¿Las criptomonedas van a 0? Exploremos qué podría destruir las criptomonedas.
Los últimos meses han sido BRUTAL para todos los que invirtieron en criptomonedas.
En un mercado alcista, hay un desfile interminable de moonboys que predicen 1 millón de dólares en BTC.
En un mercado bajista, hay muchos apocalípticos que piden $0 BTC.
Dados los acontecimientos recientes, volví a revisar mi tesis fundamental de inversión en criptomonedas para ver si había sido invalidada.
En este artículo, exploraré mi tesis fundamental y cómo podría estar equivocada.
¿Qué puede destruir las criptomonedas y hacer que los precios lleguen a 0?
El gobierno de EE. UU. prohíbe el uso de criptomonedas
Fallo importante de ETH
Colapso del USDT/USDC
Casos de osos que no son apocalípticos a considerar
Las monedas no capturan valor
Grave recesión económica
Mi tesis fundamental: creo que cripto/web3 se utilizará para crear productos financieros útiles durante la próxima década que brindarán un mejor acceso financiero a personas de todo el mundo.
Como inversor, esto se puede simplificar a:
→ Los productos valiosos se crean utilizando criptomonedas
→ adopción de criptografía ↑
→ precios de las monedas ↑
Mi tesis podría estar equivocada si:
No se crean productos financieros útiles utilizando criptomonedas.
La adopción se ve amenazada por prohibiciones gubernamentales, macrorecesión, pérdida de confianza, etc.
Los proyectos ganadores no son invertibles (no existen todavía, no ofrecen monedas o las monedas no capturan valor, etc.)
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Entonces, ¿qué podría destruir las criptomonedas?
Exploremos cuál podría ser el fin de las criptomonedas y hacer que los precios bajen hasta 0.
El gobierno de EE. UU. prohíbe el uso de criptomonedas (o impone regulaciones asfixiantes)
Esto podría destruir las criptomonedas.
Pero las criptomonedas son resistentes a la censura y nadie puede "prohibirlas"... ¿verdad?
Técnicamente sí, pero si las rampas de entrada/salida de criptomonedas fiat ←→ están prohibidas, las criptomonedas no lo lograrán.
El 99% de las personas no querrán poseer criptomonedas si son ilegales y no convertibles en moneda fiduciaria.
Los legisladores estadounidenses han dicho en el pasado que no tienen la intención de prohibir las criptomonedas, solo regularlas.
La regulación es buena: aporta confianza y seguridad, lo que permite la adopción minorista e institucional.
Entonces, tal vez no sea muy probable una prohibición total de las criptomonedas por parte de EE. UU., pero siempre es una amenaza inminente.
Aunque es posible que no veamos una prohibición completa, es posible que veamos alguna regulación extremadamente asfixiante que haga que el uso de las criptomonedas sea extremadamente difícil o poco práctico.
Fallo importante de ETH
Ejemplo: una actualización importante de ETH falla y la red ETH falla catastróficamente.
Es muy poco probable que se produzca una falla catastrófica e irrecuperable de esa magnitud en la red principal, pero imagino que podría colapsar ETH y probablemente también todo el mercado, destruyendo la confianza durante mucho tiempo.
Colapso del USDT/USDC
El colapso de Tether haría que UST/LUNA pareciera un sol y un arcoíris.
El USDT existe desde hace mucho tiempo y hay muchos dólares en juego en la creencia de que tienen el efectivo para respaldar sus tokens.
Las monedas estables son una parte fundamental de las criptomonedas para inversores, comerciantes, agricultores, protocolos, capitalistas de riesgo, inversores institucionales y básicamente todos en el espacio.
Muchos proyectos criptográficos también tienen su tesorería en monedas estables.
Tether (USDT) y USDC tienen una capitalización de mercado combinada de más de 100 mil millones de dólares.
Si cualquiera de ellos colapsa, podría producirse un efecto dominó en el que una enorme cantidad de valor desaparecería rápidamente.
El mundo también perderá la confianza en las criptomonedas si esto sucede, y será muy difícil recuperarse de ello.
El sitio web de Tether dice que los activos están respaldados al 100% por reservas.
Hasta ahora, Tether ha podido pagar a todos los que intentaron canjear USDT por dinero fiduciario, pero Tether FUD sigue inquietante.
Casos de osos que no son apocalípticos a considerar 👇
Hay algunos resultados que perjudicarían mucho a las criptomonedas, pero probablemente no las enviarían a 0.
Por ejemplo: ¿qué pasa si las monedas no capturan valor?
La mayoría de las compras de criptomonedas están impulsadas por la especulación.
La tokenómica (quema, bloqueo, etc.) puede aumentar un poco la presión de compra o venta, pero el precio sigue siendo impulsado por los inversores, no por los usuarios.
Por ejemplo, el año pasado, la red ETH liquidó transacciones por valor de más de 5 billones de dólares.
Supongamos que en 5 años, la red está liquidando transacciones por valor de más de 50T.
¿Es posible que el precio de $ETH no suba mucho a pesar de que aumenta el valor liquidado en la red?
¿Qué pasa si las redes obtienen adopción, pero los tokens no acumulan mucho valor?
¿O qué pasa si las redes que obtienen adopción no son invertibles?
Por ejemplo: el último proyecto de @jack, "Web5", no tiene tokens.
Grave recesión económica
Uno de los impulsores del impulso de Crypto es el precio.
Precio → interés / adopción → desarrolladores → adopción / precio.
Las criptomonedas nunca han pasado por una recesión económica y hay mucho pesimismo sobre lo que esto significará para los precios de las monedas.
Los precios de las monedas a la baja significan menos desarrolladores, menores intereses y adopción.
Cuanto más larga sea la tendencia bajista, menos atractivo será el riesgo/recompensa por invertir en criptomonedas.
Actualmente, los mercados están colapsando por varias razones:
Inflación
Aumento de las tasas de interés y QT
La incertidumbre de la guerra
Recesión económica inminente
Liquidaciones en cascada por el colapso de LUNA/UST y el apalancamiento imprudente (criptoespecífico)
Nada ha cambiado fundamentalmente que invalide mi hipótesis. Por lo tanto, sigo siendo fundamentalmente optimista con respecto a las criptomonedas a largo plazo.
Pero la verdad es que nadie sabe qué pasará.
Este es sólo un modelo o lente para mirar el mercado.
"Todos los modelos están equivocados, algunos son útiles".
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