Desde el nacimiento de la tecnología blockchain en 2008, el mercado de las criptomonedas ha experimentado un rápido desarrollo. Sin embargo, la capitalización de mercado total de todo el mercado criptográfico no es hasta ahora tan alta como la capitalización de mercado de Apple en su conjunto, y Web3 aún carece de aplicación práctica en el mundo real. Sin embargo, un nuevo informe de investigación de Citibank "Dinero, tokens y juegos" puede cambiar este status quo. En el informe, Citibank considera la tokenización de activos del mundo real (RWA) como la narrativa principal de la siguiente etapa. puede tener un gran impacto en el desarrollo de Web3, lo que promoverá la industria blockchain y Web3 para tener los próximos mil millones de usuarios, y puede generar actividades económicas en un mercado valorado en decenas de billones de dólares.

En la gran narrativa de Real World Asset Tokenization (RWA), Spinach cree que el estándar ERC-3525 tiene un enorme potencial. Se trata de un estándar de token semifungible (SFT) que combina ERC-20 y ERC. 721 y ERC-1155 le permiten representar y gestionar de forma más eficaz activos más complejos, como bonos, cupones, facturas, futuros, opciones y ABS. De esta manera, ERC-3525 tiene un gran potencial para facilitar el desarrollo de la tokenización de activos del mundo real (RWA), promoviendo así la adopción generalizada de Web3 en el mundo real.

Este artículo comparará los componentes de ERC-20, ERC-721, ERC-1155 y ERC-3525 para ayudarlo a comprender las diferencias entre estos estándares de tokens y luego explorar y comprender las ideas de modelado del mundo digital de ERC-3525 desde tres niveles. Finalmente, observe las áreas donde ERC-3525 merece atención en el futuro.

Autor: Espinacas ¡Espinacas!

Un agradecimiento especial al Sr. Satsuma por pulir y optimizar cuidadosamente este artículo.

Tabla de contenido

Introducción a los antecedentes

Comparación de los estándares de tokens ERC existentes: ¿Cómo entender ERC-3525?

ERC-20

ERC-721

ERC-1155

ERC-3525

Comprender ERC-3525 desde tres niveles es una idea de modelado del mundo digital

Super NFT que se puede dividir y combinar

Contenedor de números comunes

Contratos inteligentes visuales

¿Qué áreas de aplicación de ERC-3525 merecen atención en el futuro?

Activos del mundo real (RWA)

Activos virtuales o materias primas

Cuentas sociales, de identidad y tokenizadas

Resumir

Introducción a los antecedentes

Antes de presentar ERC-3525, primero introduzcamos qué son EIP y ERC:

EIP, el nombre completo de Ethereum Improvement Proposals, es un marco en la comunidad Ethereum que permite a cualquiera sugerir mejoras o actualizaciones a la red Ethereum. Estas propuestas pueden involucrar el protocolo Ethereum en sí o estar relacionadas con la API del cliente, o proporcionar estándares relevantes para otros. proyectos en el ecosistema Ethereum.

ERC, el nombre completo es Solicitud de comentarios de Ethereum (Solicitud de comentarios de Ethereum), ** ERC es un tipo especial de EIP, que se centra principalmente en estándares a nivel de aplicación, como patrones de diseño de contratos inteligentes, definiciones de interfaz, etc. **Estos ERC generalmente proporcionan una plantilla estándar para que los desarrolladores de aplicaciones de Ethereum garanticen que diferentes proyectos y aplicaciones puedan tener una interfaz o estándar compartido. En cuanto a la relación entre los dos, en pocas palabras, todos los ERC son EIP, pero los EIP no son necesariamente todos los ERC que cubren una gama más amplia de cuestiones, incluidos cambios en el protocolo subyacente, etc.

ERC-3525 se creó el 1 de diciembre de 2020. Fue diseñado por miembros principales del Protocolo Solv y respaldado por desarrolladores principales de la comunidad Ethereum. Desde la propuesta inicial hasta la aceptación final por parte de la comunidad, el proceso duró 20 meses después de ser mejorado. A través de varios borradores, finalmente se adoptó oficialmente como estándar de token ERC en septiembre de 2022. Como estándar de Ethereum creado por un equipo chino como miembro principal, ERC-3525 también está marcando el comienzo de una nueva ronda de atención en la industria.

Comparación de los estándares de tokens ERC existentes: ¿Cómo entender ERC-3525?

ERC-3525 es un estándar de token semifungible (SFT) Cuando muchas personas conocen ERC-3525 por primera vez, pueden pensar que es una combinación de ERC-20 y ERC-721, pero en realidad ERC-3525. es un estándar universal fundamental que incluso tiene ventajas abrumadoras sobre ERC-20, ERC-721 y ERC-1155 en algunas áreas. A continuación, compararemos los componentes clave de otros estándares de tokens (los componentes clave se ignoran: nombres, símbolos y otros atributos). ) así como sus ventajas y desventajas para ayudar a todos a comprender ERC-3525.

