Seguimiento y análisis#SECtiene la intención de demandar por el incidente de Uniswap Labs
Anteayer, la SEC emitió un Aviso de Wells a Uniswap Labs. Los resultados posteriores de este asunto pueden afectar el desarrollo de todo el campo cripto-DeFi con el fin de saquear la innovación en el campo DeFi y la amenaza a la descentralización. Tendrá un impacto grave directamente en el precio simbólico del sector #Defi. ¡Muy digno de atención!
【1】¿Qué es el Aviso de Wells? Es necesario entender primero:
"Aviso de Wells" es un aviso emitido por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) a un individuo o empresa, lo que significa que la SEC ha completado y descubierto la investigación de las violaciones de la otra parte y tiene la intención de emprender más procedimientos legales o sanciones administrativas. .
La importancia de un Aviso de Wells es que transmite al destinatario la intención de la agencia reguladora de tomar medidas de cumplimiento y le da tiempo para preparar una defensa o una oportunidad de recibir asistencia legal.
En términos sencillos: "Te voy a follar por la tarde, así que prepárate".
Vale la pena señalar que recibir un Aviso de Wells no significa necesariamente que se presentará una demanda formal. El proceso habitual es:
1. Una vez que la SEC completa su investigación sobre la empresa, emite una advertencia al individuo o empresa;
2. Luego de recibir el Aviso de Wells, la persona física o jurídica tendrá 30 días para rebatir los cargos y presentar argumentos que demuestren su inocencia;
3. La SEC tiene 6 meses después de emitir el aviso para decidir si presenta una queja ante el tribunal o toma medidas de cumplimiento;
Aunque no existe un plan claro para procesar, existe una alta probabilidad de que suceda. Se entiende que puede ser el próximo mes ~.
Ejemplos de entidades de cifrado a las que la SEC ha emitido Avisos de Wells:
· Laboratorios Ripple:
En 2020.12, un mes después de que la SEC emitiera el Aviso de Wells, acusó a Ripple y a dos de sus ejecutivos de vender valores sin registro, lo que provocó que XRP fuera inmediatamente eliminado de Coinbase;
· Base de monedas:
En 2023.3, la SEC envió un aviso de Wells a Coinbase. El precio de las acciones de Coinbase cayó más del 15% después del cierre del mercado y las protestas continúan hoy.
· Paxos (emisor de moneda estable BUSD):
En 2023.2, poco después de recibir la notificación de Wells de la SEC, Paxos puso fin a su cooperación con Binance en BUSD y el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York ordenó a Paxos que dejara de acuñar nuevos BUSD;
【2】¿Qué violaciones prepara la SEC para procesar a Uniswap?
En la actualidad, la SEC no ha iniciado oficialmente una demanda y UniswapLabs no ha proporcionado una copia del Aviso de Wells. Por lo tanto, no hay expedientes de casos relevantes ni anuncios públicos para conocer las acusaciones específicas. Sin embargo, la jurisdicción de la SEC no es nada. más que estas acusaciones:
1. Acusado de “operar una bolsa de valores no registrada” y “emitir y vender valores no registrados”;
2. Alegando “conducta engañosa y engañosa”;
3. Uso de información privilegiada;
4. Violación de los requisitos de divulgación;
5. Requisitos regulatorios ilegales (como KYC y AML);
Mirando hacia atrás en septiembre del año pasado, Uniswap fue lanzado por usuarios en los Estados Unidos para iniciar una demanda colectiva, exigiendo que Uniswap fuera responsable de los inversores que sufrieron pérdidas debido a los "tokens fraudulentos" emitidos en el protocolo. También acusó a los tokens que circulan en su plataforma de ser valores y operar un intercambio no registrado, violando los requisitos de registro de la SEC.
Al final, el juez dictaminó que el protocolo Uniswap "autónomo" es un uso "legítimo" y que los desarrolladores del protocolo no son responsables cuando otros abusan del protocolo".
Al mismo tiempo, dijo que la SEC no ha tomado una "decisión final" sobre si ciertas criptomonedas son "mercancías" o "valores" y que es mejor plantear las "preocupaciones de los demandantes sobre las leyes federales de valores" al Congreso que a este corte."
La demanda finalmente fue desestimada por el tribunal y Uniswap ganó.
Sí, en la actualidad, los jueces de varios tribunales de Estados Unidos son relativamente sensibles a los fallos sobre las propiedades de las criptomonedas, y nadie está dispuesto a correr riesgos, porque se utilizará como referencia (o apelación/impacto) en otras criptomonedas. fallos del caso posteriores.
