Autor original: El inversor DeFi
Compilación original: Shenchao TechFlow
El sector Real World Assets (RWA) es uno de los sectores con mayor potencial a largo plazo. Está claro que no se trata sólo de una narrativa de corto plazo.
La tokenización de activos del mundo real aporta muchos beneficios:
Acceso más fácil
auditoría de transparencia
Velocidad de liquidación casi instantánea
Componibilidad (imagínese abrir préstamos para su automóvil tokenizado en un mercado monetario descentralizado como AAVE)
Creo que las criptomonedas desempeñarán un papel importante en la industria de RWA/tokenización.
En esta pregunta, discutiré mis razones para ser optimista con respecto a RWA, algunos de los proyectos de RWA en mi lista de vigilancia y mi estrategia para elegir la moneda adecuada en este espacio.
Por qué soy optimista sobre la narrativa del RWA
Los activos del mundo real en criptomonedas se refieren a activos tangibles que se tokenizan y se colocan en la cadena de bloques.
Según el panel de Crypto Koryo, las narrativas de activos del mundo real fueron la segunda narrativa con mejor desempeño este año, superando a la inteligencia artificial.
Pero a pesar de esto, la capitalización de mercado total de los activos del mundo real en la industria de las criptomonedas sigue siendo pequeña: poco más de 9 mil millones de dólares, según Coingecko.
A modo de contexto, The Boston Consulting Group predice que la tokenización de activos ilíquidos alcanzará los 16 billones de dólares en 2030. Si bien esta predicción puede ser demasiado optimista, está claro que la tokenización tiene un enorme potencial de crecimiento.
Las monedas estables son un gran ejemplo de activos del mundo real que han sido tokenizados y han encontrado productos aptos para el mercado, con una capitalización de mercado que ahora supera los 150 mil millones de dólares.
Las recientes noticias de BlackRock han echado más leña al fuego.
Es posible que haya oído que BlackRock, la empresa de gestión de activos más grande del mundo, anunció hace unos días el lanzamiento de un fondo tokenizado en Ethereum por valor de más de 100 millones de dólares.
Aunque esta noticia no está directamente relacionada con ningún proyecto de criptomonedas RWA, la especulación al respecto llevó a un aumento significativo en el precio del token RWA.
Más allá de eso, hay una razón principal por la que esta noticia es tan importante:
El lanzamiento por parte de BlackRock de un fondo tokenizado en cadena legitima la industria de activos en cadena del mundo real y allana el camino para que otras instituciones tomen iniciativas similares.
Después de que BlackRock solicitara un ETF al contado de Bitcoin el año pasado, Fidelity y otros gigantes financieros también lo solicitaron posteriormente. Creo que esta vez será lo mismo.
Además, la tokenización/RWA es una narrativa fácil de entender para los inversores minoristas. Para ganarle al mercado, hay que invertir en tokens que los inversores minoristas estén dispuestos a comprar una vez que empiecen a prestar atención a las criptomonedas.
Debido a todo lo que mencioné anteriormente, espero que los activos del mundo real sean una de las narrativas con mejor desempeño en este mercado alcista.
Situación del mercado de RWA
Como se muestra en la imagen de arriba, esta industria tiene muchas subcategorías, algunas de las más importantes incluyen:
Tokenización de bonos del Tesoro y valores
Crédito privado en cadena
Proyectos de infraestructura (por ejemplo, RWA Blockchain)
bienes raíces
Finanzas regenerativas
Hay decenas de proyectos interesantes de RWA y es imposible abarcarlos todos. Pero me centraré en algunos líderes del mercado y algunos proyectos destacados:
Mantra
Mantra es la primera cadena de bloques diseñada específicamente para activos del mundo real.
Hace apenas unos días, el equipo anunció una financiación de 11 millones de dólares.
Algunas de las características principales de esta cadena de bloques incluyen:
Módulo de cumplimiento MANTRA: un conjunto de herramientas para ayudar a las plataformas Web3 a cumplir con los requisitos reglamentarios, incluidos los protocolos KYC y la evaluación de sanciones.
Módulo de servicio MANTRA Token: un SDK que permite a las empresas crear, emitir, distribuir y gestionar fácilmente activos digitales que cumplan con diversos marcos regulatorios.
Mantra DEX: un centro DeFi que hace que el comercio de activos en el mundo real sea más simple y eficiente utilizando el ecosistema Cosmos
En definitiva, el proyecto tiene como objetivo facilitar a las empresas y a los inversores el lanzamiento y el comercio de activos tokenizados en cadena.
Cumplir con los requisitos reglamentarios siempre ha sido un gran problema para las empresas Web3 y Mantra proporciona varias herramientas para facilitar este proceso.
Ondo Finance
Ondo ofrece exposición líquida a productos financieros de grado institucional, como bonos del Tesoro estadounidense y ETF a corto plazo.
El protocolo tiene un TVL de 220 millones de dólares y está respaldado por Pantera Capital y Coinbase.
Como dije antes, con Ondo puedes invertir en bonos del Tesoro estadounidense tokenizados.
Curiosamente, después de hacer esto, puede utilizar un protocolo como Flux Finance para prestar contra estos activos del Tesoro tokenizados en DeFi.
La componibilidad es una característica clave de DeFi, ya que permite a los desarrolladores combinar múltiples productos DeFi en productos completamente nuevos, tal como lo hace Flux.
