BlackRock acaba de sacarlo del parque con un récord de 10,5 billones de dólares en activos bajo gestión, gracias a un mercado de valores en auge y un nuevo y espectacular ETF de Bitcoin. Esta bestia de empresa obtuvo un aumento del 36% en los ingresos netos, alcanzando los 1.570 millones de dólares en este primer trimestre fiscal. También estamos hablando de un aumento del 11% en sus ingresos, alcanzando los 4.700 millones de dólares, lo que superó lo que todos esos gurús de Wall Street en Bloomberg pensaban que sucedería.
Pero no todo fue chocar esos cinco y vueltas de victoria.
Sus 57.000 millones de dólares en entradas netas realmente no estuvieron a la altura de las expectativas. ¿Por qué? Porque todo el mundo está nervioso porque el efectivo les hace un agujero en los bolsillos mientras la Reserva Federal tiene tipos de interés por las nubes: los más altos en 23 años, para ser exactos. Larry Fink, el gran jefe de BlackRock, lo explicó. Montones de dinero en efectivo siguen inactivos porque la gente está asustada e insegura de volver a invertir en acciones y bonos.
Retener las apuestas y realizar operaciones bancarias con Bitcoin
Fink luego habló de cómo los grandes fondos de pensiones son muy reacios a desprenderse de su efectivo, especialmente en capital privado, porque no están viendo retornos rápidos debido a una desaceleración en los acuerdos comerciales y las OPI.
Dijo: "Cada vez más clientes mantienen un mayor saldo de efectivo [para] cumplir con sus obligaciones". Apuesta que si el capital privado se afloja un poco, el dinero fluiría más rápido hacia los bonos y otros lugares que generan efectivo.
Ahora, hablemos de Bitcoin porque BlackRock no está jugando.
Sabes que lanzaron un ETF de Bitcoin al contado, ¿verdad? ¿Ahora adivina qué? ¡Esta en llamas! Aumentó a 10.000 millones de dólares en activos como si nada y ahora se sitúa en 18.700 millones de dólares. Eso incrementó sus entradas totales de ETF hasta 67 mil millones de dólares para el trimestre.
Fink también apuesta por invertir en cosas como mercados privados y grandes proyectos que ayuden a reducir las emisiones de carbono y digitalizar una mayor parte del mundo. Incluso están a punto de cerrar una compra masiva de Global Infrastructure Partners por 12.500 millones de dólares, impulsada por 3.000 millones de dólares en deuda nueva.
El director ejecutivo también se entusiasmó con la idea de atraer nuevos clientes para los servicios tecnológicos y de jubilación de BlackRock. Él cree que esto es sólo el comienzo de victorias aún mayores. Sus ingresos por tecnología ascienden a 377 millones de dólares, un aumento de 37 millones de dólares respecto al año pasado.
¿La plataforma Aladdin que tienen? Está logrando grandes acuerdos y hay más de donde vino eso.
Avanzando con los cambios y persiguiendo la preparación para la jubilación
Hablando de grandes cifras, el aumento de casi 500 mil millones de dólares en activos que administraron este trimestre provino principalmente del mercado de valores haciendo lo suyo. El S&P 500 tuvo su mejor primer trimestre desde 2019. 42 mil millones de dólares se destinaron a fondos de bonos y 18 mil millones de dólares a acciones. En general, las entradas a largo plazo alcanzaron los 76.000 millones de dólares. Su margen operativo incluso mejoró un poco, situándose en el 35,8%.
En cuanto a la dotación de personal, Martin Small, director financiero, dijo que este año mantendrán estable el tamaño del equipo, al igual que los últimos años. Fink cree que la IA les ayudará a hacer más con menos gente. Pero parece que el mercado de valores no estaba muy contento. Las acciones de BlackRock cayeron un 2% un buen viernes por la tarde y han bajado más del 5% para 2024, después de tener un final estelar el año pasado con un aumento del 25%.
Ahora, pasemos a algo bastante serio: la jubilación.
Fink también se quejó de una crisis de jubilación. Su carta anual a los directores ejecutivos e inversores fue clara: Estados Unidos necesita actuar en conjunto porque nuestros actuales planes de jubilación y seguridad social simplemente no son suficientes. Más de la mitad de los activos administrados de BlackRock están invertidos en fondos de jubilación.
Fink también está tratando de cerrar brechas en los acalorados debates sobre el cambio climático y las responsabilidades de inversión. Ha estado presente, hablando con líderes de 17 países el año pasado, y está impulsando lo que él llama “pragmatismo energético”.
El tipo cree que necesitamos tanto combustibles fósiles por ahora como energía verde para el futuro. Nadie va a respaldar un cambio hacia una energía más limpia si eso significa congelarse en el invierno o sudar durante el verano sin soluciones asequibles.
Así que sí, eso es todo.
