Los productos europeos negociados en bolsa de Bitcoin están perdiendo mucho este año después de que aumentó la competencia en el extranjero en forma de competidores con sede en Estados Unidos.
Los datos de Morningstar muestran que los fondos europeos de Bitcoin han sufrido más de 500 millones de dólares en salidas netas desde enero, a pesar de la creciente demanda de Bitcoin durante ese tiempo.
¿Por qué los ETF de Bitcoin de Europa están perdiendo clientes?
Durante ese mismo período, los ETP para otras criptomonedas, como Ether, absorbieron 42 millones de dólares dentro de la región, con una tendencia en la dirección opuesta pero haciendo poco para compensar las pérdidas relacionadas con Bitcoin.
En declaraciones al Financial Times, Pierre Debru, jefe de investigación cuantitativa y soluciones multiactivos de WisdomTree, dijo que el interés de los clientes en los ETP criptográficos europeos ha "aumentado considerablemente" desde que se lanzaron los ETF de Bitcoin estadounidenses en enero.
Sin embargo, esos mismos ETF también han generado una competencia sin precedentes, creando "un nuevo entorno de tarifas en Europa" que ha obligado a los emisores europeos a reducir sus tarifas.
BlackRock y Fidelity, por ejemplo (los administradores de activos detrás del primer y tercer ETF de Bitcoin más grandes) ahora ofrecen tarifas de administración anuales del 0,25%, con descuentos temporales aún mayores para los primeros compradores.
En respuesta rápida, los proveedores europeos de ETP de Bitcoin como Invesco, WisdomTree y CoinShares redujeron sus tarifas anteriores de tasas superiores al 0,9% a menos del 0,4%.
De manera similar, el ETF Advantage Bitcoin (FBTC) de Fidelity en Canadá también redujo radicalmente su comisión de gestión del 0,95% al 0,39% el 12 de enero, igualando su ETF con sede en EE. UU. en ese momento que se puso en marcha el mismo día.
Tarifas más bajas o sufrir
Los fondos que no lograron reducir su comisión de gestión no han tenido tanta suerte.
Por ejemplo, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que cobra una comisión del 1,5 % a los inversores, ya ha perdido más de la mitad de su Bitcoin desde la aprobación del ETF de EE. UU., y ha sido eclipsado por BlackRock como el ETF de Bitcoin más grande a pesar de comenzar con 600.000. + Plomo BTC.
De manera similar, el ETF Purpose Bitcoin de Canadá perdió el 20% de sus activos durante ese tiempo después de negarse a reducir su tarifa de gestión del 1%. Fuera de EE. UU., Purpose sigue siendo el primer y más grande ETF al contado de Bitcoin.
La semana pasada, los ETF globales al contado de Bitcoin superaron el millón de BTC en activos totales bajo gestión.
El director ejecutivo de VanEck en Europa, Martijn Rozemuller, dijo que los ETF criptográficos regionales de la compañía han logrado obtener pequeñas entradas, a pesar del aumento de la competencia.
"Considerando el tamaño potencial total del mercado, los ETP criptográficos europeos siguen siendo relativamente más grandes que los ETF de bitcoin al contado en los EE. UU.", dijo al FT.
La publicación Los ETF de Bitcoin en Europa han perdido $500 millones este año apareció por primera vez en CryptoPotato.
