Introducción

• Reducir a la mitad el precio de mercado: es necesario saber qué tipo de ritmo representa el dinero entrante, ya sean las cuerdas que tiemblan ligeramente con las manitas tocando o el arco que baila salvajemente y se mueve hacia arriba y hacia abajo.

• Estado del mercado: hay un solo gran pastel. La utopía financiera fue originalmente de Platón, pero la gente la ha convertido en un pastel volador indio o incluso en un pastel Cyberpunk.

• Efecto ETF: "Moxisha" es llamado el "Rey del agua para plantar" debido a su buen rendimiento y altos beneficios. Este nombre es bastante engañoso y está lleno de trucos. Incluso si sabes que es difícil aumentar el precio. Las materias primas no serán demasiado bajas. No hay razones para que sea fácil de vender.

• El capital entra en juego: La historia de un par de palillos no se centra en la lucha de principio a fin. Es importante reconocer tu propia fuerza, y es aún más crítico tener una idea de a qué te enfrentas.

• Para inversores individuales: su probabilidad de encontrar extraterrestres es aproximadamente de 1 entre 7 mil millones, y su tasa de éxito en la creación de criaturas extraterrestres es del 50%. Siempre piensas que el nivel de la tecnología limita tu imaginación, pero en realidad no ves con claridad que la inversión es un juego de probabilidades.

A medida que Bitcoin completa su reducción a la mitad, el "tiempo de tormenta" de cuatro años en el mundo de las criptomonedas ha comenzado oficialmente.

Mucha gente considerará la "reducción a la mitad" como una oportunidad. Esas líneas K de ruptura superior se cruzan con los nodos de tiempo del ciclo de reducción a la mitad, y la correlación entre las dos se ve reforzada por la lógica de la oferta y la demanda. A medida que cambia la estructura del mercado de Bitcoin, el nodo temporal de este ciclo de reducción a la mitad también se ve respaldado por muchos factores externos. Este artículo los analizará en profundidad uno por uno y descubrirá cómo deben responder los inversores durante este ciclo de reducción a la mitad.

¿Por qué reducir a la mitad?

Primero debemos descubrir por qué es necesario reducir Bitcoin a la mitad.

La reducción a la mitad es la reducción a la mitad incentivada de la red Bitcoin. En la red Bitcoin, los mineros necesitan realizar una gran cantidad de cálculos hash para encontrar un valor hash que cumpla ciertas condiciones para empaquetar nuevas transacciones en bloques y agregarlas a la cadena de bloques. La primera transacción de cada bloque de Bitcoin genera Bitcoins, y los mineros que encuentran con éxito el hash correcto son recompensados ​​con Bitcoins.

Satoshi Nakamoto esperaba que el mecanismo de reducción a la mitad hiciera de Bitcoin un recurso escaso similar al oro, proporcionando una manera de asignar unidades monetarias a las cuencas de circulación sin involucrar a una autoridad centralizada para emitir moneda. Los dos comparten similitudes en sus modelos de minería y suministro. La extracción de oro requiere consumir equipos y equipos costosos, pagar altos costos laborales y de transporte, obtener recompensas (oro) de las minas de oro e inyectarlas en el mercado. A medida que se extrae más y más oro, la dificultad de extraer oro no nacido también ha aumentado significativamente. En la red Bitcoin, los mineros consumen recursos (CPU y electricidad) para procesar transacciones, recibir incentivos BTC y, en última instancia, inyectarlos en el mercado secundario.

Después de esta reducción a la mitad, la recompensa del bloque cambiará de 6,25 BTC a 3,125 BTC. El impacto en los ingresos de los mineros debe explorarse desde diferentes etapas. Por ejemplo, después de la primera reducción a la mitad, la cantidad de Bitcoins que recibieron los mineros se redujo de 50 a 25. Posteriormente, el precio de Bitcoin aumentó de unos pocos dólares a cientos de dólares, y los ingresos de los mineros aumentaron. El fuerte aumento de los precios compensó. por el impacto de la reducción a la mitad. La aparición de la inscripción 2024 proporciona una fuente adicional de ingresos para los mineros de Bitcoin.

Además, la red Bitcoin tiene un mecanismo de ajuste de dificultad incorporado, que responderá a los cambios en la potencia informática de la red (tasa de hash) ajustando dinámicamente la dificultad de la minería para mantener el nivel de ingresos de los mineros. El mecanismo de ajuste de dificultad toma 2016 bloques (aproximadamente dos semanas) como ciclo de ajuste y se ajusta de acuerdo con el tiempo real de producción de bloques del ciclo anterior. Si es menos de dos semanas, la dificultad aumentará (hasta 4 veces). ), y si son más de dos semanas, la dificultad se reducirá (hasta un 75%).