Fuente de la imagen: solv.finance PPT

ERC-20

ERC-20 es uno de los estándares de tokens más utilizados en Ethereum, es decir, tokens fungibles, lo que significa que cada token es igual en funcionalidad y valor sin ninguna diferencia. Por eso se les llama "homogéneos". Las monedas estables son un ejemplo importante de las aplicaciones ERC-20. Cada moneda estable es homogénea e intercambiable y representa el mismo valor.

Componentes clave: dirección y valor La dirección es la dirección del propietario del activo especificado. El valor representa la cantidad de tokens que posee la dirección. Según el estándar ERC-20, cada dirección (Dirección) se puede asociar con un saldo (Valor). Este El saldo representa la cantidad de tokens que posee esta dirección, y todos los saldos son iguales sin distinción.

Ventajas de las características: los tokens ERC-20 corresponden a activos fungibles, al igual que las monedas o acciones tradicionales, lo que hace que ERC-20 sea muy útil en muchas aplicaciones, como representar acciones de una empresa o usarse como un par comercial de intercambio descentralizado (DEX). ERC-20 también se usa ampliamente en aplicaciones DeFi, como plataformas de préstamos y minería de liquidez, y ERC-20 se puede dividir en números no enteros y puede poseer 0,5 tokens ERC-20.

Limitaciones: debido a que los tokens ERC-20 son completamente fungibles, esto impide que se utilicen para representar activos únicos o no fungibles, como arte o objetos de colección.

ERC-721

Cuando se trata de ERC-721, debemos mencionar los tokens no fungibles (NFT). Los NFT conocidos como Boring Monkey y Azuki pertenecen al estándar ERC-721, que describe cómo deben ser los tokens no fungibles. creado y administrado en la cadena de bloques Ethereum.

A diferencia de los tokens ERC-20, donde cada unidad es equivalente, cada unidad de los tokens ERC-721 es única y no fungible, lo que los hace útiles para representar activos digitales o del mundo real únicos, como obras de arte, bienes raíces y objetos de colección. etc.). El primer NFT CryptoPunk no fue el estándar ERC-721, sino el estándar ERC-20. Sin embargo, la aparición de CryptoPunk provocó el nacimiento de ERC-721 y se convirtió en la piedra angular de muchas aplicaciones valiosas como NFT.

Componentes clave: tokenId y propietario, tokenId es un identificador único que se utiliza para distinguir diferentes tokens ERC-721. El propietario es la dirección del propietario del token. Según el estándar ERC-721, cada token es diferente y único, y se distingue por el atributo ID. y cada ID está asociado a un propietario.

**Ventajas de las funciones:** Los tokens ERC-721 no son fungibles y cada token es único. Esto los hace ideales para representar artículos o activos únicos, como obras de arte, objetos de colección, bienes raíces u otros activos únicos. Esto también los hace valiosos para crear y comercializar arte digital y otros activos digitales únicos.

**Limitaciones:** Debido a la naturaleza no fungible de los tokens ERC-721, no se pueden usar de manera efectiva para representar activos fungibles como monedas o acciones, carecen de ventajas en liquidez y tienen poca componibilidad. No son divisibles, no se pueden poseer. 0,5 fichas ERC-721.

ERC-1155

ERC-1155 es un estándar de token de instancias múltiples que combina las características de ERC-20 y ERC-721 y está diseñado para manejar muchos tipos diferentes de tokens de manera más eficiente y flexible. En los estándares anteriores ERC-20 y ERC-721, cada token diferente requería la implementación de un nuevo contrato inteligente. Esto significa que si desea crear un nuevo token, debe implementar un nuevo contrato, lo que puede generar duplicación de código y costosas tarifas de gas. Además, es posible que sea necesario gestionar interacciones complejas entre diferentes contratos.

ERC-1155 proporciona una manera de administrar múltiples tokens en un solo contrato inteligente, cada token puede ser fungible (como los tokens ERC-20) o no fungible (como los tokens ERC-721), por ejemplo, en el juego, puedes usar ERC-1155 para crear diferentes tipos de armas (no fungibles), como palos, cuchillos, pistolas, y cada arma bajo cada tipo de arma (no fungibles) es la misma. Cualitativamente, el cuchillo No. 1 y el cuchillo No. 10 son exactamente los mismos. iguales (homogéneos), pero el cuchillo y la pistola son diferentes (no homogéneos).

Componentes clave: identificación, valor y propietario, la identificación es un identificador único que se utiliza para distinguir diferentes tokens ERC-1155, el valor representa la cantidad de tokens con una identificación específica, el propietario es la dirección del propietario del token, con el arma Por ejemplo, diferente Los tipos de armas representan diferentes ID, y la cantidad de armas bajo cada tipo de arma (ID) es el Valor. Las armas (Valor) bajo cada tipo son las mismas.

