La aprobación por parte de Estados Unidos de un ETF spot de Bitcoin desató un frenesí comercial, preparando el escenario para un creciente interés institucional en Asia.

El 10 de enero de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó múltiples solicitudes de ETF de Bitcoin al contado. El volumen de operaciones el primer día alcanzó los 4.600 millones de dólares y, el 22 de febrero, el volumen de operaciones acumulado superó los 50.000 millones de dólares. Se espera que la aprobación del ETF de Estados Unidos tenga un profundo impacto en los mercados asiáticos, especialmente donde la inversión institucional se está acelerando.

La pregunta que rondan las mentes de los observadores, inversores y participantes de la industria es: "¿Qué sucederá después?". Al hacer un balance de lo que está sucediendo en Estados Unidos y mirar hacia el este, podemos comprender mejor mercados como Hong Kong y qué esperar en otros países del mundo. la región.

Centrarse en Hong Kong

Optimista sobre la aprobación por parte de Hong Kong del ETF spot de Bitcoin. En enero, aceptaron la primera solicitud presentada por el principal fondo de activos de China, Harvest Fund Management. Si bien se esperaban aprobaciones ya en el primer trimestre de 2024, no sería sorprendente ver que las aprobaciones esperen al menos hasta el segundo trimestre. Por lo general, la Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong tarda semanas o meses en aprobar los ETF tradicionales.

Dado que Hong Kong ya ha aprobado varios fondos de futuros de ETF de criptomonedas (incluidos CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures y Samsung Bitcoin Futures), hay motivos para esperar y creer que, con el tiempo, seguirá el camino para la aprobación spot de ETF. .

Superficialmente, otorgar estas aprobaciones parece tener sentido en todos los aspectos. Hong Kong sirve como puerta de entrada a la riqueza de China y ha establecido un entorno regulatorio que coincide con su profundidad en la gestión de activos y patrimonio. Además, dado que los futuros de Ethereum ya están disponibles en Hong Kong, es posible que estén más dispuestos a aceptar ETF de Ethereum al contado.

A diferencia de Estados Unidos, la SEC recibió una solicitud para un ETF al contado de Ethereum, que requiere una respuesta antes del 23 de mayo, aunque se permitió antes, el 7 de febrero, la SEC emitió una declaración de retraso;

Evaluación de la probabilidad de ratificación en otros países asiáticos

En la actualidad, en la región de Asia y el Pacífico, incluidos los tres países principales: China, Tailandia y Singapur, aún no se ha iniciado ni se ha iniciado ninguna etapa sustancial de desarrollo o aprobación. Se espera que los principales países asiáticos como Japón, Corea del Sur y Australia sigan el camino general de Estados Unidos y Hong Kong; aunque estos países todavía se encuentran en una etapa temprana, la gente ya ha expresado un gran interés en estos productos; El entorno regulatorio de cada país es ligeramente diferente, por lo que el camino hacia la aprobación de productos criptográficos también será diferente.

Corea del Sur

La Ley de Protección del Usuario de Activos Virtuales del país entrará en vigor en julio de 2024. Esto otorga a la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur y al Banco de Corea el poder de supervisar los intercambios y custodios de criptomonedas. Aunque los informes de noticias han proporcionado información contradictoria sobre la probabilidad de una aprobación puntual de Bitcoin, dos factores clave apuntan al optimismo. .

En primer lugar, los políticos que se postulan para cargos públicos están más abiertos a la idea. En segundo lugar, el director de la Autoridad de Supervisión Financiera, Lee Bok-hyun, se reunirá con el presidente de la SEC de EE. UU., Gary Gensler, en mayo para discutir los ETF de Bitcoin al contado. Como mínimo, esto demuestra que Corea del Sur está abierta a este tipo de productos financieros.

Japón

También hay señales alentadoras en Japón. Según el Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón, el gabinete del país aprobó un proyecto de ley que permitiría a los fondos de inversión nacionales y a las empresas de capital de riesgo del país adquirir criptomonedas. Si lo aprueba el Parlamento, se convertirá en ley. Además, se espera que algunas de las instituciones financieras más grandes del país lancen de forma privada una moneda digital respaldada por yenes en julio de 2024, como parte de un consorcio de más de setenta empresas japonesas.

