Los mercados financieros mundiales estuvieron tranquilos en marzo.
Los índices Nasdaq y Dow Jones alcanzaron nuevos máximos de rebote sin ningún suspenso. Hasta ahora, el Nasdaq ha estado subiendo durante cinco meses consecutivos, lo que indica que el capital a largo plazo está aumentando constantemente su tolerancia a retrasar los recortes de las tasas de interés de Estados Unidos.
Hay muchos factores que conducen al retraso en los recortes de las tasas de interés.
El IPC de EE. UU. se recuperó ligeramente del 3,1 % al 3,2 % intermensual. El índice PMI manufacturero de EE. UU. repuntó al 50,3 %, lo que muestra una tendencia a entrar en un período de expansión. Japón puso fin a su período de ocho años de tipos de interés negativos y elevó las tasas de interés. tarifas por primera vez.
La probabilidad de un recorte de tipos en Estados Unidos en abril ha disminuido significativamente, y la probabilidad de un recorte de tipos en mayo también ha caído por debajo del 50%.
El índice del dólar estadounidense siguió recuperándose en marzo y subió a 104,49 a finales de mes.
El precio del oro alcanzó un máximo histórico y el precio de BTC alcanzó un máximo histórico.
La acumulación de capital que regresa a Estados Unidos ha impulsado simultáneamente al alza los mercados de valores y de refugio seguro.
Al mismo tiempo, el gasto del gobierno de Estados Unidos en deuda nacional ha alcanzado los 1,1 billones de dólares en los últimos 12 meses, duplicándose desde la pandemia de COVID-19. Bank of America señaló en su informe: Si el gobierno de Estados Unidos no puede reducir las tasas de interés en 150 puntos básicos en los próximos 12 meses, sus costos por intereses aumentarán a 1,6 billones. A finales de este año, los intereses de la deuda estadounidense se convertirán en la partida de gasto más grande del gobierno estadounidense.
Este es el costo de la emisión adicional de bonos del Tesoro estadounidense y el retraso en los recortes de las tasas de interés. También es una de las razones subyacentes por las que el mercado apuesta a que el gobierno estadounidense recortará las tasas de interés lo antes posible.
Estados Unidos ha recortado las tasas de interés, las macrofinanzas han entrado en un período de flexibilización y el mercado de valores y el mercado de criptomonedas han entrado en una nueva ronda de ciclos ascendentes.
Este es el punto que más llama la atención de los inversores globales y que está muy relacionado con el mercado de criptoactivos.
Actualmente, el mercado está posponiendo las expectativas de recortes de tasas de interés para la segunda mitad del año. Ya sea el mercado de valores de EE. UU. o el mercado de criptomonedas, algunos fondos han comenzado a asegurar ganancias y abandonar el mercado.
mercado criptográfico
En marzo, BTC abrió en US$ 61.179 y cerró en US$ 71.289, un aumento de 16,53% en todo el mes, con una amplitud de 23,88%, logrando 7 meses consecutivos de crecimiento, y el volumen de operaciones fue el más alto de julio.
A lo largo de marzo, BTC se mantuvo dentro del canal ascendente del "período ascendente". El 13 de marzo fue el punto de inflexión de la tendencia a medio plazo. Ese día, BTC alcanzó un máximo desde el actual mercado alcista. Después de eso, el volumen general mostró una tendencia a la baja. Después de alcanzar el promedio móvil de 30 días y tocar fondo el 20 de marzo, la energía del volumen no se activó nuevamente, lo que indica que los lados largo y corto estaban estancados.
BTC ha subido durante 7 meses consecutivos para empatar el récord histórico. Ya sea a corto o largo plazo, se han acumulado muchas ganancias no realizadas. A medida que aumentan los precios de los futuros, la escala de las ventas que aseguran ganancias comienza a convertirse en uno de los focos del mercado.
El juego entre los fondos entrantes y la escala de las ventas de BTC se ha convertido en el factor dominante que afecta los precios de BTC en el corto y mediano plazo.
gran venta
Entendemos el mercado alcista como un fenómeno de mercado en el que nuevos participantes aportan capital al mercado para hacerse con fichas en un contexto de abundantes fondos, lo que impulsa a los tenedores existentes a vender. Para los inversores de BTC a largo plazo, los mercados alcistas son momentos en los que pueden producirse fuertes ventas.
En este ciclo, el 3 de diciembre de 2023 fue la posición de tenencia más alta en la historia de las manos largas. En ese momento, tenían un total de 149,168,32 BTC. Desde entonces, a medida que el mercado alcista comenzó gradualmente, Changshou comenzó una liquidación cíclica de cuatro años. Hasta el 31 de marzo, se vendieron un total de 897,543 BTC.
Comienza con la venta de la mano larga y termina con la mano corta tomando el control. Los dos mantienen un equilibrio dinámico.