**Ventajas de las funciones:** Los tokens ERC-1155 pueden representar activos tanto fungibles como no fungibles, lo que los hace útiles en una variedad de aplicaciones. Por ejemplo, un juego podría usar tokens ERC-1155 para representar el tipo de equipo (no fungible) y la cantidad de equipo (fungible) de un jugador.

**Limitaciones:** Si bien la flexibilidad de los tokens ERC-1155 los hace útiles en muchas situaciones, esta flexibilidad también hace que comprender e implementar ERC-1155 sea potencialmente más complejo que ERC-20 o ERC-721, y no puede representar activos que puedan ser intercambiados parcialmente, como bonos o futuros, y las divisiones no enteras no son posibles, no puede poseer 0,5 tokens ERC-1155.

ERC-3525

ERC-3525 es un estándar de token semifungible (SFT) que combina las características de ERC-20, ERC-721 y ERC-1155. Es más complejo que ERC-1155, pero se puede utilizar para expresar y gestionar datos digitales complejos. activos financieros, como valores, bonos, opciones, futuros, swaps, estrategias de seguros, etc. En comparación con otros estándares de tokens, ERC-3525 es más componible y representa un mundo digital. La idea de modelado se puede entender desde tres niveles: desmontable y. Super NFT combinado, contenedor digital universal y contrato inteligente visualizado.

Componentes clave: identificación, valor, ranura y dirección. Cada SFT tiene un atributo de identificación equivalente a ERC-721 para identificarla como una entidad globalmente única, de modo que las SFT puedan transferirse y aprobarse entre direcciones de manera compatible con ERC-721. Además, cada token también contiene un atributo de valor, que representa la naturaleza cuantitativa del token, similar al atributo "equilibrio" de los tokens ERC-20.

La dirección representa una dirección con ranuras e ID. Cada dirección puede tener cualquier número y tipo de ID y ranuras. Lo que es diferente es el atributo de ranura. Los valores con diferentes ID de la misma ranura se pueden transferir e intercambiar, pero no se pueden realizar transferencias e intercambios entre diferentes ranuras. Una ranura puede tener muchos tipos de ID, y solo pueden haber diferentes ID. ser una ranura.

El enfoque de ERC-3525 es Slot. En pocas palabras, Slot representa una clasificación. Aunque cada ID es diferente y tiene su propio valor, diferentes ID en el mismo Slot se pueden considerar iguales. Se puede dividir en combinaciones intercambiables.

Tome la tarjeta de membresía como ejemplo. Supongamos que la tarjeta de membresía tiene dos ranuras, a saber, KFC y McDonald's. Cada tarjeta de membresía de KFC y McDonald's tiene una identificación diferente, que representa la tarjeta de membresía de diferentes personas, como la tarjeta de Satoshi Nakamoto y la tarjeta de Buterin. Y la tarjeta de socio de cada persona tiene un Valor para representar uno de sus puntos.

Luego, en la misma ranura, es decir, en la tarjeta de membresía de KFC, los puntos de la tarjeta de Satoshi Nakamoto y los puntos de la tarjeta de V God se consideran la misma cosa. Satoshi puede transferir puntos a la tarjeta de V God o recibir puntos de la tarjeta de V God. Para los puntos enviados desde la tarjeta V God, Satoshi Nakamoto también puede dividir los puntos en su tarjeta de puntos en la tarjeta principal y la tarjeta secundaria (dos ID diferentes, asignan arbitrariamente el valor de los puntos), o puede dividir la tarjeta principal y. la tarjeta secundaria se fusiona nuevamente.

En diferentes espacios, dado que KFC y McDonald's son dos empresas diferentes, los puntos de KFC no se pueden transferir a la tarjeta de puntos de McDonald's. Naturalmente, no existe transferibilidad, intercambiabilidad ni intercambiabilidad entre Value e ID.

**Ventajas de las funciones:** ERC-3525 se puede utilizar para representar varias estructuras digitales complejas, como valores, bonos, opciones, futuros, swaps, estrategias de seguros, tarjetas de membresía, etc. debido a su estructura más compleja. Además, al ser un token semifungible, cada token puede tener sus propias características y reglas, lo que hace que este estándar sea muy flexible y poderoso, y debido a la existencia de Slot, ERC-3525 puede realizar transferencias de ID a ID, solo Al igual que la tarjeta de puntos de Satoshi Nakamoto, transfiere puntos a la tarjeta de puntos de Buterin y también admite la división y combinación de números no enteros.

**Limitaciones:** La compleja estructura de ERC-3525 da como resultado un alto umbral de comprensión. Debido a la existencia de Slot, existen funciones más centralizadas en la estructura técnica. El desarrollo es más difícil.