Además, según la prueba de Howey definida por la Corte Suprema de los EE. UU., el protocolo Uniswap y la billetera no cumplen con la definición legal de bolsa de valores o corredor, y el token del protocolo $UNI $UNI no cumple con la definición legal de bolsa de valores o corredor. definición de "contrato de inversión" porque no existe ningún contrato ni promesa de rentabilidad entre Uniswap Labs y sus titulares, y el acuerdo de Uniswap está descentralizado, como Bitcoin, por lo que no puede constituir una "venta de valores" a inversores institucionales/individuales.
* Por tanto, se debilita la posibilidad de la acusación 1.2;
Por supuesto, la SEC también es muy consciente de esto, por lo que personalmente creo que el objetivo de la SEC en esta demanda es "controlar el propio UniSwap".
De manera similar a cómo el gobierno de EE. UU. tomó el control y la supervisión del intercambio centralizado "BinanceUS" de Binance, intenta ejercer jurisdicción sobre los intercambios y protocolos descentralizados, desafiando el núcleo de descentralización y autonomía que respalda el ecosistema DeFi en principio.
A menos que el Congreso de los Estados Unidos apruebe explícitamente la legislación pertinente, la SEC tendrá suficientes derechos y razones para hacer cumplir la ley.
La razón principal es que el mecanismo de Uniswap determina que todavía está comprometido a brindar servicios a los clientes estadounidenses. Según la investigación, el número de quejas de inversores estadounidenses debido a las pérdidas en Uniswap es asombroso, y el diligente deseo de la SEC de proteger a los inversores estadounidenses es "fuerte y real" (esto es particularmente profundo), y es obvio que "puede No te quedes quieto”, quiere profundizar en la raíz de la plataforma de supervisión para solucionar este problema.
El alcance de la acusación es el punto 4.5. La perspectiva del litigio específico puede comenzar desde el aspecto de proteger la propiedad y la seguridad de la información de los inversores estadounidenses, exigir que Uniswap entregue el control operativo y exigir la divulgación y presentación oportuna de información importante relacionada con la plataforma. Usuarios de EE. UU. y departamentos gubernamentales relevantes. Excluyendo las violaciones de KYC/AML, es posible que se requiera la intervención judicial de otras autoridades reguladoras.
[3] Pueden pasar varios años hasta que se llegue a un veredicto final
Como todo el mundo sabe, Estados Unidos aún no ha definido claramente el marco legal para legislar la supervisión del cifrado y no hay precedentes de un fallo judicial en este caso Uniswap, por lo que es posible que la SEC no obtenga una ventaja en los tribunales en el corto plazo.
Al mismo tiempo, el fundador de UniSwap también afirmó: "Esta lucha durará varios años y puede ser recurrida hasta el Tribunal Supremo".
Creo que a los jueces locales también les resulta difícil tomar decisiones, razón por la cual hay tantos tribunales de circuito de apelaciones en los Estados Unidos. Es posible que la SEC se esté preparando para morderse un hueso duro y disperso.
Además, el proceso judicial en los Estados Unidos es complejo y largo. Lo que es especial es que el juez dictaminó que tales casos son "novatos sensibles". Por lo tanto, la demanda de la SEC aún puede llevarse a cabo en el Tribunal de Distrito Federal del Distrito Sur de. Nueva York, y a "Katherine Polk" se le asignará la jueza Failla "que será la encargada de conocer el caso".
(El caso de demanda colectiva de Uniswap y el caso SEC v. Coinabse están a cargo de este juez)
[Finalmente] Mira las cosas desde dos perspectivas, algunas son buenas y otras son malas.
Si el tribunal falla a favor de Uniswap, el espacio DeFi florecerá.
Una vez que la SEC gane el caso, el DEX cifrado se enfrentará a una ola de sanciones y tendrá que idear planes de acuerdo para apaciguar a los reguladores, entonces la innovación y la descentralización en el campo DeFi se verán severamente frenadas.
Aunque SEC vs Uniswap puede parecer un evento negativo, vale la pena esperar la claridad regulatoria que traerá a la industria.
El líder de DEX está parado al borde del acantilado. ¡Creo que otros Dex están temblando en este momento!
🩷Gracias por tu paciencia al leer🩷
Codificar no es fácil, no seas tacaño con tus me gusta + comentarios + retweets🩷
Boring hará un seguimiento del último progreso del caso SEC vs Uniswap. En la próxima publicación, enumeraremos los momentos más notables y la adquisición de información para los titulares/partidarios del canal $UNI #Uni .
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