El exchange de criptomonedas FTX colapsó espectacularmente hasta la quiebra la semana pasada cuando desapareció la confianza en su contabilidad de miles de millones de dólares en activos.
Tras las intensas consecuencias, algunos críticos critican la existencia misma de intercambios centralizados como el de Sam Bankman-Fried, diciendo que no han sido administradores confiables de los activos de los clientes.
Pero la explosión ha revitalizado la discusión sobre una posible solución, algo llamado "prueba de reservas", o PoR, una forma de mostrar -con poca o ninguna duda- exactamente cuántos tokens hay en cualquier intercambio que adopte la técnica. Si hubiera existido en FTX, la prueba de reservas podría, en teoría, haber evitado que el dinero de los clientes se moviera a donde no debería haber estado (a la firma comercial de Bankman-Fried, Alameda Research).
Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo por volumen, ya ha compartido los saldos de sus billeteras y dice que planea realizar una instantánea de prueba de reservas "en las próximas semanas". Otros intercambios que han asumido compromisos similares incluyen Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit y Bybit.
La prueba de reservas es una técnica de auditoría que se utiliza para confirmar los activos disponibles. Los emisores de monedas estables como Paxos lo usan para demostrar que tienen suficientes activos que respaldan sus tokens, mientras que los intercambios como BitMEX lo usan para demostrar que los depósitos de los clientes corresponden a los activos bajo custodia.
“Habría sido un problema bastante solucionable si hubiera más transparencia en el balance. Ya impulsamos múltiples monedas estables y múltiples monedas de oro y múltiples instituciones financieras, donde probamos sus balances mediante pruebas de reservas”, dijo Sergey Nazarov a CoinDesk en una entrevista. Nazarov es el cofundador de la red Oracle Chainlink, que ofrece un producto de prueba de reservas.
¿Cómo funciona la prueba de reservas?
Hay varias formas para que una entidad demuestre sus reservas de activos, desde las tradicionales auditorías de terceros realizadas por empresas como Armanino hasta las "pruebas de árboles Merkle" (verificación criptográfica mediante estructuras de datos llamadas árboles Merkle).
Luego están los métodos empleados por las empresas de análisis de blockchain. Chainlink, por ejemplo, separa la implementación de prueba de reservas en dos categorías: fuera de la cadena y dentro de la cadena.
La alternativa fuera de la cadena implica que un proveedor externo como Chainlink reciba acceso a la API (interfaz de programación de aplicaciones) de un intercambio, su custodio o su auditor para verificar de forma independiente las tenencias del intercambio.
La ruta en cadena implica un contrato inteligente de prueba de reservas en una red (generalmente Ethereum) que recibe información (bloque por bloque) de la red Oracle de Chainlink sobre los saldos de la billetera en cadena de un proveedor en otra red. (por ejemplo, Bitcoin).
De cualquier manera, el resultado es que los usuarios pueden verificar que una empresa realmente posee los activos que dice tener.
Los expertos de la industria opinan
Eric Richmond es un abogado corporativo y de valores convertido en criptoempresario. Fundó y dirigió Tetra Trust, el primer custodio de activos digitales con licencia de Canadá en 2019. Ahora es el director de operaciones de Coinsquare, uno de los intercambios de criptomonedas más grandes de Canadá.
Coinsquare es un comerciante de inversiones registrado que depende de la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC), un grupo autorregulado de más de 170 comerciantes similar a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Finra) en los EE. UU. Richmond cree que, si bien la prueba de las reservas es un paso en la dirección correcta, la regulación podría ser una mejor solución.
"Tenemos la obligación de generar informes diarios para comparar los pasivos de nuestros clientes con los activos almacenados en frío", explicó Richmond. "Todos los días, garantizamos uno a uno en el almacenamiento en frío, que es un requisito nuestro según el registro IIROC".
El almacenamiento en frío significa mantener los activos fuera de línea, no conectados a Internet.
Otros expertos como Nic Carter creen que la prueba de reservas es "la última esperanza de la industria en términos de asumir un fuerte compromiso de autorregulación". Carter es socio general de Castle Island Ventures, una empresa que invierte en infraestructura criptofinanciera.
"Dios sabe que debemos demostrar ante los reguladores que somos capaces de autorregularnos, especialmente después de que FTX destrozó la confianza de esta manera", dijo Carter a CoinDesk.
“PoR inhibiría situaciones como Quadriga, FTX o Gox. Si ahora alguna bolsa se niega a hacerlo, debo esperar que la gente se muestre extremadamente escéptica con respecto a ella", afirmó.
En el colapso de QuadrigaCX en 2019, el mayor intercambio de criptomonedas de Canadá en ese momento, más tarde se reveló que su difunto fundador y director ejecutivo, Gerald Cotten, había malversado y utilizado indebidamente los fondos de sus clientes, dejando solo una fracción del valor para que sus acreedores la reclamaran. En la implosión de 2014 del intercambio de bitcoins Mt. Gox, con sede en Tokio, las malas prácticas de seguridad y la actividad cuestionable de los fondos resultaron en un hackeo masivo. Los acreedores todavía están luchando por recuperar algunos de esos fondos perdidos. La caída de esas plataformas, al igual que el colapso de FTX, obligó a la industria a considerar mejoras significativas en la gestión de fondos y custodia.
Peter Eberle, presidente y director de inversiones de Castle Funds, una firma de inversión centrada en criptomonedas, se hizo eco de los comentarios de Carter.
"Creo que esto obligará a las bolsas a ser más transparentes. Tendrán que demostrar que no están mezclando fondos y que no están prestando activos de clientes. Tendrán que ganarse la confianza de los clientes de que realmente tienen los activos que dicen. "Lo hacen", dijo Eberle a CoinDesk. "Los estados financieros auditados, la prueba de las reservas, serán estándar en el futuro. Esto es algo que siempre debería haber sido así, pero no fue así".
Johnny Lyu, director ejecutivo de KuCoin, uno de los mayores intercambios mundiales de criptomonedas, también está de acuerdo en que la industria necesita más transparencia. Dice que su organización ya ha comenzado a proporcionar certificaciones.
“Se trata de una cuestión de autorregulación dentro de toda la industria. En términos de nuestros próximos pasos, analizaremos nuestros datos internos y luego descubriremos qué tipo de datos pueden realmente tranquilizar a nuestros usuarios. Y luego trabajaremos con terceros para revelar los datos según sea necesario”, dijo Lyu a CoinDesk en una entrevista. "Hasta ahora, ya hemos revelado información sobre los tokens más grandes e influyentes, incluidos Ethereum y BTC".