Comprender ERC-3525 desde tres niveles es una idea de modelado del mundo digital

ERC-3525 tiene una estructura más compleja que otros estándares de tokens. Como estándar de tokens universal, la componibilidad de su estructura de datos le permite crear varias estructuras de tokens complejas en el mundo digital, al igual que usar ladrillos Lego para crear varios modelos complejos. En el mundo real, se puede decir que ERC-3525 representa una idea de modelado del mundo digital. Si desea comprender en profundidad ERC-3525, puede comprenderlo desde tres aspectos: super NFT combinado desmontable, contenedor digital universal y visual inteligente. contrato.

Super NFT que se puede dividir y combinar:

ERC-3525 puede expresar los tres estándares de tokens de ERC-20, ERC-721 y ERC-1155 al mismo tiempo simplemente convirtiendo sus atributos, por ejemplo:

**Express ERC-20: **Las ranuras son las mismas y el valor entre los ID puede representar tokens homogéneos.

**Express ERC-721: **La ranura es diferente y puede representar tokens no fungibles con una sola identificación

Express ERC-1155: diferentes ranuras pueden representar múltiples tokens de instancia con múltiples ID diferentes.

Pero ERC-3525 es más que eso. Además, ERC-3525 puede realizar la división de tokens no fungibles. Por ejemplo, un simio aburrido realmente puede dividirse en varias partes en lugar de realizar un contrato adicional. fragmentación. Para la mayoría de las personas que aprenden sobre ERC-3525 por primera vez, el entendimiento común puede ser que ERC-3525 es un súper NFT que se puede dividir y combinar. No hay problema en comprender ERC-3525 desde este nivel, pero así es. solo la punta del iceberg y no comprende completamente el mayor potencial de ERC-3525.

Contenedor de números comunes:

Para comprender que ERC-3525 es un contenedor digital universal, debe comprender que ERC-3525 es una abstracción de cuenta. Como se mencionó anteriormente, en el caso de las tarjetas de membresía, **ERC-3525 puede implementar ID a ID para transferencias. La identificación interna es esencialmente una cuenta, que tiene las funciones de recibir, almacenar y enviar, como una canasta llena de diversos activos digitales. **Dado que ERC-3525 es una cuenta abstracta, significa que podemos separar y desacoplar los permisos de operación de la ID en una determinada ranura y otorgarlos a otras direcciones de billetera, no solo al propietario de este contrato inteligente ERC-3525.

La diferencia entre la abstracción de cuenta de ERC-3525 y la abstracción de cuenta de ERC-4337 es que ERC-4337 desacopla los derechos de firma y la propiedad de las billeteras de contratos inteligentes y puede usar métodos de firma personalizados para operar, como implementar billeteras tradicionales de operación de contraseña de cuenta. , etc., etc., mientras que la abstracción de cuenta de ERC-3525 todavía depende de la cuenta de billetera EOA (una billetera operada con una clave privada) para su operación, y una identificación solo puede recibir activos en la misma ranura.

Si el ID de ERC-3525 se entiende como una cuenta con funciones de recepción, almacenamiento y envío, significa que puede usarse como contenedor para activos digitales. Cualquier activo digital puede verterse en este contenedor digital universal como solución y convertirse. una solución uniforme, entonces el valor de esta identificación se convierte en una parte de una canasta de activos.

Por ejemplo, en una ranura, el contenedor A (ID: A) se vierte con 100 Bitcoins y 10 Ethereums. Luego, Bitcoin y Ethereum se convertirán en una solución uniforme después de ingresar al contenedor como solución, si el valor del contenedor A se divide uniformemente. en diez partes, entonces cada contenedor dividido contendrá los mismos 10 Bitcoins y 1 Ethereum. En este momento, si el contenedor se va a comparar con otro contenedor que tiene una solución con diferentes ingredientes, cuando se combinan los contenedores (100 Doge), el La solución en el nuevo contenedor representa 10 Bitcoins, 1 Ethereum y 100 Doge. De manera similar, este contenedor se puede seguir dividiendo y combinando, y la solución (Valor) dentro representa la participación de esta canasta de activos.

Una vez que comprenda esta capa, podrá sentir la magia de ERC-3525. A través de su compleja estructura de datos y su capacidad de composición flexible, puede crear innumerables estructuras de tokens complejas en el mundo digital, al igual que las muñecas matrioskas rusas. anidarse repetidamente en el contenedor, lo cual es muy adecuado para expresar algunos activos financieros estructurados como ABS, MBS, etc.

Contrato visual inteligente:

"ERC-3525 como contrato visual inteligente" en realidad no es difícil de entender. De manera similar, comparar ERC-3525 con un contenedor equivale a instalar una pantalla de actualización en tiempo real en el contenedor, que muestra todo el contenido de la información y los cambios. Este contenedor, como qué ingredientes contiene la solución (qué activos y en qué proporciones), las características visuales pueden hacerlo más fácil de gestionar y más transparente.

