Autor:Andrew Hong

Compilado por: Ladyfinger, blockbeats

Nota del editor:

Este artículo profundiza en el comportamiento y el impacto de las monedas meme en el mercado actual, utilizando un marco analítico detallado para revelar el diverso rendimiento y potencial de inversión de esta categoría de criptomonedas. Los datos y gráficos de este artículo se derivan de un conjunto de datos compilado específicamente para la moneda meme Farcaster, lo que proporciona una perspectiva integral para ayudar a los lectores a comprender la comunidad y el desempeño financiero de las monedas meme. Al combinar datos comunitarios con datos financieros, los autores intentan realizar una evaluación y clasificación más científica de dichos tokens para brindar apoyo a las decisiones de inversores y analistas.

introducción

Cada ciclo de mercado va acompañado de la aparición de monedas meme. Si el concepto no le resulta familiar, considere la locura de Reddit de 2021 que hizo subir el precio de las acciones de AMC. Un grupo de personas se reúne en torno a un meme para hacer subir el precio de un activo durante un corto período de tiempo, que va desde un día hasta unos pocos meses. Esto se ha convertido en una estrategia de marketing popular en el espacio criptográfico, desde la capa blockchain hasta la capa de aplicación, ya que las personas no solo impulsan el precio, sino también la atención a un ecosistema. Algunos proyectos como Avalanche incluso han creado una base oficial para monedas meme para poder ir más allá.

La diferencia entre una moneda meme y cualquier otro token puede no ser muy clara, pero a menudo no hay nada que respalde la moneda más que la imagen del meme en sí. Por ejemplo, DOGE como token solo está realmente respaldado por una imagen de Shiba Inu, a diferencia de ETH, que está protegido por la cadena de bloques Ethereum, UNI, que está respaldado por el protocolo Uniswap completo, o MKR, que está respaldado por un servicio de moneda estable con garantía completa.

Las monedas meme teleyectores como DEGEN son la última tendencia y su principal ventaja es que sus comunidades son de acceso público. Entonces quería hacer un análisis básico que combinara datos comunitarios y financieros.

Cómo evaluar una moneda meme

Podemos usar el siguiente cuadro para dividir todas las monedas meme:

En el cuadro anterior se desglosan cinco áreas principales:

· Riesgo extremo: Las monedas Meme con baja liquidez y volumen de operaciones son muy peligrosas y propensas a RUG porque hay muy pocos proveedores de liquidez.

· Bot Arena: la mayoría de las monedas meme nunca saldrán de la guerra, ya que miles de monedas, e incluso muchas monedas meme con nombres iguales o similares, compiten por la atención de la comunidad y los activos.

· Crecimiento volátil: las monedas Meme que han salido de su período inicial necesitan mantener su impulso y crecimiento. Durante este período, se pueden ver fluctuaciones de precios del 100-500%, y ya sea que la fluctuación sea hacia arriba o hacia abajo, muchos KOL comenzarán a aferrarse al meme.

· Bien establecido: el líder en el mercado de monedas meme ocupará una posición alta en términos de atención de la comunidad y valor financiero durante un período de tiempo, formando una clara brecha con otros competidores. Esta ventaja puede manifestarse como una menor volatilidad de los precios, mostrando una especie de estabilidad a medida que la cantidad de nuevos inversores interesados ​​en la moneda meme se equilibra con la cantidad de inversores que salen, manteniendo así el interés en la moneda meme.

· Gigante durmiente: Las monedas meme que han crecido significativamente en términos de comunidad y financiamiento y que no sufren de “RUG” pueden estar temporalmente inactivas. Es probable que se haya formado una DAO y estén comenzando a lanzar acuñaciones o productos y lidiar con el caos en la comunidad con la esperanza de llamar la atención nuevamente.

La mayoría de las monedas meme deberían estar atrapadas en el "Bot Arena", con algunas monedas meme de alto perfil en la sección "Crecimiento volátil", y tal vez una o dos monedas meme puedan volverse "bien establecidas". En el proceso, algunas pueden perder fuerza comunitaria. , convirtiéndose en "Gigante Durmiente", mientras que otros pueden perder liquidez y convertirse así en "Riesgo Extremo".

La hoja de ruta para una moneda meme exitosa debería verse así:

Puede ver que muchas monedas meme reciben mucha atención en los medios debido a la promoción de bots o KOL, pero en realidad su liquidez no es fuerte, lo que puede exponer a los inversores al riesgo de ser "RUG", es decir, Se dice que si la parte del proyecto retira repentinamente liquidez, los inversores sufrirán pérdidas.

Después de mucho análisis de datos, creé un gráfico relacionado con la moneda meme Farcaster en Dune:

En realidad, esto es más o menos lo que esperaba, puedes ver que DEGEN está en el extremo superior derecho y luego algunos otros como ENJOY, HIGHER, TN100X y EVERY en el medio. Otras monedas meme están estancadas a la izquierda, compitiendo por atención y liquidez.

Vale la pena señalar que aquí no estoy filtrando ataques o bots de Sybil, por lo que las calificaciones de la comunidad de algunas monedas meme pueden estar sesgadas. Esta es una dirección que se puede mejorar en el futuro.

Ahora, expliquemos cómo surgen estos dos puntajes de este cuadro final. También haré más preguntas de investigación y detallaré mi lógica para aquellos que quieran profundizar más.

También hay algunos íconos que no he enumerado en este artículo. Si los necesita, puede encontrarlos aquí.

puntuación de la comunidad

Cada partitura consta de una sección de "Fundamentos" y una sección de "Crecimiento". Para las calificaciones de la comunidad, primero medimos la entrega y el compromiso de las menciones simbólicas. Entonces, de esta manera, se contará "$DEGEN", pero "DEGEN" no. Los símbolos relacionados con tokens, como el sombrero degen, la flecha superior y el jamón tn100x, también se incluirán en el total.

