Traducción: Ryan Yoon y Yoon Lee, Tiger Research
Compilado por: Félix, PANews
Puntos clave:
● El mercado indio de blockchain está creciendo: India tiene una población joven, un sólido grupo de talentos técnicos y políticas gubernamentales de apoyo. La tecnología Web3 se adopta ampliamente y ocupa el primer lugar en el Índice global de adopción de criptomonedas de 2023.
● Reformas fiscales y cambios regulatorios: en el primer trimestre de 2024, el entorno fiscal y regulatorio de la India ha experimentado cambios significativos en las industrias Web3 y blockchain, incluidos TDS (impuestos deducidos en origen) excesivos y ajustes de las tasas impositivas sobre las ganancias de capital, así como cambios. a las criptomonedas La regulación de los intercambios se ha endurecido.
● Inversión y desarrollo del ecosistema: a pesar de la incertidumbre en el entorno regulatorio, el ecosistema Web3 de la India continúa atrayendo inversiones y creciendo. Aunque hubo una clara falta de nuevas inversiones en la industria blockchain en el primer trimestre, algunos proyectos aún están en construcción.
1. Estado actual del mercado blockchain indio
Como se destacó en el informe anterior "Descripción general del mercado Web3 de India", India se está convirtiendo rápidamente en un actor importante en el mercado global de blockchain. Varios factores clave que impulsan este crecimiento son: 1) estructura demográfica joven, 2) talento técnico abundante y 3) políticas gubernamentales propicias a la innovación tecnológica. Además, la población de la India, de más de 1.400 millones de habitantes, proporciona un entorno ideal para la adopción generalizada de servicios Web3. Según el Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2023 de Chainalysis, India ocupa el primer lugar a nivel mundial, tres puestos más que el cuarto lugar el año pasado, lo que refleja el crecimiento del mercado indio Web3.
El ecosistema Web3 en India está en auge. Cuenta con el respaldo de más de 1.000 nuevas empresas activas, especialmente en el importante centro Web3 de Bangalore. Aunque los montos de inversión disminuyeron en 2023, la frecuencia de las inversiones se mantuvo estable, lo que indica un crecimiento continuo del mercado. Además, el gobierno indio está adoptando gradualmente la tecnología Web3, poniendo a prueba la rupia digital a través del proyecto CBDC y promoviendo la construcción de un marco nacional de blockchain. Este cambio de actitud desde la prohibición inicial hasta el apoyo resalta la conciencia sobre el potencial de blockchain y el compromiso de cultivar un ecosistema tecnológico saludable.
2. Cambios en el primer trimestre de 2024
2.1 Cambios previstos en el sistema tributario
Los actores del mercado indio de blockchain han instado al gobierno a reducir el 1% del TDS (impuesto deducido en la fuente) y el 30% del impuesto a las ganancias de capital sobre las ganancias de las transacciones de criptomonedas en el próximo presupuesto 2024-25.
Fuente: CoinDCX
El TDS es particularmente gravoso para los inversores porque impone un impuesto del 1% sobre la realización de divisas. Por ejemplo, si vende Bitcoin por valor de 1.000 rupias, se le aplicarán impuestos de 9,8 rupias, que es el 1% de 998 rupias, excluidas las tarifas de transacción (2 rupias, suponiendo el 0,2%).
Según un informe de Esya Center, los volúmenes de transacciones en India se han desplomado un 90% desde que se anunció el impuesto en 2022. En respuesta, las organizaciones y actores de la industria, incluida la Blockchain Industry Association y la Bharat Web3 Association, han pedido al gobierno que reduzca el TDS al 0,01% y permita que las pérdidas del comercio de criptomonedas se compensen con las ganancias, de forma similar al mercado de valores.
La industria blockchain india quedó decepcionada por el presupuesto provisional anunciado en febrero, que mantenía un impuesto del 30% sobre las ganancias de las criptomonedas y un impuesto del 1% deducido en la fuente (TDS). Dado que estas decisiones se tomaron antes de las elecciones generales, no se esperaban cambios importantes en la estructura tributaria en ese momento. Se espera que la reforma fiscal se materialice después de las elecciones de abril/mayo. La industria mantiene la esperanza de realizar ajustes, que podrían incluir claridad regulatoria, eliminación del 1% de TDS y reducción de las tasas impositivas generales.