Combinando los últimos halvings con el desarrollo de la minería y la ecología de la red Bitcoin, Bitcoin ha formado un ciclo de valor cerrado. Bitcoin se reduce a la mitad, los precios de BTC aumentan, la competencia de los mineros aumenta, la tecnología minera y la demanda de hardware aumentan, la tasa de hash aumenta, la dificultad de la red Bitcoin aumenta, los costos de los mineros aumentan, la eficiencia de la producción de bloques mejora y el valor de la red Bitcoin aumenta. A lo largo del proceso, las monedas buenas expulsan a las malas, los mineros eficientes reemplazan a los menos eficientes y el ecosistema de la red Bitcoin se desarrolla.

La esencia del mecanismo de reducción a la mitad es alentar a los mineros a mantener el valor a largo plazo de la red Bitcoin y la seguridad general de la red. Por un lado, el mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin puede proporcionar control de la inflación y lograr el almacenamiento del valor de sus tokens a través de una mayor escasez. Por otro lado, a medida que las recompensas mineras disminuyen, los mineros dependerán más de las tarifas de transacción como fuente de ingresos, promoviendo así el actividad y eficiencia de todas las transacciones de la red, y garantizar la seguridad y la resistencia a los ataques de la red, aumentando así el valor de la red Bitcoin.

Pensando: ¿La verdad detrás del “mercado reducido a la mitad”?

En la información que recibimos, las "condiciones necesarias" ocultas se ignoran sutilmente.

Combinado con la naturaleza de la reducción a la mitad de Bitcoin, la reducción a la mitad impulsa el mercado. La condición necesaria que la mayoría de la gente tiende a ignorar es el consenso. Esta es una explicación coherente con la naturaleza de la moneda. El consenso determina el alcance de la circulación. A medida que aumenta la circulación, los precios también aumentarán.

Cuanta más gente reconoce el valor de Bitcoin, más usuarios hay, más gente participa en la circulación, aumenta la liquidez y la tendencia de los precios aumenta. Esta es la lógica normal del mercado. El precio de Bitcoin y el consenso deben estar relacionados de manera exponencial positiva. . Si observamos la tendencia pasada de los precios de Bitcoin, podemos ver que hay factores externos que afectan al mercado de Bitcoin detrás de varios picos de precios que no se ajustan a la tendencia parabólica horizontal.

2013: Se produjo una gran cantidad de transacciones sospechosas en Mt. Gox. Dos cuentas robot, Markus y Wiley, ejecutaron órdenes de compra de Bitcoin a gran escala, lo que provocó que el precio aumentara significativamente.

2017: Del 1 de octubre al 16 de diciembre de 2017, el precio de Bitcoin aumentó de 4.403,74 dólares estadounidenses a un máximo de 19.497,4 dólares estadounidenses. Durante este período, se emitió USDT 28 veces, con un total de 705 millones de emisiones adicionales.

2024: El 12 de marzo, la entrada neta de ETF de Bitcoin superó los mil millones de dólares. Posteriormente, el precio de Bitcoin superó los 73.000 dólares, alcanzando un máximo histórico.

¿Se ha visto afectado el estatus de Bitcoin?

Los analistas de JPMorgan Chase han dicho: Ethereum superará a Bitcoin en 2024. Él cree que la actualización de Cancún mejorará la competitividad de Ethereum. Al mismo tiempo, factores positivos como la reducción a la mitad de Bitcoin y los ETF ya han afectado el precio de Bitcoin, y no hay suficiente resistencia.

Mucha gente cree que, aparte de la naturaleza de refugio seguro de Bitcoin, los contratos inteligentes y las DApps de Ethereum pueden crear más oportunidades de crecimiento. Además, el auge de las redes blockchain como BNB y SOL ha traído diversos productos y servicios financieros al mundo de las criptomonedas, lo que sin duda es más atractivo para los inversores que buscan carteras de inversión diversificadas y mayores rendimientos potenciales.

En el pasado, Bitcoin se consideraba más como un medio para almacenar valor; ahora, la red Bitcoin ya no se limita a ser un medio de transacción de divisas, sino que ha brindado nuevas funciones como NFT y tokenización.

Desde la perspectiva del valor en cadena, después de la actualización de Cancún, L2 logró resultados iniciales en términos de tarifas de gas, rendimiento, etc., pero la optimización de las tarifas de gas de Ethereum en sí no es lo suficientemente obvia. Además, los desarrolladores de Ethereum deben considerar el impacto de la presión causada por el aumento de la actividad en la cadena, y aún se necesita mucho desarrollo para lograr la forma final de expansión Rollup.