Aunque solo realiza la visualización de un contrato inteligente, parece muy simple, pero el significado detrás de esto no es simple. Si la tecnología ERC-3525 hubiera estado disponible y ampliamente utilizada antes de 2008, tal vez la crisis financiera no hubiera sucedido. , y tenemos que empezar con uno de los desencadenantes de la crisis financiera de 2008, que fue el caos de los derivados financieros. :

Después del estallido de la burbuja de Internet, Estados Unidos lanzó una política monetaria laxa y con bajos intereses para estimular la economía, y las bajas tasas de interés de los préstamos llevarán a más personas a solicitar préstamos. Si has visto una película llamada "La gran apuesta", te impresionará profundamente la escena de la película: una persona puede obtener un préstamo del banco para comprar una casa sin ninguna garantía o incluso a nombre de su perro. ¿Por qué pueden ocurrir situaciones escandalosas? ¿No temen los bancos que estas personas no les devuelvan su dinero? De hecho, los bancos realmente no tienen miedo. Todo esto se debe a que existe un derivado financiero llamado MBS.

Un valor respaldado por hipotecas (MBS) es un valor respaldado por activos cuyo flujo de ingresos se deriva de un grupo de activos hipotecarios, como hipotecas residenciales o comerciales. Estos préstamos son empaquetados y vendidos por proveedores de préstamos (como bancos) a entidades de propósito especial (SPE), que a su vez los convierten en valores que pueden venderse a inversores.

Esta forma de operar esencialmente agrupa un grupo de hipotecas en un nuevo producto financiero y lo vende a los inversores. Para los bancos, esta operación puede transferir el riesgo del préstamo original y obtener efectivo vendiendo estos préstamos hipotecarios empaquetados para ganar diferenciales de tasas de interés. Los préstamos clasificados como de alto riesgo, como los préstamos sin ingresos ni garantía, se denominan préstamos de alto riesgo. Esta es la razón por la que la crisis financiera de 2008 fue llamada la “crisis de las hipotecas de alto riesgo”, porque los incumplimientos de muchos préstamos de alto riesgo llevaron al colapso del mercado de MBS.

Por lo tanto, dado que las hipotecas se pueden empaquetar en activos financieros, otros préstamos (como préstamos para estudiantes, préstamos para automóviles, préstamos para tarjetas de crédito) también se pueden empaquetar en activos financieros. Estos activos suelen denominarse valores respaldados por activos (ABS), MBS y ABS. La lógica subyacente de los ingresos provenientes de los derivados financieros proviene de los intereses y el principal reembolsados ​​por los prestamistas. Estos derivados financieros parecen tener altos rendimientos, atraen a un gran número de inversores y surgen problemas.

Bajo este modelo que puede transferir riesgos, los bancos sólo se centran en el aumento de la cantidad de préstamos e ignoran la importancia de la calidad de los préstamos. Muchos préstamos de alto riesgo de alto riesgo se empaquetan en ABS y MBS. Con la popularidad de ABS y MBS, las instituciones financieras incluso comenzaron. crear derivados financieros más complejos: obligaciones de deuda garantizadas (CDO).

Si los ABS y MBS son activos financieros empaquetados con muchos préstamos, entonces los CDO son activos financieros empaquetados con ABS y MBS, formando más niveles de productos financieros. Empaquetar activos de diferentes calidades aumenta la diversidad de la cartera de inversiones y establece diferentes niveles de reembolso inferiores (mayor rendimiento, pero primero asumen la pérdida de principal en caso de incumplimiento) y senior (menor rendimiento, pero capital relativamente más seguro en caso de incumplimiento). En teoría, puede aumentar la estabilidad general de la cartera de inversiones y obtener una mejor relación de Sharpe (relación riesgo-retorno).

Sin embargo, productos financieros tan complejos han hecho que la comprensión de los inversores sobre sus verdaderos riesgos sea más confusa, y el riesgo moral de las agencias de calificación ha agravado aún más el problema. Los activos calificados como de riesgo se califican como de bajo riesgo, lo que aumenta aún más el riesgo.

Además, los productos de seguro, como los swaps de incumplimiento crediticio (CDS), aseguran, dividen y reempaquetan aún más las diferentes capas de CDO y mezclan otros activos, como los CDS, en los nuevos CDO, lo que se denomina CDO sintético (CDO sintético). Están tan confundidos por las capas de derivados financieros anidados que no tienen idea de qué activos hay detrás de ellos. Muchos préstamos de alto riesgo se mezclaron con muchos derivados financieros calificados como de bajo riesgo. Las calificaciones distorsionadas permitieron equiparar los activos de alto riesgo con primas extremadamente bajas. Fueron empaquetados y vendidos a varias empresas de valores para diversas inversiones. Todo el sistema financiero está creciendo rápidamente y se está volviendo cada vez más inestable.

