La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha arrasado tanto en las finanzas tradicionales (TradFi) como en las finanzas descentralizadas (DeFi), incluso antes de entrar en el tercer trimestre. A pesar de representar sólo un segmento del espacio de tokenización de RWA, los bienes raíces tokenizados han marcado el comienzo de una transición de mercado unidireccional. 

Los activos inmobiliarios tokenizados ahora hacen posible que todos los inversores accedan a un mercado que antes era inaccesible, aumentando el acceso a la liquidez y estableciendo un mercado inmobiliario más eficiente. Algunas empresas como Blocksquare están trabajando para llevar esta oportunidad un paso más allá, como lo demuestra el último desarrollo de su plataforma de lanzamiento del mercado RWA, Oceanpoint v0.5. 

Fundamentos de la tokenización inmobiliaria

La tokenización de bienes raíces es el proceso de convertir el valor de una propiedad inmobiliaria en tokens digitales, que luego se pueden comprar, vender y comercializar en plataformas que utilizan la tecnología blockchain. Cada uno de estos tokens representa una fracción de la propiedad, lo que permite a los inversores comprar acciones más pequeñas en lugar de todo el activo. Este enfoque fraccionado de la propiedad inmobiliaria simplifica el proceso de transacciones inmobiliarias y permite que porciones más pequeñas de liquidez fluyan hacia el mercado inmobiliario.

Construido sobre blockchain, el comercio de bienes raíces tokenizado se vuelve inmutable, transparente y seguro, lo que garantiza que todos los datos de las transacciones sigan siendo precisos y a prueba de manipulaciones. Además, las transacciones en blockchains se encuentran dispersas en una red distribuida de nodos descentralizados. Esto minimiza la necesidad de intermediarios y reduce la dependencia de autoridades centralizadas para facilitar los procesos transaccionales. 

Mercados inmobiliarios tokenizados

Un mercado de tokenización funciona como una plataforma en línea que facilita la cotización, compra y venta de activos tokenizados, como bienes raíces tokenizados. Estos mercados se componen de dos componentes clave: una infraestructura estable y la seguridad de los contratos inteligentes.

Después de establecer la infraestructura digital para albergar los listados tokenizados y la gestión de transacciones, el establecimiento de contratos inteligentes autoejecutables garantiza que todo el mercado permanezca seguro. Escritos directamente en código, los contratos inteligentes garantizan un proceso fluido que es preciso, a prueba de manipulaciones y automatizado para todas las transacciones tokenizadas.

Barreras de tokenización inmobiliaria

Como aspecto fundamental de los mercados inmobiliarios tokenizados, es importante comprender los desafíos de la tokenización inmobiliaria. 

Si bien la tokenización de bienes inmuebles en fracciones más pequeñas ayuda a mejorar el acceso a la liquidez, también plantea complejidades de valoración. El proceso de fijación de precios precisos para bienes inmuebles tokenizados es crucial para garantizar precios justos para los inversores. Esto puede garantizarse realizando múltiples valoraciones independientes y manteniendo mecanismos de valoración transparentes para garantizar la confianza de los inversores.

Otra consideración importante y barrera potencial para el mercado inmobiliario tokenizado son los requisitos regulatorios. A medida que la regulación de los activos digitales continúa implementándose, la supervisión regulatoria se está convirtiendo en una preocupación cada vez mayor para quienes administran mercados inmobiliarios tokenizados. Dado que diferentes jurisdicciones emplean regulaciones diferentes, comienzan a aparecer desafíos sustanciales al intentar establecer un sistema de mercado global estandarizado. 

Una última barrera a considerar (y una de las más persistentes) es la curva de aprendizaje tecnológico. Los riesgos intrínsecos que plantea la tecnología blockchain incluyen cuellos de botella en la escalabilidad, limitaciones de componibilidad y vulnerabilidades de seguridad. Ante la congestión de la red, la susceptibilidad a exploits y los problemas de confidencialidad, son vitales soluciones técnicas como soluciones de capa 2, auditorías de código y pruebas de conocimiento cero (ZK).

Blocksquare: tokenización potenciada

Blocksquare, fundada en 2017, ha trabajado para desarrollar una infraestructura avanzada de mercado de tokenización de bienes raíces capaz de ofrecer activos tokenizados y lanzar mercados tokenizados. El protocolo facilita la creación de contratos inteligentes PropToken y tokens Ethereum ERC-20 representativos de la propiedad fraccionada de una propiedad tokenizada. 

Los PropTokens se vinculan a documentos legales conocidos como Resoluciones Corporativas Públicas (PCR) para garantizar que los ingresos de la propiedad se transfieran en consecuencia a los poseedores de tokens. Este método garantiza que los derechos de los inversores sigan protegidos y que la propiedad de los inversores esté legalmente documentada y sea ejecutable. Hasta ahora, Blocksquare ha logrado tokenizar propiedades por valor de más de 100 millones de dólares.

Además de PropTokens, Blocksquare ofrece una solución de mercado de marca blanca. Esta solución permite la creación de plataformas de marca que facilitan la gestión, cotización, venta y emisión de propiedades tokenizadas para empresas. Blocksquare simplifica el lanzamiento y las operaciones del mercado tokenizado mediante la automatización del conocimiento de su cliente (KYC), el comercio entre pares (P2P) y la distribución de ingresos.

Blocksquare también ha tomado medidas recientemente para expandirse aún más en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi). Después de presentar Oceanpoint en 2022, una organización autónoma descentralizada (DAO) abierta, Blocksquare ahora ha marcado el comienzo de Oceanpoint v0.5. Esta última actualización v0.5 garantiza que las nuevas empresas de tokenización de bienes raíces encuentren apoyo global y fundaciones centradas en la comunidad. 

Tokenización inclusiva de la comunidad

Uno de los impulsores clave detrás de un mercado inmobiliario tokenizado exitoso es la comunidad que lo construye. La participación activa de la comunidad ayuda a establecer la educación, la adopción y la confianza necesarias para desarrollar un mercado inmobiliario tokenizado sostenible. Protocolos como Blocksquare garantizan que este aspecto clave reciba la debida atención, asegurando que tanto los usuarios nuevos como los existentes reciban apoyo al invertir en bienes raíces tokenizados o establecer sus propios mercados tokenizados.

Los mercados inmobiliarios tokenizados deben abordar la participación de la comunidad como una prioridad, asegurando que las redes sociales y los foros ayuden a los miembros a expresar sus inquietudes y apoyarse mutuamente. Al ayudar a construir un sistema comunitario de apoyo, los inversores pueden generar confianza y, en última instancia, ayudar a impulsar el crecimiento del mercado inmobiliario tokenizado.

Con las raíces de la comunidad establecidas, los preparativos legales adecuados y una infraestructura sólida, protocolos como Blocksquare tienen como objetivo hacer que los bienes raíces descentralizados sean accesibles para todos, sin importar cuán grandes o pequeños sean.

Descargo de responsabilidad: este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No se ofrece ni pretende ser utilizado como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo.