En el análisis de datos en cadena, se suele utilizar un concepto básico, es decir, el valor realizado se calcula valorando cada UTXO al precio del último movimiento en cadena de BTC;
Para dar un ejemplo simple: A Bao y Goudan especularon con monedas juntos. A Bao compró 2 BTC en la parte inferior del último mercado alcista a 3.000 dólares estadounidenses. En este momento, tiene un "valor realizado" de 6.000 dólares estadounidenses; Cuando alcanzó los 60.000 dólares, se vendió a Goudan. En ese momento, Goudan tenía un "valor realizado" para A Bao, y transfirió el valor realizado a Goudan. Esta fue la primera vez El proceso de "transferencia de riqueza". ".
Abao mantuvo la moneda de 3.000 a 60.000 y luego la vendió. Después de 300 días, era un "tenedor a largo plazo (LTH)"; Goudan tuvo mala suerte después de comprar a un nivel alto, el mercado se volvió bajista y cuando BTC cayó a. 30.000 Emocionalmente destrozado, apretó los dientes y vendió 2 BTC a A Bao. Conservó las monedas durante 90 días y fue clasificado como "tenedor a corto plazo (STH)" al mismo tiempo, también transfirió el valor realizado; de 60.000 dólares estadounidenses a A Bao, lo que provocó que se produjera la segunda “transferencia de riqueza”.
El BTC en la primera "transferencia de riqueza" tiene una "edad de la moneda" de 300 días. Lo llamamos "moneda antigua". Una vez que se mueve la "moneda antigua", la "edad de la moneda" acumulada previamente se borrará. cambia a una "moneda nueva"; en la segunda "transferencia de riqueza", si la "moneda nueva" se mueve, sigue siendo una moneda nueva y la "era de la moneda" comienza nuevamente desde el principio hasta el siguiente movimiento. Si Abao continúa reteniendo la moneda después de comprarla por 30.000, entonces la "nueva moneda" volverá a ser la "vieja moneda". Durante todo el proceso, la moneda sigue siendo la misma, pero la "era de la moneda" ha cambiado.
Espero que mi declaración sea lo suficientemente clara, porque una comprensión clara de la lógica de la transferencia de riqueza entre diferentes edades monetarias es extremadamente importante para observar los cambios en los ciclos y tendencias de BTC.
A continuación, veamos los datos: La siguiente imagen es un gráfico de forma de onda de los cambios de valor realizados de diferentes edades de moneda. Filtré los datos. Esta imagen solo contiene los cambios de valor realizados de LTH. Cada color representa la edad de una moneda y marqué la "edad de la moneda" correspondiente con texto negro en las formas de onda de diferentes colores.
Al observar, podemos encontrar que de alcista a bajista, la proporción del valor realizado de las monedas antiguas es cada vez mayor (flecha roja, por ejemplo, aumentó del 8,7% al 86,9% en 2014-2015); De bajista a alcista, el valor de mercado realizado de las monedas antiguas es cada vez más bajo (flecha verde). Por ejemplo, de 2015 a 2018, cayó del 86,9% al 14,8%. Lo mismo ocurre en el ciclo 2018-2021.
Mire el cuadro a continuación, que solo incluye el cambio de valor realizado de STH. De manera similar, también marqué la "edad de la moneda" correspondiente con texto negro en las formas de onda de diferentes colores.
Se puede ver que el cambio de valor realizado de la nueva moneda es exactamente opuesto al de la moneda antigua. Es decir, de alcista a bajista, la proporción del valor de mercado realizado es cada vez menor (flecha verde); de bajista a alcista, la proporción del valor realizado es cada vez mayor (flecha roja);
¡Esta es la "conversión de riqueza" en el ciclo BTC! Esto ha sido cierto a lo largo de la historia. El mercado siempre ha seguido leyes endógenas y ha seguido desarrollándose, comenzando una y otra vez...
Ahora, cuando el mercado alcista entra en el mediano plazo, la proporción de riqueza en moneda antigua ha caído al 55,3%, cifra que todavía está muy por detrás de los mínimos de alrededor del 9-26% de rondas anteriores. La proporción de riqueza en nuevas monedas ha aumentado al 44%, lo que sigue siendo una brecha en comparación con los picos de rondas anteriores de alrededor del 74-85%. La "transformación de la riqueza" del mercado no se ha completado, por lo que creo que el ciclo alcista del mercado aún no ha terminado. Pero... esta ronda está destinada a ser un mercado alcista "atípico". Siempre que todo el mundo lo esté esperando con ansias, si nada más sale mal, se producirá un "accidente".
Si aislamos las curvas de valor realizado de edades monetarias de 1d-1w y 1-2y y observamos el progreso de este ciclo a través de datos de visualización de transferencia de riqueza, podemos encontrar que el ritmo del mercado alcista se ha retrasado.
Como se muestra en la figura anterior, la línea roja es la curva de valor realizado de 1d-1w y la línea azul es la curva de valor realizado de 1-2y. En el punto más bajo del mercado bajista, los "grupos tenedores de monedas (monedas antiguas)" representaban la principal proporción de la riqueza, y la curva de 1 a 2 años alcanzó su pico cíclico. En el pico del mercado alcista, la "multitud especulativa (nueva moneda)" domina la oferta del mercado y la curva 1d-1w alcanza un pico cíclico.
En cada ronda de conversión de riqueza, habrá un "punto de tiempo" específico, es decir, cada vez que la línea roja cruza la línea azul, significa que el mercado alcista está a punto de entrar en la etapa de onda principal (flecha verde en la figura siguiente). ).
En este ciclo, la línea roja cruzó por encima de la línea azul el 9 de marzo, pero volvió a caer por debajo de la línea azul el 14 de abril, interrumpiendo inesperadamente la tendencia alcista. Creo que todo el mundo conoce las razones de la interrupción. Factores macroeconómicos como el aplazamiento de los esperados recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, la preocupación del mercado de que mantener tipos de interés elevados pueda provocar una recesión económica y conflictos locales inesperados en Oriente Medio. todo detrás de esto.
Una situación similar ocurrió en 2016. Después de que la línea roja cruzó la línea azul por primera vez en este ciclo, dio media vuelta y cruzó hacia abajo el 14 de julio. No fue hasta el 8 de noviembre que completó el cruce nuevamente. Hubo un intervalo de 4 meses entremedio, lo que significa. que el proceso del mercado alcista se retrasó 4 meses, durante los cuales el precio de BTC experimentó una corrección del 17%.
Sabemos que una vez que la tendencia a corto plazo cambie, inevitablemente continuará. Por lo tanto, el principal mercado de Shenglang que todos esperan no debería llegar tan pronto.
Aunque este período puede no ser un "tiempo de basura", ciertamente es difícil y no se puede descartar la posibilidad de que un cisne negro conduzca a una corrección del mercado. Sin embargo, el mercado siempre sigue su propia lógica y continúa avanzando. Cualquier "accidente" puede, como mucho, retrasar el progreso, pero no puede cambiar la tendencia y dirección general. ¡Recuperar impulso puede ser el mejor arreglo que Dios nos ha dado!