Mientras tanto, el fondo de pensiones del gobierno de Japón mencionó recientemente que estaba solicitando información sobre "activos líquidos" como Bitcoin como parte de una investigación sobre posibles nuevas inversiones. Si bien ninguna de las acciones permitirá directamente un ETF de Bitcoin al contado, ambas desempeñarán un papel en la creación de un entorno de criptomonedas más amigable.

Australia

El entusiasmo de Australia por Bitcoin ha "claramente cambiado" tras la aprobación de la SEC. En cuanto a los datos demográficos, el sentimiento positivo hacia Bitcoin aumentó en un 25%, especialmente entre las personas de cincuenta años o más, y la noticia aumentó la preferencia por Bitcoin en un 100%. Además, este entusiasmo ha proporcionado una salida para que muchos australianos puedan invertir en ETF con sede en EE. UU., con predicciones de que el ASX pronto ofrecerá productos similares.

Se espera que Monochrome Asset Management, con sede en Brisbane, Australia, lance un ETF físico de Bitcoin en la primera mitad de 2024, con la posibilidad de que la aprobación de EE. UU. acelere el proceso.

¿Qué está frenando a más negocios de criptomonedas aprobados por las regulaciones?

A medida que los países desarrollan estructuras regulatorias para productos criptográficos en todo el mundo, surgen con frecuencia dos temas clave: las normas contra el lavado de dinero (AML) y la necesidad de combatir la financiación del terrorismo (CTF). Esto es particularmente importante en Asia, donde la amenaza del lavado de dinero y la financiación del terrorismo es muy grave, y Hong Kong y Singapur, por ejemplo, tienen requisitos estrictos para las bolsas que quieren obtener una licencia para criptomonedas.

Luego, las transacciones se controlan estrictamente y se implementan cuidadosamente los procedimientos Conozca a su cliente (KYC). Debido a que se trata de importantes centros financieros, equivocarse puede tener costosas repercusiones, incluida la reputación de las empresas que se saltan pasos o no siguen las reglas.

Como tal, las transacciones se monitorean estrictamente y los procedimientos Conozca a su Cliente (KYC) se implementan diligentemente. Debido a que estas regiones son importantes centros financieros, cualquier paso en falso podría tener consecuencias costosas, incluido el daño a la reputación de las empresas que se saltan pasos o no siguen las reglas.

En Corea del Sur, todos los intercambios registrados y autorizados deben tener un socio bancario debido a las preocupaciones sobre el lavado de dinero y la financiación de grupos terroristas vinculados a Corea del Norte. Al abrir una cuenta de criptomonedas en el país asiático, los datos bancarios y los datos KYC se vinculan a las cuentas comerciales de criptomonedas para permitir flujos de fondos transparentes y satisfacer las preocupaciones de los reguladores.

El proceso de aprobación de un ETF spot de Bitcoin también debe abordar la cuestión de la manipulación del mercado (una de las preocupaciones que Gensler enumeró al retrasar la aprobación de los EE. UU.) para satisfacer a los reguladores asiáticos. La transparencia es crucial para aumentar la confianza de los reguladores y los inversores, lo que ayudará a que los productos de criptomonedas capten una mayor proporción del mercado financiero. Estos sistemas y salvaguardas pueden aliviar las preocupaciones del mercado y sentar una base sólida para el crecimiento futuro. Al mismo tiempo, se debe garantizar una estricta gestión de seguridad y custodia de los productos de criptomonedas en Asia y en todo el mundo.

Somos optimistas de que todo este trabajo preliminar se puede hacer de una manera que satisfaga las preocupaciones sobre ALD, CTF y manipulación del mercado y al mismo tiempo proporcione una custodia segura y confiable que permita a los países asiáticos participar en productos criptográficos en demanda, como los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum. manera.

Existe un optimismo generalizado de que sólo avanzando en todo este trabajo preliminar, los países asiáticos podrán participar en productos de criptomonedas populares, como los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum, y al mismo tiempo brindar servicios de custodia seguros y confiables para abordar cuestiones como la lucha contra el lavado de dinero. financiación de la lucha contra el terrorismo y manipulación del mercado. #比特币ETF #香港