En 2024, las innovaciones en los estándares de tokens BRC-20 y Ordinales de la red Bitcoin marcarán un gran avance para Bitcoin. El protocolo Ordinals permite registrar datos arbitrarios en la cadena de bloques de Bitcoin, implementar, acuñar y transferir tokens fungibles en la cadena y crear obras de arte digitales o NFT. Para el ecosistema de Bitcoin, este es sin duda un avance de 0 a 1, que hace posible DeFi en la red de Bitcoin.

A juzgar por el desempeño de los precios, la actualización original de Cancún y el ETF de Ethereum se convertirían en su nueva narrativa para superar el punto culminante. ¿Quién hubiera pensado que Cheng Yaojin aparecería a mitad de camino y la locura periódica de Meme haría que los fondos del mercado se apresuraran hacia el ecosistema SOL? El retraso en la decisión del ETF de Ethereum también agravó el sentimiento negativo del mercado. Hasta el 19 de abril, el precio de Ethereum ha retrocedido más del 24% desde su punto más alto antes de la actualización.

Por otro lado, el precio de Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 73.798 dólares a mediados de marzo, lo que representa casi el 55% del valor de mercado del mercado de criptomonedas, el nivel más alto desde abril de 2021.

Además, Bitcoin es producto de la reflexión de Satoshi Nakamoto sobre la crisis financiera de 2008. Espera construir un sistema financiero descentralizado ordenado, justo y orientado al interés público para hacer frente a las limitaciones y crisis del sistema financiero tradicional. Ahora se está desarrollando una situación en la que "el Ministro de Hacienda está al borde de una segunda ronda de rescate para el sector bancario". Sistemas monetarios como el yen japonés, el florín indio y el won coreano se enfrentan a duras pruebas bajo la presión del fuerte índice del dólar estadounidense y las ventas en corto por parte del capital internacional. El tipo de cambio del yen japonés ha caído a su nivel más bajo en 34 años. Los propios Estados Unidos también enfrentarán una decisión difícil: el crédito del sistema del dólar estadounidense colapsará, el atributo de moneda fuerte de la moneda se debilitará y el dólar estadounidense ya no será un "dólar estadounidense".

Los inversores deben centrarse en las desventajas cuando hay una amplia restricción de liquidez en el mercado.

• Presión de liquidación de activos: una liquidez cercana significa que aumentan las dificultades crediticias, aumentan los riesgos de incumplimiento y es necesario aumentar las reservas de liquidez mediante la liquidación de activos, lo que puede llevar a la venta de Bitcoin.

• Presión de pánico en el mercado: la restricción de la liquidez irá acompañada de una mayor incertidumbre económica y pánico en el mercado, y los inversores tenderán a adoptar estrategias de inversión relativamente conservadoras.

• Riesgos ocultos de la profundidad del mercado: la liquidez en sí es extremadamente importante para las operaciones del mercado. Cuando la liquidez se reduce, la capacidad del mercado para absorber grandes transacciones disminuye, es decir, la profundidad del mercado disminuye y pueden ocurrir pequeñas transacciones, causando grandes fluctuaciones de precios.

El cofundador de PayPal, Peter Thiel, dijo una vez en público: "El banco central ha quebrado y estamos en el fin del sistema de moneda fiduciaria. Bitcoin es el sustituto definitivo de todo el sistema financiero tradicional". Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin ocupa el décimo lugar entre los activos globales. Su enorme base de consenso y su importancia en el mercado financiero son evidentes.

¿Los ETF frenarán la reducción a la mitad?

En los últimos años, la conexión entre el mundo de las criptomonedas y los mercados financieros tradicionales se ha vuelto más estrecha. Por ejemplo, se aprobó el ETF de Bitcoin e instituciones financieras como Grayscale y BlackRock han proporcionado inversiones innovadoras para los inversores de los mercados financieros tradicionales al mantener productos Bitcoin. .

JMP Securities, una conocida institución de inversión de Wall Street, ha publicado un informe de investigación que afirma que se espera que los ETF al contado que siguen a Bitcoin (BTC) puedan tener una entrada de hasta 220 mil millones de dólares en los próximos tres años. Creen que los flujos de capital seguirán creciendo significativamente y que la aprobación regulatoria es sólo el comienzo de "un proceso más largo de asignación de capital".

En lo que va de 2024, los ETF de Bitcoin han acumulado activos por aproximadamente 56 mil millones de dólares.

