Native se posiciona como la capa de liquidez de blockchain e incluye tres productos: Native, una interfaz de liquidez que puede integrarse mediante proyectos, NativeX, un agregador de transacciones y cadenas cruzadas, y Aqua, una nueva herramienta de préstamos. NativeX integra múltiples intercambios descentralizados y puentes entre cadenas como fuentes de liquidez, y coopera con algunos creadores de mercado privados sobre esta base para brindar a los usuarios cero deslizamientos y una experiencia comercial conveniente. Su producto principal, Aqua, permite a los creadores de mercado tomar prestados fondos de los usuarios de depósitos para crear mercados, resolviendo el problema de la falta de liquidez de los creadores de mercado. Debido a que el creador de mercado utiliza la liquidez de Aqua para la liquidación durante la liquidación, los fondos siempre se almacenan en el contrato de Aqua y el riesgo es significativamente menor que los préstamos institucionales tradicionales. Aqua controla los riesgos y al mismo tiempo aumenta la eficiencia de utilización y la tasa de rendimiento de los fondos.
Descripción del proyecto
Native se posiciona como una capa de liquidez programable. Actualmente tiene tres productos: Native, una interfaz de liquidez orientada a protocolos, NativeX, una agregación de transacciones entre cadenas y Aqua, una nueva herramienta de préstamos para creadores de mercado. Native puede ayudar a las partes del proyecto a acceder directamente a la liquidez de Native en sus propias páginas web. NativeX ya está a la vanguardia de la vía de comercio de agregación entre cadenas. Aunque la demanda general de la vía es baja, refleja las capacidades operativas del equipo hasta cierto punto. El diseño de su nuevo producto crediticio Aqua mejora enormemente la eficiencia del capital de los creadores de mercado al tiempo que controla los riesgos y es muy innovador. Native recibió dos rondas de financiación de Nomad Capital y está lanzando su producto principal, Aqua.
Native puede ayudar a las partes del proyecto a lanzar funciones comerciales en sus propios sitios web, brindando a los usuarios del protocolo una experiencia interactiva más conveniente. Al utilizar las herramientas de Native, los protocolos pueden acceder fácilmente a la liquidez de Native en sus propios sitios web y cambiar las tarifas de transacción por sí mismos.
Aunque los productos de agregación de transacciones entre cadenas son actualmente menos adoptados, tienen cierto potencial de crecimiento. Los usuarios tienen una gran demanda de puentes entre cadenas y agregación de transacciones, pero a menudo los operan por separado y hay menos usuarios que utilizan directamente la agregación de transacciones entre cadenas. Aunque la agregación de transacciones entre cadenas puede proporcionar una experiencia de transacción conveniente, no se ha adoptado ampliamente debido a problemas como la liquidez y los hábitos de los usuarios. NativeX ya está a la vanguardia en el campo de la agregación entre cadenas. Ha integrado más liquidez y ha acumulado más recursos de creadores de mercado. Puede recibir más del 70% del flujo de pedidos de DeFi, lo que ayudará al posterior lanzamiento de Aqua. Y con el surgimiento de las principales L1 y L2, la demanda de transacciones entre cadenas aumenta y la agregación de transacciones entre cadenas puede ganar una mayor adopción por parte de los usuarios.
Como nueva herramienta de préstamo, Aqua mejora la eficiencia del capital de los creadores de mercado al tiempo que reduce los riesgos de capital de los usuarios tanto como sea posible. Los acuerdos de préstamo de crédito para las instituciones a menudo no requieren garantía. Las instituciones pueden prestar directamente los fondos de los usuarios después de ser revisadas. La divulgación de información como el uso y el paradero de los fondos después del préstamo es básicamente nula, y los usuarios deben asumir mayores riesgos de incumplimiento institucional. Todos los creadores de mercado que toman prestado de Aqua están sobregarantizados y en realidad no prestan los fondos. Los creadores de mercado solo utilizan los fondos del fondo de Aqua para la liquidación de transacciones, y antes hay transacciones bidireccionales entre los usuarios y el fondo de Aqua. y después de la liquidación. Luego, el creador de mercado genera posiciones largas y cortas correspondientes en el grupo Aqua, y el creador de mercado puede realizar simultáneamente operaciones inversas en el intercambio centralizado para ganar la diferencia de precio de la transacción. Para los usuarios de depósitos, los fondos utilizados para las hipotecas por los creadores de mercado siempre se almacenan en el fondo de Aqua, el riesgo de incumplimiento se minimiza y los usuarios pueden obtener rendimientos sostenibles de bajo riesgo. Para las instituciones, obtienen liquidez en la cadena de bloques libre de activos y pueden abrir más posiciones, maximizando la eficiencia del capital.
