Metaplanet adopta bitcoin como activo de reserva para protegerse contra la carga de la deuda de Japón y la volatilidad del yen.
Según el FMI, la relación deuda-PIB de Japón, superior al 250%, es la más alta entre los países avanzados.
Metaplanet, que cotiza en Tokio, ha adoptado bitcoin {{BTC}} como activo de reserva estratégico como cobertura contra la carga de la deuda de Japón y la consiguiente volatilidad del yen.
"Metaplanet ha adoptado bitcoin como su activo de reserva estratégico. La medida es una respuesta directa a las presiones económicas sostenidas en Japón, en particular los altos niveles de deuda gubernamental, períodos prolongados de tasas de interés reales negativas y, en consecuencia, la debilidad del yen", dijo la compañía en el comunicado de prensa del lunes.
Desde abril, Metaplanet ha adquirido 117,7 BTC (7,19 millones de dólares), siguiendo la estrategia seguida por MicroStrategy (MSTR), que cotiza en la bolsa estadounidense, que ha adquirido varios miles de millones de dólares en bitcoins, según Bitcointreasuries.net. Metaplanet, una empresa de inversión en etapa inicial, se ha alejado de cualquier participación en Web3 y ahora solo se centra en bitcoin junto con la exposición a bienes raíces comerciales.
La medida se destaca porque llega en un momento en que se dice que la crisis fiscal de Japón se está manifestando en el mercado de divisas. Los defensores de las criptomonedas han aclamado durante mucho tiempo al bitcoin como una protección contra la imprudencia fiscal y monetaria.
La relación entre la deuda bruta y el producto interno bruto (PIB) de Japón supera actualmente el 254%, la más alta del mundo avanzado, según datos rastreados por el Fondo Monetario Internacional. La relación deuda-PIB de Estados Unidos ha superado el 123%.
La deuda relativamente mayor ha impedido que el Banco de Japón (BOJ) aumente las tasas de interés al mismo ritmo que la Reserva Federal (Fed) y otros bancos centrales importantes. Las tasas de interés más altas aumentan el costo del servicio de la deuda, lo que complica aún más las cuestiones fiscales.
Si bien la Reserva Federal ha elevado las tasas por encima del 5% desde principios de 2022, el costo de endeudamiento de referencia en Japón sigue siendo cercano a cero. Como tal, el yen, una de las cinco principales monedas de reserva mundiales, se ha depreciado marcadamente. Los diferenciales de tipos de interés tienen un gran impacto en los tipos de cambio de las monedas fiduciarias.
Los datos de la plataforma de gráficos TradingView muestran que el yen japonés se ha depreciado un 50% frente al dólar estadounidense desde principios de 2021. Recientemente, el yen pasó de 155 por dólar estadounidense, alcanzando un mínimo de 34 años. Según se informa, durante la liquidación el BOJ vendió dólares para poner un piso al yen en una clásica intervención en el mercado de divisas.
"A medida que el yen continúa debilitándose, Bitcoin ofrece una reserva de valor no soberana que se ha apreciado, y puede continuar, frente a las monedas fiduciarias tradicionales", dijo Metaplanet, añadiendo que la estrategia del BOJ de mantener las tasas bajas mientras interviene en los mercados de divisas representa una "paradoja monetaria insostenible".
La compañía planea mantener bitcoins a largo plazo para garantizar ganancias imponibles mínimamente realizadas y adquirir más bitcoins mediante la emisión de pasivos en yenes a largo plazo cuando surja la oportunidad.
Corrección (6:18 UTC): Elimina la referencia a Metaplanet como "proveedor de infraestructura Web3" en el lede. La compañía se ha alejado de cualquier participación en web3 o criptografía para centrarse únicamente en bitcoin.
