Desde que surgieron las noticias relacionadas con la guerra, junto con los repetidos aplazamientos de los esperados recortes de tipos de interés, la tendencia alcista que viene aumentando desde hace varios meses finalmente no ha podido mantenerse. Recientemente, incluso el Dow Jones, el S&P y el Nasdaq del mercado de valores estadounidense han caído, y todos los principales mercados financieros han sufrido pérdidas independientemente de los objetivos de inversión. Frente al mercado de las criptomonedas, que ha estado cayendo durante dos meses, todos inevitablemente piensan en lo mismo en sus corazones: Disculpe, ¿se acerca el mercado bajista?
Un mercado que entra en un mercado bajista suele ser causado por una variedad de factores, como recesión económica, inestabilidad política, desastres naturales u otros eventos globales que causan conmociones violentas como la guerra. Un mercado bajista suele significar que la oferta supera la demanda. La confianza general de los inversores en el mercado ha disminuido y tienen dudas o falta de confianza en el valor futuro del objetivo de inversión. Esto conduce a una presión de venta a gran escala. caer.
Por supuesto, desde los inversores minoristas hasta las instituciones de capital riesgo (VC), cada unidad de inversión tiene su propio conjunto de opiniones sobre lo que es un mercado bajista, especialmente el mercado de las criptomonedas, que siempre ha sido relativamente volátil. Pero, en términos generales, un mercado bajista significa que el mercado más amplio de un determinado mercado de inversión ha caído más del 20% desde su máximo anterior y ha seguido cayendo durante más de dos o tres meses.
Entonces... ¿el mercado de las criptomonedas ha entrado en un mercado bajista? Análisis a través de varios indicadores de observación?
Fondos en cadena: volumen total bloqueado (TVL) y emisión de monedas estables
Debido a la naturaleza abierta y transparente de la cadena de bloques, existen muchas herramientas de análisis en cadena en tiempo real que se pueden ver, a diferencia de los mercados financieros tradicionales, donde a veces los altibajos son confusos. A continuación presentamos brevemente algunas herramientas e indicadores que pueden ayudar a determinar las condiciones del mercado.
Volumen total bloqueado (TVL)
TVL en criptomonedas es el "valor total de bloqueo". Es un indicador que mide el valor total de los criptoactivos bloqueados en contratos inteligentes en proyectos DeFi. Cuenta los depósitos de activos de los usuarios (como Bitcoin, Ethereum, monedas estables, etc.). .) Ingresar contratos inteligentes como margen o fondos para actividades como préstamos, transacciones, hipotecas o provisión de liquidez. El TVL de todos los proyectos DeFi en la cadena de bloques se suma para formar el TVL total, que se puede utilizar para observar el nivel de actividad de los fondos en la cadena.
A partir del (5/2), el TVL total en la cadena es de aproximadamente 94 mil millones de dólares estadounidenses. En comparación con el punto máximo de Bitcoin de casi 97 mil millones el 14 de marzo, la pérdida total de TVL no es tan dramática como la caída de los precios de Bitcoin. En términos de tendencias, en cambio, creció ligeramente, todavía 2,4 veces el mínimo anterior del mercado bajista. Se puede ver que la razón principal de esta caída no es la fuga de fondos en cadena. El mercado no experimentó un acantilado como el de Luna. Explosión y quiebra de FTX al comienzo de la última fuga del mercado bajista.
Comparando el TVL de casi 180 mil millones en el pico del mercado alcista en 2021, podemos encontrar que aunque el precio de Bitcoin superó el máximo anterior, el TVL en la cadena en el nuevo máximo era incluso solo la mitad del TVL máximo anterior. ¿Quizás el verdadero mercado alcista para la cadena de bloques en general aún no haya llegado?