Como productos conjuntos, Native, NativeX y Aqua pueden proporcionarse mutuamente precios, flujo de pedidos y liquidez, formando una ventaja competitiva vinculada.
En general, Native ha acumulado una gran cantidad de recursos en la agregación de transacciones entre cadenas, lo que ayudará al desarrollo posterior de su nuevo producto Aqua. Y forma el efecto del vínculo entre Native, NativeX y Aqua. Como nuevo producto de Native, Aqua crea un nuevo paradigma para la cooperación entre proveedores de liquidez y creadores de mercado. Al tiempo que garantiza la seguridad de los fondos de los usuarios de depósitos, también proporciona a los creadores de mercado una mayor eficiencia y conveniencia del capital, generando una situación en la que todos ganan. Como innovación poco común en el campo DeFi, actualmente no existe un producto similar y Native merece atención.
1. Descripción básica
1.1. Introducción del proyecto
Native se posiciona como una capa de liquidez programable. Actualmente tiene una interfaz de liquidez orientada al protocolo Native y un producto de agregación de transacciones entre cadenas NativeX para brindar a los usuarios comerciales una experiencia comercial más conveniente. Native lanzó Aqua, un nuevo protocolo de préstamos para usuarios y creadores de mercado, en la red de prueba. Aqua permite a los creadores de mercado obtener capacidad de endeudamiento a través de hipotecas y liquidar las transacciones de los usuarios a través de fondos del fondo de Aqua, lo que aumenta la eficiencia del capital al tiempo que minimiza el riesgo de incumplimiento del creador de mercado.
1.2. Información básica
2. Detalles del proyecto
2.1.
Según datos de Linkedin, los miembros del equipo son de 3 a 10 personas. Los miembros principales se presentan de la siguiente manera:
Meina Zhou, directora ejecutiva de Native. Tiene una maestría en ciencia de datos de la Universidad de Nueva York, tiene más de 8 años de experiencia liderando equipos de ciencia de datos y tiene amplia experiencia en aprendizaje automático, minería de datos y gestión de proyectos. Meina Zhou también es la fundadora y presentadora del CryptoMeina Podcast.
Wee Howe Ang, consultor de Native, tiene una licenciatura en ingeniería eléctrica de la Universidad Nacional de Singapur. Se desempeñó como Gerente de Desarrollo de Software (Vicepresidente Asistente) en Deutsche Bank. CTO de la empresa de comercio de criptomonedas Altonomy, CTO de la empresa de comercio de criptomonedas Tokka Labs.
Hung, líder técnico de Native. Ingresó a la industria del cifrado en marzo de 2019, es ingeniero completo y está familiarizado con los contratos inteligentes EVM.
El número de miembros nativos es pequeño, pero el equipo tiene una clara división del trabajo y una rica experiencia en la industria en los campos de tecnología, comercio y operaciones publicitarias.
2.2. Financiamiento
En abril de 2023, Nomad lideró una ronda inicial de 2 millones de dólares. Nomad Capital recibió inversión de Binance en marzo de 2023 e invirtió en su primer proyecto, Native, el mes siguiente. En diciembre de 2023, Native recibió una inversión estratégica de Nomad Capital.
2.3. Productos
2.3.1. Agua
En los primeros días, los intercambios descentralizados utilizaban principalmente libros de pedidos y tipos de negociación RFQ (solicitar cotizaciones directamente a los creadores de mercado en lugar de realizar pedidos, lo cual es ligeramente diferente de los libros de pedidos). Sin embargo, el costo de las transacciones del libro de pedidos en la red Ethereum es demasiado alto, la profundidad de las transacciones es pobre y la coincidencia es difícil. Por lo tanto, el mecanismo automático de creación de mercado se ha convertido en el modelo principal de intercambios descentralizados. Tomemos como ejemplo a Uniswap que adopta un modelo constante de creación de mercado de productos. Aunque logra el autodescubrimiento de los precios, su eficiencia de capital es baja y se requiere una gran cantidad de liquidez para reducir el impacto de las transacciones en los precios, algo que aún enfrentan los proveedores de liquidez. pérdidas libres Los riesgos y beneficios de proporcionar liquidez a menudo no son tan altos como simplemente tener tokens.
