un ciclo de aproximadamente 4 años dictado por el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin.
Ethereum nació en 2015, durante el segundo ciclo de Bitcoin y poco más de un año antes del segundo halving de BTC.
Lo que sucedió en abril de este año es solo la tercera reducción a la mitad de BTC experimentada por Ethereum, además la primera se experimentó poco más de un año después de su lanzamiento.
Así que el primer ciclo completo de cuatro años para Ethereum fue el que comenzó en 2016 y finalizó en 2020, y fue precisamente dentro de ese ciclo que registró el máximo histórico de 1.500$ en enero de 2018.
Por tanto, los casi 4.900 dólares alcanzados en 2021 son el máximo histórico sólo del segundo ciclo completo de los criptomercados experimentado por Ethereum.
Además, entre el máximo histórico del primer ciclo completo y el del segundo, el precio de ETH ha marcado un x3,2, y esto parece justificar teóricamente una subida incluso por encima de los 10.000 dólares en este tercer ciclo completo.
A estas alturas, la predicción de 22.000 dólares como precio máximo para el cuarto ciclo completo de los criptomercados experimentado por Ethereum no parece tan descabellada, aunque sigue siendo decididamente muy optimista.
La asignación en cartera.
A la luz de todas estas consideraciones, el extenso análisis de VanEck sugiere que agregar una asignación modesta de criptomonedas (hasta un 6%) a una cartera tradicional 60/40 podría mejorar sustancialmente el índice de Sharpe de la cartera, con un impacto relativamente menor en la reducción.
Dentro de esta asignación de cripto a un máximo del 6% de la cartera 60/40, afirman que
La asignación que proporcionó los mejores rendimientos ajustados al riesgo es 70% BTC y 30% ETH.
Cabe señalar que la hipótesis de asignar hasta un 6% en criptomonedas se presenta explícitamente como una hipótesis probablemente buena, mientras que la división 70/30 se refiere sólo al desempeño pasado. Esto parece sugerir que los criptomercados podrían cambiar su tendencia general en los próximos años.
Los analistas de VanEck también añaden que los inversores deberían considerar su tolerancia personal al riesgo antes de tomar decisiones similares, porque las criptomonedas siguen siendo una inversión de alto riesgo.
Sin embargo, no oculto que son precisamente los datos los que sugieren que una inclusión equilibrada de BTC y ETH dentro de las carteras de inversión puede ofrecer enormes ventajas en términos de mejora de la rentabilidad frente al riesgo incremental introducido.
Sin embargo, es necesario destacar que VanEck tiene en su cartera tanto BTC como ETH, como se indicó explícitamente al comienzo del análisis, y que promueve algunos de sus productos de inversión derivados sobre criptomonedas, como los ETF.