Esto nos da cinco métricas principales:

· Inversor: El número de personas que invirtieron en un token específico.

· Porcentaje de destinatarios: el porcentaje de estos cuentagotas que han recibido previamente el token

· Número de colocaciones: incluido el número de colocaciones de tokens específicos

· Número de canales: el número de canales que han realizado ubicaciones que contienen tokens específicos

· Nivel de actividad: participación (me gusta + respuestas) más ubicaciones multiplicadas por la raíz cúbica del número de editores multiplicada por la raíz cúbica del número de canales.

La puntuación general de la comunidad se calcula utilizando un nivel de actividad "Base" y un multiplicador de "Crecimiento" basado en cambios semanales en contribuyentes y receptores únicos. Básicamente, si vemos que cada vez más personas invierten en un token y esas personas buscan formas de poseer esos tokens, definitivamente es una señal muy saludable.

En general, se ve así en la tabla:

Puntuación de financiación

Aquí hay algunos indicadores financieros:

· Valor Totalmente Diluido (FDV): Precio totalmente diluido, oferta total x precio

· Precio: último precio basado en transacciones DEX

· Porcentaje de cambio de precio diario, semanal y mensual: el cambio porcentual en el precio de forma diaria, semanal y mensual.

· Liquidez: Esta liquidez se refiere a la liquidez no simbólica, lo que significa que para un grupo DEGEN-WETH (Ethereum), solo contamos la porción WETH del mismo. Hacer esto nos da una señal más estable de cuánta buena liquidez tiene un token determinado.

· Volumen de operaciones: volumen de operaciones de DEX en los últimos 30 días

· Volumen de transferencia: el número de transferencias ERC20 en los últimos 30 días

· Volumen total: volumen de operaciones en USD en DEX durante los últimos 7 días

La parte "base" de la puntuación financiera está determinada por su liquidez no simbólica y el volumen de operaciones del DEX, mientras que la parte de "crecimiento" se calcula en función de los cambios de liquidez semana tras semana. Con todo, se ve así en una tabla:

Preguntas de seguimiento

Aquí hay algunas preguntas que espero explorar en profundidad desde aquí:

· ¿Cómo puntuar los "cuentagotas" para los ataques de Sybil o el comportamiento de los bots en función del valor de los tokens que tienen en sus billeteras?

· ¿Se pueden clasificar los "editores" según su relación con grupos o comunidades conocidos?

· ¿Cómo se clasifican las etapas de crecimiento comunitario y financiero? ¿Cuál es la correlación entre ellos? ¿Hay desfases temporales o interdependencias?

· ¿Son los mismos grupos o tipos de personas los que impulsan la fase de crecimiento inicial? ¿Cuáles son las características de quienes fueron los primeros, los últimos y los últimos en sumarse a un meme? ¿Cómo se relaciona esto con el nivel del usuario?

· Cuando un meme pasa de un punto de interés a otro, ¿cuáles son los factores que lo impulsan?

· ¿Cómo se evalúa el nivel de interés de una persona en términos de su comunidad o compromiso financiero? ¿La gente cambia su comportamiento de “venta” después de comprar o vender un token específico?

· ¿Cuál es la vida media de un meme a nivel comunitario y financiero?

Guía de consulta de datos

Si bien todos los resultados aquí parecen provenir de un único conjunto de datos, los datos detrás de escena son en realidad un poco más complejos. Puede consultar datos relevantes de acuerdo con la siguiente guía:

· dune.neynar... "El conjunto de datos fue subido por el equipo de Neynar, que indexa todos los datos de Farcaster. Si eres nuevo en los conceptos de datos de Farcaster, comienza con mi Guía para principiantes. En general, si ves "conjunto de datos" en el nombre de la pestaña, significa que se cargó con el nombre del equipo que se muestra después del prefijo "dune".

· Siempre que veas "resultado" en el nombre de la tabla, es una vista matview. Creé la "Tabla de resumen de tokens erc20" para obtener todos los datos comerciales, de precios, de liquidez y de transferencia de un token específico. Esta tabla de resumen se subdivide en subconsultas, de modo que la consulta final tarda solo 3 minutos en ejecutarse. El tiempo total de ejecución de todas las consultas tarda aproximadamente entre 60 y 70 minutos.

· Si ves un nombre de tabla que no sigue los prefijos anteriores (y no es una tabla original o decodificada), lo más probable es que provenga del libro de hechizos. Entonces tokens.erc20 me da todos los tokens con signo o decimal, dex.trades me da todas las operaciones DEX en todas las cadenas de bloques, etc. Puede encontrar la lógica de la tabla buscando en el repositorio de github el espacio de nombres de la tabla o el nombre de la tabla (como "dex" o "trades").

Resumir

Como tipo único de criptomoneda, el desempeño del mercado de las monedas meme a menudo se ve fuertemente afectado por los medios comunitarios y la dinámica comunitaria. Además de proponer un marco sistemático para evaluar las monedas meme, a través del análisis de datos creado en la plataforma Dune, podemos monitorear y predecir con mayor precisión el rendimiento de estos tokens.

Aunque existen ciertos desafíos, como el riesgo potencial de ataques Sybil o manipulación de bots, a través de un monitoreo continuo y mejoras técnicas, el análisis de las monedas meme puede ser más preciso y práctico. Las investigaciones futuras pueden profundizar aún más la comprensión de estos factores complejos y aportar nuevos conocimientos al campo más amplio de las criptomonedas.