Estados Unidos
Actitud: Generalmente cautelosa pero abierta a la innovación. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) desempeñan un papel importante en la regulación.
Desarrollos clave:
Aplicación de la SEC: mayor escrutinio de las ofertas iniciales de monedas (ICO) y las ventas de tokens para garantizar el cumplimiento de las leyes de valores.
Regulaciones criptográficas: La Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura de 2021 incluyó disposiciones para requisitos de declaración de impuestos más estrictos para las transacciones de criptomonedas.
Definición: Los criptoactivos suelen clasificarse como valores, materias primas o propiedades, según su uso y características.
unión Europea
Actitud: Progresista pero centrada en la regulación para garantizar la protección del consumidor y la estabilidad financiera.
Desarrollos clave:
MiCA (Mercados de Criptoactivos): Se espera implementar un marco regulatorio integral en 2024, con el objetivo de crear un enfoque unificado para la regulación de criptoactivos en todos los estados miembros de la UE.
Regulaciones AML: regulaciones fortalecidas contra el lavado de dinero (AML) para cubrir las transacciones criptográficas.
Definición: Los criptoactivos se definen ampliamente en MiCA como representaciones digitales de valor o derechos que pueden transferirse y almacenarse electrónicamente utilizando DLT (tecnología de contabilidad distribuida).
Porcelana
Actitud: Altamente restrictiva. El gobierno ha prohibido el comercio de criptomonedas y las actividades mineras.
Desarrollos clave:
Yuan digital (e-CNY): el gobierno chino está promoviendo activamente la moneda digital de su banco central (CBDC) como alternativa a las criptomonedas.
Definición: Los criptoactivos están en gran medida prohibidos y el gobierno no los reconoce como moneda de curso legal.
Japón
Actitud: Solidaria con regulaciones estrictas para garantizar la integridad del mercado y la protección del consumidor.
Desarrollos clave:
Supervisión de la FSA: La Agencia de Servicios Financieros (FSA) regula los intercambios de criptomonedas y hace cumplir las leyes ALD y de protección al consumidor.
Marco regulatorio: Japón tiene un marco regulatorio bien definido para los criptoactivos, incluidos los requisitos de licencia para los intercambios.
Definición: Los criptoactivos se clasifican como propiedad y están regulados por la Ley de Servicios de Pago y la Ley de Intercambio e Instrumentos Financieros.
Singapur
Actitud: Pro-innovación con enfoque en una supervisión regulatoria sólida.
Desarrollos clave:
Ley de Servicios de Pago: Introducida en 2019, proporciona un marco regulatorio integral para los servicios de pago, incluidos los servicios de tokens de pago digitales.
Directrices MAS: La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha emitido directrices sobre ALD y lucha contra la financiación del terrorismo (CFT) para tokens de pago digitales.
Definición: Los criptoactivos se definen como tokens de pago digitales y están regulados por la Ley de Servicios de Pago.
Suiza
Actitud: Respetuoso con las criptomonedas y con un marco regulatorio claro para fomentar la innovación.
Desarrollos clave:
Regulaciones FINMA: La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo (FINMA) proporciona pautas claras sobre las ICO y las empresas basadas en blockchain.
Ley Blockchain: implementada en 2021, proporciona una base legal para las aplicaciones DLT y blockchain.
Definición: Los criptoactivos se clasifican en tres categorías: tokens de pago, tokens de utilidad y tokens de activos, cada uno con implicaciones regulatorias específicas.
Principales desarrollos esperados
Monedas digitales del banco central (CBDC): muchos países están explorando o poniendo a prueba sus propias monedas digitales, que podrían coexistir con las criptomonedas existentes o reemplazarlas.
Regulaciones AML y KYC más estrictas: Se espera que los requisitos mejorados para el lavado de dinero (AML) y los procedimientos de conocimiento de su cliente (KYC) a nivel mundial combatan las actividades ilícitas.
Requisitos de declaración de impuestos: es probable que los gobiernos implementen obligaciones de declaración de impuestos más estrictas para las transacciones criptográficas para garantizar una recaudación de impuestos adecuada.
Estándares de Interoperabilidad: Desarrollo de estándares para facilitar la interoperabilidad entre diferentes redes blockchain y sistemas financieros tradicionales.
Leyes de protección al consumidor: regulaciones mejoradas para proteger a los consumidores del fraude y garantizar la seguridad de las transacciones y el almacenamiento de criptoactivos.
Cómo se definen los criptoactivos
Estados Unidos: varía según el organismo regulador; Se pueden clasificar como valores (SEC), materias primas (CFTC) o propiedades (IRS).
Unión Europea: Ampliamente definido bajo MiCA para cubrir representaciones digitales de valor o derechos que pueden transferirse y almacenarse electrónicamente.
China: Los criptoactivos están en gran medida prohibidos y no se reconocen como moneda de curso legal.
Japón: Clasificado como propiedad y regulado bajo leyes financieras específicas.
Singapur: Definidos como tokens de pago digitales según la Ley de Servicios de Pago.
Suiza: categorizados en tokens de pago, tokens de utilidad y tokens de activos con distintas implicaciones regulatorias.
Conclusión
Las actitudes regulatorias hacia los criptoactivos varían significativamente entre las diferentes jurisdicciones, desde altamente restrictivas (China) hasta favorables y favorables a la innovación (Suiza). Los avances clave en la regulación se centran en la protección del consumidor, las medidas contra el lavado de dinero y la integración de las criptomonedas en el sistema financiero más amplio. Comprender estos panoramas regulatorios es crucial para cualquier persona involucrada en el espacio criptográfico, ya sea para inversión, desarrollo o uso.
