DeFi ha tenido una importante entrada de capital en 2024, lo que ha resultado en un aumento del 75,1% en el TVL en lo que va del año (YTD) hasta 94.900 millones de dólares desde los 54.200 millones de dólares de principios de año. Casi todos los sectores DeFi se han beneficiado de este aumento, incluidos los mercados grandes y especializados. Como resultado, han surgido mercados diferenciados que permiten el suministro en cadena de primitivos financieros que antes no estaban disponibles.

El análisis en profundidad del equipo de Binance Research, "Mercados innovadores de DeFi", explora el estado actual y potencial de la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi), enfatizando patrones notables, protocolos de vanguardia y oportunidades prometedoras.

Hasta los 9.100 millones de dólares en TVL, los mercados de rendimiento se han expandido un 148,6%, ubicándolo como el octavo mercado DeFi más grande según TVL. Pendle ha estado liderando la iniciativa para poner en cadena los derivados de tasas de interés, y se ha beneficiado del aumento de los activos que generan rendimiento y la creciente volatilidad de las tasas causada por los sistemas de puntos especulativos y la recompra de líquidos. Pendle ha crecido un asombroso 1962% en lo que va del año hasta alcanzar los 4.800 millones de dólares.

Este año, la capitalización del mercado de circulación de las monedas estables alcanzó los 161.100 millones de dólares, el nivel más alto en más de dos años. Ethena, la quinta moneda estable más grande, ha aumentado un 2730,4% a un valor de mercado de 2.400 millones de dólares aprovechando una brecha en el mercado para una moneda estable que genere rendimientos más eficiente en términos de capital. Tiene una clara ventaja debido a su innovador modelo delta-neutral, que combina tasas de financiación para futuros perpetuos con ETH apostado.

Este año se ha producido un crecimiento en los mercados monetarios, con un TVL en cadena que aumentó un 47,2% hasta los 32.700 millones de dólares. Los préstamos modulares han ganado popularidad debido a la necesidad de productos crediticios más flexibles, como los que aceptan garantías de activos de cola larga. En respuesta, Morpho creó MetaMorpho y Morpho Blue, que en cuestión de meses atrajeron miles de millones de depósitos fusionando la eficiencia y flexibilidad de mercados aislados con la facilidad y la liquidez mancomunada de los préstamos convencionales.

En este ciclo, los mercados de predicción alcanzaron un nuevo máximo, con TVL alcanzando un récord de 55,1 millones de dólares después de un aumento del 57,7% hasta la fecha. Con las elecciones estadounidenses acercándose, Polymarket, que históricamente ha prosperado gracias a los acontecimientos políticos, ha tenido un repunte notable, con volúmenes mensuales promedio que aumentaron de 6,1 millones de dólares en 2023 a 42,0 millones de dólares en 2024. La actividad de derivados en cadena se ha recuperado debido a la repunte del mercado, con volúmenes promedio diarios que aumentaron de 1.800 millones de dólares a 5.400 millones de dólares este año.

La adopción de derivados en cadena se ha acelerado significativamente desde principios de año, con un volumen promedio diario que aumentó de 1.800 millones de dólares a 5.400 millones de dólares. La mayor competencia de empresas más recientes como Hyperliquid, Aevo y RabbitX, junto con un repunte en el volumen de empresas más establecidas como dYdX y GMX, han sido los principales impulsores de este aumento. Además, la expansión de conocidas iniciativas de derivados en cadenas de bloques que no son EVM enfatiza lo lejos que ha llegado la industria.

Los mercados han vuelto y esto ha dado lugar a algunos avances intrigantes en el campo de las finanzas descentralizadas o “DeFi”. Importantes entradas de capital a DeFi han coincidido con el aumento general del mercado y, como resultado, el valor total bloqueado (o “TVL”) ha aumentado a 94.900 millones de dólares este año desde los 54.200 millones de dólares de principios de año, lo que indica una sólida Ganancia del 75,1% en lo que va del año (“YTD”).

El compromiso de capital continuo de miles de millones de dólares, que pone de relieve la estabilidad de DeFi, es muy significativo. La distribución de este capital muestra que este año se ha producido un crecimiento considerable en casi todos los subsectores de DeFi, incluidos los más pequeños. Los días en que los mercados DeFi estaban impulsados ​​principalmente por subsectores como los intercambios descentralizados (“DEX”) han quedado atrás.

Si DeFi quiere alcanzar sus altas proyecciones de ingresos, como los 231.200 millones de dólares estimados para 2030, entonces esta diversificación es básicamente esencial. Para que esto suceda, se debe desarrollar una amplia gama de mercados que puedan abrir nuevas primitivas financieras y ayudar a los consumidores a aprovechar al máximo DeFi.

Esperamos que estos mercados avancen hacia una estructura de mercado más concentrada a medida que envejecen, centrada en unas pocas estrategias clave. Es probable que DeFi siga cambiando durante el próximo año, volviéndose tan diferente de sus encarnaciones anteriores que será imposible reconocerlo.