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Recientemente, el mercado ha estado discutiendo acaloradamente que bajo la presión de grupos monopolistas de interés como VC y CEX, con el fin de proporcionar suficiente liquidez de salida para las primeras instituciones de inversión y el personal interno, el equipo del proyecto lanzó el CEX superior con el FDV más alto posible. y Permitir que los pequeños y medianos inversores se conviertan en "adquisiciones".
Haseeb Qureshi, socio director de Dragonfly, en "VC Perspective: ¿Cuál es la causa de la disminución de los tokens de "alto FDV, baja circulación"? 》respondió y brindó soporte de datos. La idea central es que el bajo rendimiento general de los tokens de baja circulación y alto FDV es un proceso de autocorrección del mercado. El fundador de Ambient expresó su opinión desde una perspectiva "basada en ETH": cotizados en ETH, el FDV de los tokens recién emitidos no es muy diferente del pasado.
¿Cuál es la situación real? Basado en la base de investigación del usuario de la plataforma X @tradetheflow_, Odaily Planet Daily actualiza, complementa, clasifica e interpreta datos, compara los dos ciclos del mercado alcista y concluye: comprar nuevas monedas en el CEX superior ya no es una buena idea de inversión.
Soporte de datos (de tradetheflow_view)
Al observar todos los tokens recientemente listados en Binance, el CEX más grande, durante los últimos 6 meses, observamos que más del 80% de los tokens han experimentado una caída de precio desde la fecha de cotización.
Algunas excepciones son:
$MEME: una moneda meme
$ORDI: lanzamiento justo, sin participación de capitalistas de riesgo de nivel 1
$JUP: Fuerte apoyo del ecosistema Solana
$JTO: También es un fuerte apoyo al ecosistema de Solana
$WIF: Otra moneda meme
Una descripción general de las estadísticas recientes sobre las nuevas monedas de Binance
La mayoría de los tokens recientemente listados en Binance están respaldados por VC de primer nivel y cotizan con valoraciones locas. El FDV promedio de estos tokens el día en que cotizaron en Binance fue de más de $4,2 mil millones, y algunas monedas nuevas eran incluso ridículas hasta el punto de tener un FDV de más de $11 mil millones. Pero estos proyectos a menudo no cuentan con usuarios reales ni un fuerte apoyo de la comunidad.
Datos relacionados con FDV
Al realizar una prueba retrospectiva simple, si tuviera una cartera con la estrategia de invertir la misma cantidad en cada nuevo listado de Binance, habría perdido más del 18% en los últimos 6 meses.
Entonces, la conclusión a la que llegamos es muy clara: las nuevas monedas lanzadas en Binance en los últimos seis meses ya no son buenas inversiones: todo su potencial alcista se ha sobregirado de antemano. Más bien, estas nuevas monedas representan la liquidez de salida de los insiders que aprovechan la falta de acceso a oportunidades de inversión de calidad en las primeras etapas para un gran número de inversores minoristas.
En muchos sentidos, el mecanismo actual de emisión de tokens está manipulado y no sirve a las criptomonedas de esta manera.
La lista loca de nuevas monedas con un alto FDV solo provocará pérdida de sangre y pérdida de confianza en el mercado, lo que eventualmente hará que las nuevas monedas se conviertan en la espada de Damocles que cuelga en el mercado. Pero lo más importante es que este camino es insostenible y dañará la reputación de toda la industria de la criptografía.
Los inversores minoristas están cansados de ser personas privilegiadas que salen de la liquidez. Poco a poco, los inversores minoristas empezaron a darse cuenta de que este tipo de cosas eran extremadamente ridículas. El status quo actual necesita cambiar, o nuestra industria pagará el precio a largo plazo por estos abusos de mercado miopes.
Nuestra visión ampliada:
La mayoría de los tokens que se emiten actualmente aprovechan el sentimiento del mercado alcista para hacer subir los precios y eventualmente se venderán (cuando el mercado se enfríe).
Una de las razones por las que esto sucede es que los fundadores establecieron un calendario de reembolso muy corto para las instituciones de inversión y otros primeros inversores ángeles, y proporcionaron a los inversores indicadores falsos y diluidos. El proyecto se centró en la publicidad exagerada en lugar de descubrir usuarios reales. Lo peor es que los robots "científicos" y los creadores de mercado se apoderarán del ventajoso nicho ecológico del mercado secundario. Las criptomonedas necesitan desesperadamente una nueva forma de emitir y distribuir tokens.