2.2 Bloqueo de los intercambios criptográficos globales
Fuente: Cointelegraph
En diciembre de 2023, la Comisión de Planificación de la India emitió avisos a nueve intercambios de cifrado por violar las leyes de lavado de dinero. En enero de 2024 se llevaron a cabo más acciones regulatorias, cuando la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) pidió a los principales intercambios de cifrado globales, incluidos Binance, Kraken y OKX, que eliminaran sus aplicaciones de las tiendas de aplicaciones de la India. Estas solicitudes fueron respondidas rápidamente y las aplicaciones relevantes se eliminaron de Apple App Store y Google Play Store. OKX también anunció en marzo que cesaría sus operaciones en India antes del 30 de abril, destacando los importantes desafíos que enfrentan los intercambios de cifrado bajo el marco regulatorio actual.
El año pasado, el panorama regulatorio para los intercambios de cifrado en India comenzó a cambiar significativamente cuando Coinbase dejó de aceptar nuevos clientes en el país. El director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, atribuyó la decisión a la presión informal del Banco de la Reserva de la India.
Afortunadamente, en marzo del mismo año, la bolsa KuCoin anunció que se había convertido en la primera bolsa global en recibir la aprobación de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF), lo que marcó un cambio importante en la regulación. Esta aprobación permite a KuCoin comenzar a adquirir usuarios dentro del marco regulatorio establecido. Este cambio en el primer trimestre revela un cambio en la intensidad regulatoria en India.
2.3 Desarrollo del ecosistema de inversión
A pesar de la incertidumbre en el entorno regulatorio, el ecosistema Web3 en India continúa creciendo. Recientemente, Core Foundation lanzó un fondo de innovación de 5 millones de dólares para promover el desarrollo del ecosistema Web3 de la India. Solana y CoinDCX también lanzaron un programa de apoyo a desarrolladores de 3,2 millones de dólares. Estos paquetes de apoyo a gran escala demuestran la confianza que estos proyectos tienen en el mercado indio.
2.4 Nuevos fondos
Fuente: AFK Gaming
Stan es una empresa india de deportes electrónicos blockchain que completó la financiación de la Pre-Serie A en enero de este año, recaudando 2,7 millones de dólares de CoinDCX y otros inversores. Stan está construyendo una comunidad de juegos blockchain y anunció el lanzamiento de una plataforma de mercado además de lanzar su propio NFT oficial.
En el primer trimestre de 2024, hubo una clara falta de nuevas inversiones en la industria blockchain. La caída de la actividad inversora puede verse influida por dos factores principales: el creciente interés mundial y los flujos de capital en la tecnología de inteligencia artificial, y la actual incertidumbre regulatoria en la India.
2.5 Otros cambios
A pesar de los esfuerzos por respaldar Web3 y el ecosistema blockchain, las empresas están trasladando sus operaciones a regiones como Dubai y Abu Dhabi. Este cambio se debe en gran medida a la evasión de la ambigüedad regulatoria y las estrictas políticas fiscales de la India. Dubai, en particular, atrae a las empresas de criptomonedas con incentivos como el impuesto sobre la renta y las exenciones del impuesto de sociedades.
Mudrex, el exchange de criptomonedas indio, también ofrece un ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. a inversores indios y admite cuatro ETF al contado de BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton y Vanguard.
Finalmente, CoinDCX se fusionó con Koinex en quiebra, resolviendo el problema de retiro de activos para los usuarios de Koinex y ganando algunos usuarios. CoinDCX es el primer intercambio de criptomonedas de la India que se convierte en unicornio, valorado actualmente en 2,15 mil millones de dólares, y se espera que su influencia se expanda aún más después de la fusión.
3. Conclusión
El problema más crítico que enfrenta actualmente el mercado indio de blockchain es la necesidad de reformas fiscales integrales. Si bien puede parecer que la afluencia de inversores sólo aumentará los precios en lugar de conducir a un desarrollo significativo del mercado, los inversores tienen el potencial de contribuir a un entorno de mercado más saludable y proporcionar un apoyo sustancial para proyectos innovadores.
Además, la dirección política que establezca el nuevo gobierno después de las elecciones será crucial para remodelar el futuro del mercado indio de blockchain. Los resultados de estas elecciones y las decisiones políticas posteriores pueden servir como puntos de inflexión críticos para determinar si los mercados pueden superar los desafíos actuales y alcanzar su máximo potencial.
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