Capitalización de mercado y emisión de stablecoins
Las monedas estables cuyos precios están anclados en la cadena del dólar estadounidense o de las monedas legales de otros países son los medios de almacenamiento de valor más utilizados en la cadena de bloques. Por lo tanto, el estado actual del mercado de criptomonedas se puede observar a partir del volumen de emisión y la capitalización total del mercado. de monedas estables. Un aumento en el volumen de emisión generalmente representa un aumento en la demanda y la entrada de fondos extrabursátiles cuando el precio general de la criptomoneda cae, muchos inversores venderán la criptomoneda en monedas estables en dólares estadounidenses para obtener ganancias o cubrirse temporalmente.
El valor de mercado de las monedas estables ha aumentado gradualmente desde que el mercado se recuperó el año pasado, y el volumen total de emisión también ha seguido aumentando. Desde el punto más bajo, el valor de mercado general de las monedas estables ha aumentado en un 30% (de 124 mil millones de dólares estadounidenses a 160 mil millones). Dólares estadounidenses). Desde este punto de vista, el mercado no puede estar en un mercado bajista.
Fondos de cambio
El capital social de los intercambios centralizados se refiere a la cantidad total de fondos almacenados por los usuarios en los principales intercambios centralizados, incluidos los depósitos de criptomonedas de los usuarios, los fondos en transacciones y los fondos almacenados temporalmente en billeteras de intercambio, que se pueden usar para observar Uno de los indicadores de el sentimiento del mercado.
Si el stock de fondos en una bolsa aumenta significativamente, puede significar que los inversores son más optimistas acerca del mercado y están más dispuestos a invertir fondos en la bolsa para negociar; por el contrario, si el stock de fondos disminuye significativamente, puede significar que los inversores; Son más pesimistas sobre el mercado. Prefieren transferir fondos a objetivos de almacenamiento seguros, es decir, si han cobrado y abandonado el mercado de criptomonedas.
Aunque el precio de Bitcoin ha seguido cayendo desde el reciente máximo del 14 de marzo, cuatro de los cinco principales intercambios tienen entradas positivas de fondos. En cuanto a Binance, el intercambio más grande, el capital social reciente ha estado dentro del mismo rango de fluctuaciones y no hay una salida obvia durante el mercado bajista.
En términos de volumen de operaciones bursátiles, aunque el volumen de operaciones en abril no fue tan alto como el récord de marzo, fue significativamente mayor que en los meses anteriores (enero a febrero) de este año.
¿De dónde viene el dinero que impulsa el ascenso de Bitcoin? ¿Ya se ha ido? - BTC ETF
Si simplemente observa los datos tranquilos en la cadena, aunque usted, como jugador en la cadena, también enfrentará retiros de activos, probablemente no sentirá que el mercado ha vuelto a entrar en un mercado bajista. El factor clave restante que debe examinarse es una de las nuevas variables de este ciclo: el ETF al contado de Bitcoin.
Desde que el ETF al contado de Bitcoin abrió con un volumen de operaciones de 4,6 mil millones en el primer día de operaciones el 11 de enero, en los siguientes cuatro meses, además de la presión de venta continua de GBTC, el ETF al contado de Bitcoin ha experimentado entradas positivas la mayor parte del días, con un ingreso total de US$ 11,7 mil millones.
Sin embargo, podemos ver que a partir de abril, el volumen general de operaciones de ETF al contado de Bitcoin se ha desacelerado gradualmente y la entrada de fondos ha disminuido significativamente. La salida causada por GBTC comenzó a mostrar un estado mayor que la entrada. Solo, hubo una salida de 500 millones de dólares estadounidenses, la salida el 1 de mayo alcanzó un nivel récord, con una salida de 560 millones de dólares en un solo día.
Esta ola de ganancias impulsada principalmente por los ETF probablemente pueda explicarse por el hecho de que las instituciones que representan el mercado de valores estadounidense han venido, pero se han ido (en parte). Y si las entradas futuras no pueden competir con las salidas, el precio de Bitcoin puede seguir cayendo debido a las salidas de GBTC hasta un punto en el que el precio de venta no sea rentable.
