¿Se pregunta cuáles serán las próximas fronteras de DeFi?
Nuestro nuevo informe#Binancecubre las tendencias emergentes en los mercados DeFi, desde nuevos tipos de derivados y paradigmas de rendimiento hasta diseños de préstamos modulares, mercados de predicción y más.
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Reflejos:
En 2024 se produjo una entrada sustancial de capital en DeFi, lo que hizo que el valor total bloqueado ("TVL") aumentara un 75,1% en lo que va del año ("YTD") hasta 94.900 millones de dólares, desde 54.200 millones de dólares a principios de año. Este impulso ha beneficiado a casi todos los sectores DeFi, tanto en los mercados principales como en los nichos, lo que ha llevado al surgimiento de mercados diferenciados que están haciendo que primitivos financieros antes inaccesibles estén disponibles en la cadena.
Después de un aumento del 148,6% hasta los 9.100 millones de dólares este año, Yield es ahora el octavo mercado DeFi más grande según TVL. Al liderar el impulso para incorporar derivados de tasas de interés a la cadena, Pendle ha experimentado un notable crecimiento del 1962% hasta la fecha hasta los 4.800 millones de dólares, beneficiándose del aumento de los activos que generan rendimiento y la mayor volatilidad de las tasas impulsada por la recompra líquida y los sistemas de puntos especulativos.
La capitalización de mercado circulante de las monedas estables alcanzó los 161.100 millones de dólares este año, la más alta en casi dos años. Aprovechando una brecha de mercado para una moneda estable que genere rendimientos más eficiente en términos de capital, Ethena ha aumentado un 2730,4% hasta una capitalización de mercado de 2.400 millones de dólares, convirtiéndose en la quinta moneda estable más grande. Su estrategia única delta-neutral, que combina ETH apostado y tasas de financiación de futuros perpetuos, ha proporcionado una clara ventaja.
Los mercados monetarios han crecido este año, con un TVL en cadena que aumentó un 47,2% a 32,700 millones de dólares. La demanda de productos crediticios más flexibles, como aquellos que pueden incorporar activos de cola larga como garantía, ha alimentado el interés en los préstamos modulares. Morpho respondió con Morpho Blue y MetaMorpho, que combinan la simplicidad y la liquidez conjunta de los préstamos tradicionales con la eficiencia y flexibilidad de los mercados aislados, atrayendo miles de millones en depósitos en tan solo unos meses.
Los mercados de predicción alcanzaron un nuevo pico este ciclo, con TVL alcanzando un récord de 55,1 millones de dólares después de un aumento del 57,7% hasta la fecha. Históricamente prosperando gracias a los acontecimientos políticos y con las elecciones estadounidenses a la vista, Polymarket ha experimentado un resurgimiento significativo, con volúmenes mensuales promedio que se han disparado de 6,1 millones de dólares en 2023 a 42,0 millones de dólares en 2024.
El repunte del mercado ha revitalizado la actividad de derivados en cadena, impulsando los volúmenes diarios promedio de 1.800 millones de dólares el año pasado a 5.400 millones de dólares este año. Hyperliquid ha aprovechado esta tendencia para aumentar su cuota de mercado hasta el 18,9%, lo que la convierte en la segunda mayor por volumen de operaciones, sólo por detrás de dYdX. Su ventaja proviene de ser un DEX de alto rendimiento y totalmente en cadena en su propia L1, que brinda experiencias similares a CEX y productos únicos como ofertas previas al mercado y pares exóticos.
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