La industria de las criptomonedas todavía sufre una alta volatilidad en el mercado y necesita cierta estabilidad para un crecimiento a largo plazo. La tokenización de activos del mundo real (RWA) puede aportar esa esquiva estabilidad a los turbulentos mercados criptográficos. 

En esta sesión, hablamos con Ben Shyong, cofundador de Anzen, sobre el papel de RWA en la industria de las criptomonedas, la elección de garantías para las monedas estables y el futuro de las monedas estables respaldadas por RWA.

P. Hola. ¿Podrías presentarte y compartir tu trayectoria profesional con nuestros lectores?

Oye, gracias por invitarme aquí. Soy cofundador de Anzen Finance, una plataforma de activos digitales que emite USDz, una moneda estable respaldada por Real World Asset (RWA).

He sido VC en tecnología, atención médica y web3 durante varios años y tengo experiencia en la creación de productos como ingeniero de software en una variedad de industrias.

Académicamente, soy licenciado en estrategia empresarial y finanzas y tengo una sólida formación técnica. Estuve en la Universidad de Pensilvania e hice mi MBA en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago.

Como emprendedor y capitalista de riesgo tecnológico, he reconocido el inmenso potencial de la industria web3. Sin embargo, me he dado cuenta de que la volatilidad del mercado de criptomonedas y las fluctuaciones repentinas de precios pueden perjudicar el crecimiento a largo plazo de la industria.

Con Anzen, intenté aportar más estabilidad a la industria de la criptografía con una moneda estable respaldada por una nueva clase de RWA.

P. Antes de hablar de Anzen, ¿podría explicarnos la importancia de los activos del mundo real (RWA) en la industria de la criptografía? ¿Qué papel juegan los RWA en el sector web3?

Creo que la tokenización de RWA juega un papel crucial a la hora de inyectar liquidez en los activos tradicionales, lo que afecta profundamente la adopción y utilidad de estos activos. Permite la propiedad fraccionada y facilita transacciones globales fluidas sin tener que navegar por procesos burocráticos complejos, lo que mejora la eficiencia y reduce los costos administrativos.

Los RWA tokenizados abren el mercado a una gama más amplia de inversores con conocimientos digitales al reducir las barreras de entrada y brindar oportunidades de inversión flexibles. Por tanto, los RWA digitalizados afectan positivamente a los inversores minoristas e institucionales y a los mercados financieros.

Los inversores pueden diversificar sus carteras y distribuir reservas de capital entre una gama más amplia de activos. Esto ayuda a la creación efectiva de riqueza, mitiga los riesgos relacionados con la inversión y maximiza los rendimientos potenciales.

En consecuencia, la entrada de liquidez mejora la eficiencia del mercado y proporciona estabilidad, lo que se traduce en crecimiento e innovación. Los flujos de capital garantizan despliegues de inversión productiva en múltiples sectores para el desarrollo integral de la industria.

Anzen es un ejemplo perfecto que demuestra cómo los tokens digitales respaldados por RWA pueden aportar más estabilidad a la industria de la criptografía con su respaldo en el mundo real.

P. Cuéntenos más sobre Anzen y por qué decidió abrir esta empresa.

Anzen es un protocolo web3 para acuñar y apostar USDz, una moneda estable respaldada por una cartera de activos crediticios privados.

USDz es un activo digital componible con múltiples utilidades en diferentes plataformas criptográficas. Los poseedores de tokens pueden usar sus USDz para participar en protocolos DeFi, comerciar en intercambios y usarlos para pagos en línea.

Los usuarios pueden comprar o vender USDz sin permiso en Automated Market Makers (AMM) con USDC. Los creadores de mercado calificados pueden acuñar USDz directamente con Anzen si cumplen con los requisitos KYC/KYB. Además, los usuarios pueden apostar USDz en determinadas jurisdicciones para recibir sUSDz y ganar recompensas por apostar.

Como token compatible con ERC-20, USDz funciona en todos los protocolos criptográficos. También es compatible con el estándar LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) para unir múltiples cadenas de bloques. Estamos trabajando con muchos socios para aumentar la utilidad de USDz en todo el ecosistema DeFi.

Para responder a la segunda parte de su pregunta, fundé Anzen para proporcionar un token sólido y útil para los usuarios de criptomonedas. Creo que USDz tiene el potencial de convertirse en uno de los activos digitales más estables, seguros y confiables en el dominio criptográfico.