A medida que las tasas de interés en Estados Unidos comenzaron a subir, las tasas de interés de los préstamos aumentaron, lo que provocó que muchos prestamistas incumplieran sus pagos. Inicialmente, el problema fue más evidente en el mercado de préstamos de alto riesgo; sin embargo, el problema se extendió rápidamente a los mercados financieros a medida que los préstamos de alto riesgo se empaquetaban en ABS, MBS e incluso CDO. Muchos derivados financieros aparentemente de alta calidad y bajo riesgo quedaron repentinamente expuestos a altos riesgos de incumplimiento, y los inversores no sabían nada sobre los riesgos reales de estos derivados. La confianza del mercado se vio gravemente afectada y se produjo una liquidación a gran escala en el mercado financiero. Fue uno de los principales desencadenantes de la crisis financiera de 2008.

Esta situación es causada por la estructura desordenada, opaca y excesivamente compleja de los mercados financieros. Sin embargo, los contratos visuales inteligentes como ERC-3525 pueden resolver este problema. ERC-3525 puede realizar el anidamiento de derivados financieros complejos, como ABS, MBS y CDO. Más importante aún, su función de visualización permite a las personas ver directamente los ingredientes específicos contenidos en estos complejos productos anidados, lo que desempeña un papel importante en el control de riesgos.

En el escenario de 2008, no importa cuán complejo sea un producto de titulización de activos, puede calcular una calificación objetiva y en tiempo real basada en la tasa de incumplimiento de rendimiento de sus activos subyacentes. Este aumento de la transparencia, combinado con la ejecución automática de contratos inteligentes de blockchain, mejora la seguridad y la confianza de las transacciones y evita la acumulación de riesgos sistémicos.

Si el ERC-3525 se hubiera aplicado antes de 2008, entonces cada inversor y cada participante del mercado podría entender claramente la situación específica de su inversión, y tal vez la crisis de ese año no hubiera ocurrido. Esto muestra cuán importante es la capa de contrato visual inteligente de ERC-3525 para la futura gestión de activos del mundo real en la cadena (RWA).

¿Qué áreas de aplicación de ERC-3525 merecen atención en el futuro?

Como súper NFT y contenedor digital universal que se puede dividir y combinar, y que tiene las características de un contrato visual inteligente, la competitividad central de ERC-3525 radica en su capacidad para lograr una flexibilidad y componibilidad incomparables a través de la conversión de la estructura de datos y la máxima transparencia. y facilidad de ejecución a través de capacidades de visualización. Esta estructura innovadora le brinda al ERC-3525 grandes ventajas en algunas áreas, que incluyen, entre otras:

Activos del mundo real (RWA):

Para la definición de activos del mundo real (RWA), podemos entenderlo simplemente como todos los activos fuera del sistema blockchain, incluidos, entre otros, divisas, acciones, bonos, materias primas, fondos y otros activos de valores, así como bienes raíces, arte. y Activos no valores, como objetos de colección, agricultura, activos climáticos y activos intangibles, como créditos de carbono y propiedad intelectual.

Según el último informe de investigación de Citibank "Dinero, tokens y juegos", se espera que para 2030, hasta 5 billones de dólares en fondos puedan fluir hacia nuevas formas de moneda digital, como las monedas digitales del banco central (CBDC) y las monedas estables, de que aproximadamente la mitad de la financiación probablemente se basará en la tecnología de contabilidad distribuida de blockchain. Esta predicción se centra en la innovación continua de la ley y la tecnología, y la tokenización de activos del mundo real (Real-World Asset Tokenization, conocida como RWA) se considera un factor clave que lleva a la industria blockchain a un mercado multimillonario. . De hecho, cualquier activo al que se le pueda asignar un valor, ya sea vino tinto o activos financieros, puede ser tokenizado, utilizando la tecnología blockchain para lograr un aumento significativo en la liquidez y las transacciones globales.

ERC-3525 tiene importantes ventajas sobre los activos de seguridad del mundo real. Como contenedor digital universal, ERC-3525 puede expresar casi todos los tipos de activos financieros en el mundo real. A través de la función de visualización de contratos inteligentes, puede revelar claramente la estructura interna de estos activos financieros, mejorando en gran medida su transparencia e informando riesgos de manera intuitiva. Presentado.

No sólo eso, además de los activos financieros tradicionales, ERC-3525 también muestra una nueva posibilidad en la financiación de la cadena de suministro. Con sus propiedades únicas, ERC-3525 es capaz de tokenizar varios activos en la cadena de suministro, incluidas materias primas, equipos de producción, inventario, cuentas por cobrar, etc. Como una de las principales narrativas de blockchain, la cadena de suministro Spinach ofrece una visión práctica. Caso de aplicación para ilustrar la subversividad de ERC-3525 en la financiación de la cadena de suministro:

En el financiamiento de la cadena de suministro, el factoraje de cuentas por cobrar es un modelo de negocio común. Permite a las empresas vender cuentas por cobrar a un tercero (normalmente una empresa de factoring) con un determinado descuento para obtener la financiación necesaria y mejorar su situación de flujo de caja. Sin embargo, en el modelo tradicional de financiación de la cadena de suministro, este tipo de servicio de factoring normalmente sólo está abierto a grandes empresas y algunas pequeñas y medianas empresas de buena reputación, y a la mayoría de las pequeñas y medianas empresas a menudo les resulta difícil disfrutar de este servicio.