Si realmente no hemos entrado en un mercado bajista, ¿cómo operaremos en las perspectivas del mercado?
De esto se puede ver que el ETF al contado de Bitcoin inició una ola de ganancias, pero resulta que la mayoría de los fondos que ingresaron al mercado no ingresaron (no pudieron) en realidad a la cadena de bloques debido a la necesidad de mantener su estado. como garantía. Esta nueva forma puede cambiar la interpretación de los ciclos alcistas y bajistas en el futuro.
Pero eso no significa que si la situación en la cadena parece buena, no importará si cae. Bitcoin, como mercado de criptomonedas, a menudo afecta a todo el mercado. Esta débil tendencia no solo afectará la confianza de los inversores, sino que su desempeño a la baja obviamente también arrastrará a la baja a otras monedas, incluso a los proyectos de TGE.
Queda por ver si el mercado seguirá cayendo y entrará en un verdadero mercado bajista, pero en cuanto a cómo participar en las perspectivas del mercado, ¿deberíamos aprovechar la oportunidad para liquidar posiciones y salir corriendo, o comprar en caídas y ampliar posiciones? Se recomienda prestar atención a los siguientes seis factores:
Cambios en el entorno macroeconómico global: Los acontecimientos globales afectarán a todos los mercados financieros, como los cambios en la situación de la guerra entre Ucrania y Rusia, Israel y Palestina, o el avance del recorte de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos. Una vez que la guerra amaine o aumente la posibilidad de recortes en las tasas de interés, generalmente aumentará la proporción de fondos que fluyen hacia los mercados de activos riesgosos (como las criptomonedas).
Análisis de los precios esperados por parte de instituciones de capital riesgo: Si alguien ha estado siguiendo las tendencias de blockchain durante mucho tiempo, la mayoría sabe que instituciones conocidas como Bernstein, Standard Chartered o JP Morgen publican periódicamente informes de análisis relevantes. Las instituciones tienen algún resultado en el futuro cercano. Revisar significativamente el análisis previo de las perspectivas del mercado y utilizar su energía de investigación para juzgar la dirección del mercado.
Situación financiera de la industria de las criptomonedas: una de las características más obvias de la industria de las criptomonedas que entró en un mercado bajista en el pasado es que la financiación de proyectos ha encontrado dificultades y el número de transacciones financieras y la cantidad de financiación han disminuido significativamente. Pero, de hecho, todavía podemos ver una gran cantidad de financiación de casi 10 millones o 10 millones recientemente. Por la popularidad del mercado de financiación, podemos ver más o menos la confianza de las instituciones en las perspectivas del mercado.
La situación comercial del mercado de opciones en las perspectivas del mercado: Como sugiere el nombre, el mercado de opciones es un mercado para la negociación directa de precios futuros. Aunque cuando hay un mercado grande, algunas personas liquidan sus posiciones largas y cortas, pero desde el punto de vista del mercado. Número total de contratos en varios aspectos, se puede ver que algunos inversores son optimistas sobre las perspectivas del mercado. Es una visión de si está subiendo o bajando.
Preste atención a las narrativas y la ecología con potencial: si el mercado recupera su popularidad, los fondos generalmente fluirán primero hacia las narrativas y la ecología con (exageración) potencial, como la refinación de petróleo, el ecosistema BTC, la inteligencia artificial y las monedas de fan. ¿Cómo puede la gente común captar las narrativas clave en primer lugar? Es muy simple: sígueme, ¡he captado varias canciones populares en el pasado!
Más adelante les ofreceremos análisis de proyectos líderes en otras vías. Si está interesado, haga clic en seguir. También recopilaré algunas consultas de información de vanguardia y revisiones de proyectos de vez en cuando, y daré la bienvenida a personas con ideas afines en el círculo monetario para que exploren juntos.