Durante el período de crecimiento, cuando la nueva afluencia de fondos controla el poder de fijación de precios, el volumen de compra principal hace subir el precio y logra el equilibrio.
Durante el período ascendente, cuando BTC vende manos largas para controlar el poder de fijación de precios, el volumen de ventas principal hace bajar el precio y logra el equilibrio.
También hay un subgrupo importante de participantes: los vendedores en corto con fines de lucro, que también se convertirán en una razón importante para hacer bajar los precios durante el período alcista.
Esta venta continua y a gran escala es la razón fundamental de la caída de los precios de BTC de marzo a abril. Esta fue la primera ronda de grandes ventas después de entrar en el mercado alcista. El vendedor tomó el control del poder de fijación de precios, lo que apagó el entusiasmo de los alcistas por operar en largo, provocando que el precio cayera y asegurando así una ganancia acumulada de 63,1 dólares estadounidenses. mil millones.
Durante el período ascendente, si las ventas con fines de bloqueo de ganancias causarán que el precio caiga depende del equilibrio de poder del juego entre las partes largas y cortas. En la etapa inicial de venta, el vendedor solo vende tentativamente y el precio seguirá aumentando. Por lo tanto, el vendedor continúa aumentando la escala de venta, lo que eventualmente conduce al consumo de municiones para múltiples ejércitos, lo que hace que el precio caiga. . Después de la caída, por razones de precio, los vendedores comenzaron a reducir el tamaño de sus ventas y el poder de los compradores continuó recuperándose, lo que hizo subir los precios nuevamente. Los dos continúan compitiendo en la subida y bajada de precios hasta el siguiente rango de venta.
Durante todo el período ascendente, juegos similares suelen ocurrir varias veces. Después de múltiples ventas, la mayoría de las fichas entraron en el grupo de posiciones cortas y la liquidez se hizo cada vez más abundante, lo que hizo que el poder del comprador finalmente perdiera en el juego largo-corto, y el mercado alcista terminó.
En la actualidad, el poder de venta está disminuyendo significativamente, pero aún no ha terminado. Si bien los precios son difíciles de predecir, la primera gran ola de ventas en el mercado alcista está llegando a su fin. Esta ola de ventas a gran escala antes del recorte de producción eliminó una gran cantidad de chips rentables y elevó el centro de costos de BTC, lo que ayudará a aumentar el precio en la siguiente etapa.
liquidez
El cambio de tendencia de salida a entrada de monedas estables en octubre de 2023 es cíclico. Esta tendencia es el principal factor externo para el inicio del mercado alcista y su carácter cíclico no terminará en poco tiempo.
A lo largo de marzo, los canales de monedas estables registraron una entrada total de 8.900 millones de dólares, estableciendo un récord de entrada mensual desde este ciclo. Esta entrada es el soporte básico para que los precios de BTC alcancen un récord este mes, y también es uno de los destinatarios de la venta de BTC.
La escala de circulación de las monedas estables aún no ha alcanzado el punto más alto del último mercado alcista, y es necesario prestar mucha atención a la escala y tasa de las entradas posteriores.
Desde que Estados Unidos aprobó 11 ETF de BTC en enero de este año, los fondos de este canal también se han convertido en uno de los factores importantes que afectan al mercado.
Al observar los datos, podemos ver que el ETF de BTC no experimentó salidas a gran escala durante esta ronda de ajustes de ventas importantes, y solo registró pequeñas salidas del 18 al 22 de marzo.
Según el análisis de las entradas y salidas de BTC ETF, juzgamos que los fondos en este canal solo se han aligerado en un corto período de tiempo, con una escala de alrededor de mil millones de dólares. Esta cantidad de fondos es todavía pequeña en comparación con las ganancias aseguradas de 63.100 millones de dólares, por lo que no es la razón fundamental de esta ronda de ajuste.
Los fondos en el canal BTC ETF continúan llegando, lo que es uno de los soportes importantes para la posterior recuperación y nuevos máximos de los precios de BTC.
El crecimiento de la oferta de capital es la razón directa del aumento de precios, y el crecimiento continuo de la oferta de capital es la razón directa del inicio del mercado alcista.
Según la estructura del mercado, este tipo de ventas es un fenómeno normal en el período de crecimiento del mercado; según la entrada de capital de las monedas estables y los canales ETF y la adopción de cadenas de aplicaciones, habrá recurrencias en las perspectivas del mercado. El mercado alcista se está desarrollando de manera ordenada. Para la inversión a largo plazo, los inversores deberían actuar activamente en largo con precaución.
Más adelante les ofreceremos análisis de proyectos líderes en otras vías. Si está interesado, haga clic en seguir. También recopilaré algunas consultas de información de vanguardia y revisiones de proyectos de vez en cuando, y daré la bienvenida a personas con ideas afines en el círculo monetario para que exploren juntos. Si tienes alguna duda, comenta o envía un mensaje privado.