La causa fundamental de este problema radica en la dificultad de falsificar las facturas. Las pequeñas y medianas empresas generalmente carecen de suficiente apoyo crediticio y los inversores no pueden llevar a cabo un control razonable del riesgo de un gran número de pequeñas y medianas empresas. En realidad, esto conduce a problemas de financiación comunes para las pequeñas y medianas empresas. Si las pequeñas y medianas empresas no pueden aceptar el pago retrasado de las cuentas, será difícil recibir pedidos de las grandes empresas. Sin embargo, aceptar pedidos de las grandes empresas conducirá. a la escasez de liquidez de las empresas y aumentar el riesgo de interrupción del flujo.

Imagínese si tokenizaramos notas de pago en este escenario. Con ERC-3525, podemos crear un par de cuentas: una cuenta de pago (Payable) y una cuenta de cuentas por cobrar (Received). Se forma un canal de pago similar al entrelazamiento cuántico entre las dos cuentas. Siempre que el comprador envíe dinero a la cuenta de pago, los fondos se distribuirán automáticamente a la cuenta de cuentas por cobrar a través de contratos inteligentes. Esto significa que no importa en cuántas partes se divida la cuenta por cobrar, sin importar en qué manos terminen, finalmente se transferirá a la cuenta de cuentas por cobrar según una proporción predeterminada, lo que aumenta en gran medida el flujo de factoraje financiero de la cadena de suministro. empresarialidad y componibilidad.

En el negocio tradicional de factoraje financiero de la cadena de suministro, la autenticación de la autenticidad de los billetes siempre ha sido un problema difícil. En los países occidentales, los billetes suelen ser impresos por empresas individuales y no a través de canales unificados, lo que dificulta identificar la autenticidad de los billetes. Al mismo tiempo, a los bancos les resulta difícil utilizar pagarés de cuentas por cobrar como hipoteca, porque cada hipoteca requiere que dos empresas firmen un contrato para hipotecar los derechos de ingreso de los pagarés, y el incumplimiento implica la transferencia del objeto de pago. Esto ha dificultado enormemente a la mayoría de las pequeñas y medianas empresas a la hora de realizar negocios de factoring y financiación.

Sin embargo, la aplicación de la tecnología blockchain puede cambiar esta situación. A través de contratos inteligentes podemos agregar un paso de confirmación al proceso de facturación. Una vez confirmado, se genera un ticket con firmas confirmatorias de ambas partes. Esto garantiza que el billete se genere en un estado confirmado por ambas partes. Teniendo en cuenta que los atrasos en las cuentas son en realidad equivalentes a una forma de préstamo otorgada por el vendedor al comprador, si podemos resolver efectivamente el problema de la autenticidad de la factura, el vendedor puede confiar en la solvencia del comprador para utilizar esta cuenta por cobrar a un cierto descuento. Las tarifas se venden a instituciones de factoring para obtener pagos con descuento.

Por ejemplo, si un vendedor tiene una cuenta por cobrar con un valor nominal de 1 millón de yuanes y una institución de factoring está dispuesta a comprar esta cuenta con una tasa de descuento del 90%, el vendedor puede obtener inmediatamente un flujo de caja de 900.000 yuanes. esperar el pago del comprador. Este proceso esencialmente acelera el flujo de efectivo mediante la transferencia del riesgo crediticio, lo cual es posible a través de ERC-3525 y la tecnología blockchain.

Con la trazabilidad y transparencia de blockchain, la ejecución y verificación automática de contratos inteligentes y la conveniencia de ejecución de ERC-3525, podemos ver que ERC-3525 se utiliza en la tokenización de activos financieros tradicionales, especialmente en las finanzas de la cadena de suministro. Tiene ventajas significativas, pero en la vía RWA, la aplicación generalizada de la tecnología blockchain requiere el apoyo de gobiernos soberanos, instituciones financieras reguladas y grandes empresas, pero esto también está en línea con la naturaleza relativamente centralizada de la estructura técnica de ERC-3525. y con la actualización y mejora continua de las instalaciones de middleware como Oracle, los activos del mundo real en la cadena serán una narrativa importante en el futuro de ERC-3525, que merece atención continua.