Será interesante ver más proyectos de RWA aprovechar la componibilidad de DeFi para permitir nuevos casos de uso.
Avalancha
Si bien Avalanche es conocida principalmente por ser una plataforma L1 para varias dApps, su equipo también está poniendo mucho esfuerzo en la tokenización y la adopción institucional.
Por ejemplo, Avalanche del año pasado:
Se introdujo un fondo ecosistémico de 50 millones de dólares para ser pionero en la tokenización.
Asociaciones anunciadas con gigantes financieros, incluidos WisdomTree y JPMorgan Chase
Lanzó la subred Evergreen personalizada para instituciones
Recientemente, Citibank también anunció que había utilizado con éxito la subred Avalanche para explorar la tokenización de fondos de capital privado.
En otro desarrollo interesante, Securitize, una conocida empresa de tokenización de activos, decidió emitir su primer activo tokenizado en Avalanche el año pasado.
Parque
Parcl es el primer derivado DEX del mercado inmobiliario.
El proyecto está respaldado por Coinbase Ventures, Solana Ventures y Dragonfly. Se ha confirmado que el lanzamiento de su token tendrá lugar en las próximas semanas.
Parcl es una de las dApps más grandes de Solana, con un TVL de casi 200 millones de dólares.
Con Parcl puedes especular fácilmente sobre las fluctuaciones de los precios del mercado inmobiliario, ya que la plataforma ofrece índices de ciudades.
Piscina transparente
Clearpool es un mercado crediticio descentralizado.
A través de él, puede prestar USDC a prestatarios institucionales a cambio de una tasa de rendimiento anualizada de hasta el 23%.
Todos los prestatarios firman un acuerdo legal antes de recibir los fondos, lo que garantiza el derecho de recurso contra el prestatario en caso de incumplimiento.
Curiosamente, el TVL de Clearpool ha aumentado casi un 50% en las últimas semanas.
Tierra X
LandX tiene una oferta única, ya que es la primera plataforma RWA descentralizada para invertir y comercializar tierras y productos agrícolas.
El acuerdo proporciona capital a los agricultores del mundo real a cambio de una parte legal de sus cultivos. Dado que las acciones de los cultivos de los agricultores de LandX están tokenizadas, puede utilizar la plataforma para invertir fácilmente y obtener rendimientos a prueba de inflación.
Gracias a LandX, los inventarios de productos básicos pueden estar disponibles como activos digitales líquidos.
Otros elementos dignos de mencionar:
Florence Finance: proyecto líder en RWA denominado en euros que conecta DeFi con préstamos físicos
MakerDAO: Si bien MakerDAO es técnicamente más que un simple proyecto RWA, su moneda estable $DAI está respaldada principalmente por activos del mundo real. Los titulares de DAI también pueden apostar sus monedas estables a cambio de sDAI a partir de los ingresos generados al apostar DAI.
Centrifuge: Centrifuge permite a cualquiera prestar activos a instituciones a cambio de ingresos estables
Seleccione el ganador narrativo de RWA
Ahora cubriré los elementos que busco en los proyectos de RWA para decidir qué tokens RWA podrían ser buenas inversiones.
En términos generales, esto es lo que estoy buscando:
Comunidad fuerte: Sin comunidad = nadie comprará tu bolso (refiriéndose a la inversión)
Aumentar la adopción: puede utilizar una herramienta como DeFiLlama para ver estadísticas de casi cualquier protocolo (normalmente me concentro en el valor total bloqueado TVL y los ingresos).
El equipo es muy activo en las redes sociales: vivimos en una economía de la atención. Lo ideal es apostar por equipos que comprendan la importancia del marketing.
Equipo identificado públicamente: esto no es necesario para la mayoría de los proyectos, pero yo diría que es muy importante para los protocolos de activos del mundo real.
Buenos patrocinadores: proyectos que cuentan con inversores de renombre como Binance Labs, Coinbase Ventures, a16z u otros inversores, ya que los inversores suelen tener un buen conocimiento de cómo adaptarse a la nueva narrativa.
Asociaciones con gigantes financieros: esto no es obligatorio, pero en el caso de Avalanche, por ejemplo, $AVAX siempre aumenta después de que se anuncia cada nueva gran asociación.
Utilidad del token: en un mercado alcista, la utilidad del token no es muy importante, pero lo ideal sería invertir en tokens que se beneficien directamente del éxito del proyecto.
Es poco probable que encuentre un artículo que cumpla con todos estos criterios. Pero cuantas más condiciones se cumplan, mejor.
Como mencioné antes, la capitalización de mercado total de toda la industria de criptomonedas de activos reales es actualmente de aproximadamente $9 mil millones. En mi opinión, es muy bajo y creo que tiene un enorme potencial de crecimiento en este ciclo alcista.
Casi todas las monedas subirán al comienzo de la temporada de altcoins.
Con suerte, a través del marco de inversión que expuse anteriormente, podrá encontrar e invertir en los grandes actores del futuro.
Un último consejo:
Si desea invertir en tokens RWA a largo plazo, no compre tokens RWA que están subiendo entre 2 y 3 veces solo por las recientes noticias de BlackRock. Espere un ajuste de precio de -25-35% antes de realizar un pedido.
Si tienes paciencia, el mercado te dará la oportunidad de comprarlos con un pequeño descuento.