Todos han hecho muchos intentos y los inversores esperan participar en este mercado de manera justa, lo que también explica por qué el token BRC 20, que ha introducido innovaciones en la forma de emisión de activos (Fair Launch), es popular.
Parece que todos han olvidado la sabia sugerencia de CZ hace unos años: fijó el precio de BNB muy bajo para que más inversores participen en la construcción de la comunidad de BNB, de modo que tenga una comunidad excelente y muy activa.
Desde otra perspectiva, es cierto que muchos proyectos en el mercado alcista tienen demanda de entrega de ingresos de capital de riesgo y emisión de moneda, pero ¿puede la liquidez actual realmente ayudar a Binance a lanzar una nueva moneda casi cada dos semanas durante muchos meses?
Algunos tokens (como NFP y ACE) han completado una tendencia alcista para muchos tokens en tan solo unos meses. Partiendo de la premisa de que no hay un aumento significativo en los fondos locales fuera de BTC, los tokens con un FDV alto y una capitalización de mercado baja eventualmente terminarán desmoronándose.
En este ciclo, se puede decir que es particularmente correcto especular sobre lo viejo más que sobre lo nuevo. En comparación con la acumulación de nuevas monedas de alto FDV que están esperando ser desbloqueadas en este ciclo, la relación de pérdidas y ganancias de jugar con las monedas antiguas que se han desbloqueado (AR, NEAR, etc.) es más ideal.
Nuestros datos respaldan:
Estadísticas de nuevas monedas de Binance
La capitalización de mercado de apertura de 14 nuevos proyectos en Binance Launchpool en el último ciclo de mercado alcista (14 de enero de 2021-19 de septiembre de 2021) y el ciclo de mercado alcista actual (31 de octubre de 2023-17 de abril de 2024) Los valores de mercado de apertura De los 15 proyectos en Japón son similares. Dividimos la tabla en áreas superior e inferior para observar el valor de mercado y los cambios de FDV de los "nuevos proyectos" en los ciclos cercano y lejano.
Si nos referimos a la tendencia de los nuevos tokens en Binance en el último mercado alcista durante el período estadístico que se muestra arriba, vender en corto cualquier token nuevo en Binance durante la primera semana generará más del 80% en dos años.
Esto solo captura los nuevos tokens en Launchpool y no incluye los tokens recientemente lanzados en Binance que se han incluido en otros intercambios (como WIF, METIS) ni los tokens ofrecidos por primera vez (como TNSR, W, etc.).
En cuanto a si la bolsa (y el lado del proyecto) deben ser "responsables" de la tendencia del precio de la moneda, si el momento de cotización de la moneda no equilibra los intereses de las instituciones y los pequeños y medianos inversores, si se alcanza un precio más efectivo después estar conectado a un gran intercambio y comerciar plenamente, etc." "Pregunta fundamental", este artículo no la discutirá demasiado.
Pero, obviamente, Binance también está prestando atención a las discusiones en el mercado.
La respuesta de Binance a las voces anteriores
El 20 de mayo, un informe publicado por Binance concluyó que el desbloqueo de tokens de baja circulación y alto FDV puede desencadenar presión de venta, y se espera que se desbloqueen 155 mil millones de dólares en tokens entre 2024 y 2030. VC continúa desempeñando un papel en esto; La industria del cifrado juega un papel importante al trabajar con los equipos de proyectos para garantizar una distribución justa del suministro y valoraciones razonables.
En la noche del 20 de mayo, Binance emitió un anuncio en respuesta a las preguntas: "Binance será el primero en respaldar proyectos de criptomonedas pequeños y medianos. Invitamos sinceramente a equipos y proyectos de alta calidad a postularse para proyectos de listado de divisas de Binance, incluidos : Direct Listing, Launchpools, Megadrops, etc. Esperamos promover el desarrollo del ecosistema blockchain con valoraciones altas totalmente diluidas fortaleciendo el apoyo a proyectos de criptomonedas pequeños y medianos con buenos fundamentos, bases comunitarias orgánicas, modelos de negocio sostenibles e industria. Lanzar tokens en un modo de bajo valor y baja circulación generará una enorme presión de venta cuando se desbloquee en el futuro. Dicha estructura de mercado es perjudicial para los inversores comunes y los miembros leales de la comunidad del proyecto. Una tendencia para crear un entorno de mercado diverso para nuestros usuarios y todos los participantes del mercado”.