Activos virtuales o productos básicos:

Además de representar activos financieros, ERC-3525 también se puede utilizar para representar bienes o proyectos digitales virtuales, como terrenos virtuales, elementos de juegos actualizables/combinables, tarjetas de membresía virtuales, tarjetas de regalo, billetes de lotería, etc. Entre ellos, los terrenos virtuales, los accesorios de juegos y las tarjetas de membresía son áreas que merecen atención. Para los sistemas de terrenos virtuales y accesorios de juegos existentes, ERC-3525 ha mostrado mayores posibilidades y flexibilidad, y ERC-3525 es compatible con el estándar ERC-721. Esto significa que será más fácil para todos los protocolos, plataformas y billeteras que admiten el estándar ERC-721 integrar ERC-3525, que tiene el potencial de mostrar una mayor confiabilidad en la combinación de juegos y blockchain en el futuro.

Con el lanzamiento del programa Starbucks Odyssey, la integración de los programas de fidelización de clientes con Web3 ha atraído mucha atención. Esto puede entenderse como un sistema de tarjeta de membresía de puntos, y Starbucks tiene el programa de fidelización de clientes líder en el mundo, con decenas de millones de miembros activos solo en los Estados Unidos. Vale la pena señalar que las tarjetas de membresía pueden convertirse en un escenario clave para la adopción masiva de Web3, lo que ayudará a atraer una gran cantidad de usuarios al mundo de Web3.

De los casos anteriores de KFC y McDonald's, podemos ver que el estándar de token ERC-3525 muestra ventajas significativas en los programas de fidelización de clientes. Puede realizar operaciones de cobro, transferencia y depósito de una identificación a otra, y su valor puede representar bien el valor de los puntos en la identificación de la tarjeta de membresía. Por lo tanto, ERC-3525 tiene un alto potencial en este escenario de aplicación y puede alcanzar un mayor potencial que otros estándares de tokens en el futuro. .

Cuentas sociales, de identidad y tokenizadas:

Debido a que ERC-3525 es componible, puede expresar más estructuras de datos, lo que hace posible utilizar tokens semifungibles (SFT) para expresar gráficos sociales en el campo social Web3 actual, como protocolos como Lens. Más ventajas que los no fungibles. tokens (NFT). Además, el uso de ERC-3525 para implementar tokens vinculados al alma (SBT) también puede expresar más atributos. Por ejemplo, algunos datos específicos se pueden cuantificar en SBT, como la contribución de alguien a un evento.

Además, ERC-3525, como abstracción de cuenta y contenedor digital, puede considerarse como una "billetera" en sí misma. Por lo tanto, además de tener las funciones de una billetera blockchain normal, ERC-3525 también proporciona otras funciones más imaginativas. dejando espacio para la innovación.

Resumir

Como súper NFT, contenedor universal de activos digitales y contrato visual inteligente que se puede dividir y combinar, el posicionamiento de ERC-3525 no es resolver el problema de la creación de valor, sino resolver el problema del empaquetado de valor. puede crecer durante mucho tiempo. Una interfaz dinámica y rica en información que se puede fragmentar, fusionar, empaquetar, combinar y programar.

ERC-3525 muestra ventajas significativas en la tendencia futura de Web3. Ya sean activos del mundo real (RWA), programas de fidelización de clientes o juegos, ERC-3525 tiene un potencial significativo. Especialmente en la subdivisión de activos del mundo real, como la financiación de la cadena de suministro, ERC-3525 tiene ventajas abrumadoras sobre otros estándares. Estas direcciones de desarrollo merecen nuestra atención continua.

Actualmente, ERC-3525 todavía enfrenta algunos desafíos y resistencias:

1. El alto grado de complejidad conduce a un umbral cognitivo alto, lo que dificulta la comprensión y aceptación general de ERC-3525 por parte de las personas.

2. ERC-3525 es más difícil de desarrollar que estándares como ERC-20, ERC-721 y ERC-1155, y tiene requisitos más altos para los equipos empresariales.

3. Los escenarios de aplicación de ERC-3525 pueden involucrar a gobiernos soberanos e instituciones de garantía centralizadas. Es un área semicentralizada y puede entrar en conflicto con el espíritu de descentralización absoluta. Aún se desconoce el impacto en los valores del mundo blockchain. .

En cualquier caso, es precisamente porque ERC-3525 aún no ha atraído la atención del mercado y tiene un gran potencial que merece nuestra atención. Esperamos que ERC-3525 desempeñe un papel importante en la futura adopción masiva de Web3.

Referencia:

[1] https://icg.citi.com/icghome/what-we-think/citigps/insights/money-tokens-and-games

[2]https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-3525

[3] https://mp.weixin.qq.com/s/cf8_oDVGBSwXYqEWYmv8uA

[4]https://research.web3caff.com/zh/archives/1996

[5]https://sftlabs.io/2022/09/27/everything-about-fungible-semi-fungible-non-fungible-tokens/

[6]https://www.binance.com/zh-CN/news/top/7221255