Pero la situación ha cambiado recientemente. El ETF de Bitcoin ha experimentado salidas netas durante cinco días consecutivos, con una salida total de más de 319 millones de dólares.

La inflación aún no ha sido controlada, los bonos gubernamentales se han convertido en activos riesgosos y la confianza de los inversores en el mercado se ha visto muy afectada. El precio de Bitcoin también experimentó grandes fluctuaciones, cayendo más de 10.000 dólares desde su reciente máximo histórico. Debo lamentar que todos los altibajos se deban a los ETF.

La aparición de los ETF de Bitcoin ha cambiado la dinámica del mercado. El ETF de Bitcoin permite a los inversores invertir en Bitcoin indirectamente a través de canales de inversión tradicionales. Los inversores deben prestar más atención al considerar el impacto de la reducción a la mitad.

1. Los ETF de Bitcoin aumentan la liquidez y atraen a un gran número de inversores y fondos institucionales, lo que tendrá un impacto en el precio de Bitcoin antes y después del halving.

2. Los ETF de Bitcoin aumentan la demanda de Bitcoin y reducen la oferta en circulación, lo que fácilmente puede afectar los juicios precisos de los inversores sobre las expectativas del mercado para el ciclo de reducción a la mitad. Los inversores deben distinguir entre las expectativas de reducir a la mitad y la situación real después de la reducción a la mitad. Afectado por el ETF de Bitcoin, es posible que el mercado ya haya reflejado las expectativas antes del halving, lo que resultará en ajustes de precios después del halving.

3. El comportamiento de los tenedores a largo plazo durante el período de reducción a la mitad tiene un impacto significativo en el equilibrio entre la oferta y la demanda del mercado. Si los poseedores a largo plazo deciden vender Bitcoin después del halving, aumentará la oferta en el mercado, ejerciendo presión sobre el precio. El flujo de fondos de los ETF puede afectar las decisiones de los tenedores a largo plazo, afectando aún más el equilibrio entre la oferta y la demanda del mercado.

Una ballena gigante está al mando. ¿Se convertirá la reducción a la mitad en una reorganización?

Según un informe de Glassnode, actualmente existen aproximadamente 2.317 millones de Bitcoins líquidos, lo que representa sólo el 11,7% del total en circulación actual. Sin duda, la entrada de instituciones financieras tradicionales ha acelerado la transformación del mercado de Bitcoin en dominio institucional.

La entrada de instituciones al mercado de Bitcoin traerá procesos de inversión y medidas de gestión de riesgos más estrictos, lo que aumentará la liquidez y la profundidad del mercado y catalizará el desarrollo maduro del mercado de criptomonedas. Además, con la participación de los inversores institucionales, inevitablemente se presentarán requisitos más completos para que el marco regulatorio proteja los intereses de los inversores, reduzca la especulación del mercado y promueva aún más el desarrollo saludable del mercado.

Además, las operaciones de debida diligencia y cumplimiento de los inversores institucionales ayudan a mejorar la transparencia y la eficiencia del mercado. A medida que más actividades financieras reguladas ingresen al mercado de las criptomonedas, disminuirá el riesgo de exuberancia irracional y burbujas en el mercado de Bitcoin. La forma en que cooperan los reguladores, los participantes del mercado y las instituciones financieras se ha vuelto clave.

Para los inversores comunes, la institucionalización del mercado de Bitcoin actúa como un filtro. Por un lado, la entrada de instituciones financieras tradicionales traerá un entorno de mercado más estable y más productos de inversión. Por otro lado, la entrada de instituciones más tradicionales significa una competencia intensificada y un aumento de los umbrales de inversión.

Especialmente ante el ciclo de reducción a la mitad, existe la posibilidad de que se produzcan fluctuaciones a corto plazo en los precios de Bitcoin, y las instituciones pueden aprovechar las fluctuaciones para ejecutar transacciones a corto plazo o obtener ganancias mediante estrategias como vender caro y comprar barato. Los inversores comunes deben evaluar más cuidadosamente sus estrategias de inversión y buscar asesoramiento financiero profesional; de lo contrario, sólo serán eliminados.

A inversores individuales

En el mercado de inversiones, todo el mundo tiene un 50% de posibilidades de recuperarse.

Los conocimientos de datos históricos, macroeconomía, dinámica del mercado y otros factores le ayudarán a aumentar sus probabilidades de ganar.

Pero lo que hay que tener en cuenta es que el impacto de una perspectiva y mentalidad de inversión equivocadas sobre la probabilidad de ganar se reduce exponencialmente.

Para ganar riqueza, primero es necesario comprender la riqueza y luego aprender a olvidarla. #比特币减半 >#挖矿同期