P. Es difícil generar rendimientos constantes a partir de monedas estables durante la alta volatilidad del mercado de cifrado. ¿Cómo crees que las monedas estables pueden tener una generación de rendimiento relativamente fija durante las turbulencias del mercado?

La mayoría de las criptomonedas son vulnerables a actividades comerciales especulativas que afectan sus precios cada minuto. Sin embargo, las monedas estables como el USDz navegan por las incertidumbres del mercado porque su valor se basa en el valor de los activos reales que respaldan la moneda.

Los usuarios que apuestan USDz en Ethereum reciben recompensas por apostar que no están relacionadas con las condiciones del mercado de cifrado. En cambio, el protocolo puede permitirse el lujo de pagar recompensas debido a los ingresos obtenidos a través de su cartera RWA.

Debido a que solo una fracción de los usuarios apuesta, las recompensas tienen un efecto multiplicador impulsado por la cantidad de participantes y el valor total bloqueado en la apuesta. Dado que el valor del USDz es relativamente estable, los inversores de Anzen siempre pueden estar seguros de que sus recompensas son seguras en comparación con las recompensas cuyo valor fluctúa según los precios de las criptomonedas.

P. En el pasado, hemos visto monedas estables garantizadas como USDC y DAI que se desvinculan y pierden valor rápidamente. Entonces, ¿cómo afecta la elección de la garantía a la estabilidad de precios de una moneda estable?

Si nos fijamos en el USDC, se desvinculó porque la mayoría de sus reservas de efectivo estaban en el Silicon Valley Bank (SVB). Cuando el SVB colapsó, el USDC perdió su garantía y colapsó simultáneamente. De manera similar, DAI enfrentó fluctuaciones de precios porque la mitad de su garantía estaba vinculada al USDC.

La desvinculación del USDC y DAI es un recordatorio importante de la necesidad de contar con garantías sólidas para las monedas estables con medidas de seguridad adecuadas.

Por ejemplo, Anzen acuña USDz en una proporción de 1:1 con Secured Private Credit Token (SPCT). Estos SPCT son tokens autorizados que representan RWA y proporcionan un registro transparente en cadena sobre la garantía del USDz.

Por lo tanto, los usuarios pueden verificar de forma transparente la solvencia del USDz en cualquier momento y obtener actualizaciones en tiempo real sobre sus reservas de liquidez.

Los activos privados respaldados por créditos de Anzen no son combinaciones aleatorias de carteras. En cambio, son cuidadosamente seleccionados, examinados por profesionales calificados y prometidos como garantía con criterios de suscripción específicos y estrategias de mitigación de riesgos.

Para ello, Anzen ha optado por trabajar con Percent para la suscripción y custodia de activos. Percent tiene un historial de manejo de más de mil millones de dólares en acuerdos de crédito privado con un APY del 16% y una tasa de incumplimiento del 2%.

Existen criterios de inversión, como un límite de concentración de activos del 5%, lo que significa que la cartera permanece diversificada en un mínimo de 20 activos diferentes. Esto crea un perfil de riesgo equilibrado y minimiza el impacto del desempeño de un activo en particular en la cartera general.

Estas medidas garantizan que el USDz tenga una garantía sólida que ayude a brindar certeza incluso en condiciones de mercado inciertas.

P. ¿Qué papel desempeñarán las monedas estables respaldadas por RWA en el futuro de la industria de las criptomonedas?

Según DeFiLama, el valor total combinado bloqueado en los RWA es de 4.270 millones de dólares. Sin embargo, los RWA tokenizados tienen un potencial mucho mayor en el sector DeFi.

Dado que las monedas estables respaldadas por RWA, como USDz, se pueden componer en plataformas web3, pueden acceder al mercado DeFi de 107 mil millones de dólares.

Con el floreciente mercado de crédito privado de 8 billones de dólares en los Estados Unidos, los activos digitales como el USDz aportarán más liquidez al sector de las criptomonedas.

En medio de cambios repentinos de precios y una alta volatilidad del mercado, las monedas estables respaldadas por RWA pueden aportar la estabilidad que tanto necesita el sector criptográfico. Esto ayudará al crecimiento sostenible a largo plazo de la industria web3 en general.