Native está lanzando Aqua, un nuevo paradigma de modelo comercial. Aqua es un nuevo producto de préstamo para usuarios comunes y creadores de mercado, que combina los atributos de los intercambios descentralizados y los productos de préstamo. Está comprometido a aumentar la eficiencia del capital de los creadores de mercado y los ingresos por depósitos de los usuarios, garantizando al mismo tiempo la seguridad de los fondos de los usuarios. Por lo general, los fondos de los creadores de mercado se almacenan en intercambios centralizados y en cadenas de bloques individuales. Si existe una cierta demanda de creación de mercado en una nueva cadena de bloques, deben asignar parte de los fondos y asumir los riesgos de seguridad que los creadores de mercado puedan ofrecer. parte de sus beneficios de creación de mercado.
A través de Aqua, los creadores de mercado utilizan hipotecas de activos para pedir prestado dinero y crear mercados en la nueva red blockchain (la garantía puede existir en otras cadenas. Generalmente, se utiliza el mecanismo RFQ, que tiene una alta eficiencia de capital pero no sufre deslizamientos, MEV). y otras desventajas. Sus fondos provienen de usuarios de depósitos/proveedores de liquidez (los usuarios de depósitos también pueden obtener ciertas capacidades de endeudamiento). Supongamos que el usuario vende ETH por USDT y el creador de mercado da una cotización y la liquida a través de los fondos de Aqua (depositados por el usuario). Después de la liquidación, el creador de mercado genera una posición corta en USDT y una posición larga en ETH (equivalente a). El grupo de creadores de mercado prestó USDT y depositó ETH, pero los fondos están en el contrato Aqua). Dentro del alcance de su endeudamiento, un creador de mercado puede mantener múltiples posiciones simultáneamente, maximizando su liquidez y eficiencia de capital.
Aqua no solo mejora la eficiencia del capital de los creadores de mercado, sino que también resuelve el problema de la falta de liquidez de los creadores de mercado en algunas cadenas de bloques. Lo más destacado es que el dinero prestado por el creador de mercado siempre ha estado en el contrato de Aqua, y las manifestaciones reales son posiciones largas y cortas. La hoja de activos del creador de mercado es más transparente y los activos prestados no pueden ser malversados, y el riesgo es. significativamente inferior al de las instituciones tradicionales.
Para los usuarios de préstamos, los ingresos se superponen al acuerdo de préstamo tradicional con el interés de los fondos utilizados por el creador de mercado (la comisión de interés por abrir una posición. Los fondos depositados tienen más escenarios de préstamo y el rendimiento es mayor que el de los préstamos tradicionales). acuerdo Alto, pero no enfrenta el riesgo crediticio del creador de mercado (los fondos siempre se almacenan en el contrato Aqua). Y los creadores de mercado tienen una necesidad continua de liquidación de transacciones, es decir, los ingresos de los usuarios de depósitos son relativamente estables y sostenibles.
Todos los creadores de mercado de Aqua tienen un exceso de garantías, y no es necesario que los fondos de garantía y liquidación existan en la misma cadena de bloques. Aqua utiliza un modelo de préstamos a tasa fija que se ajusta según las condiciones del mercado y la utilización del capital. El interés se calculará mediante cálculos fuera de la cadena (el monto de interés específico se determina en función del número de bloques pasados y los cambios de posición), y el monto de interés calculado se enviará a la cadena periódicamente. Aqua utiliza cotizaciones fuera de la cadena. Cuando el endeudamiento de un creador de mercado excede su límite de endeudamiento, los liquidadores incluidos en la lista blanca pueden proponer una propuesta de liquidación. Aqua verificará la propuesta y devolverá una firma, y luego el liquidador realizará la liquidación en la cadena.
2.3.2. Nativo y NativoX
Desde que se criticó el problema GAS de Ethereum, el mercado de cifrado se está moviendo gradualmente hacia la multicadena. Desde la perspectiva de TVL, el ratio TVL de la red Ethereum se ha mantenido en torno al 58% en los últimos dos años, lo que demuestra que otras blockchains tienen cierta competitividad en el mercado y mantienen un cierto grado de liquidez. Desde la perspectiva de la narrativa de la cadena pública, Ethereum servirá a la red de segunda capa como su núcleo, y una mayor parte de sus fondos migrarán a la red de segunda capa en el futuro. Se puede esperar que el futuro mercado de cifrado sea un paralelo de múltiples cadenas en lugar de una simple situación de Ethereum de talla única.
A medida que se lanzan más y más cadenas de bloques, la liquidez se fragmenta. Ya sea la cadena de bloques de primera capa de Solana y Aptos o la red de segunda capa de Ethereum, existe una enorme demanda de liquidez.
Para los comerciantes, el modelo actual de negociación de libros de órdenes de precios y la profunda liquidez de los intercambios centralizados pueden reducir los costos de transacción, pero también significa que los usuarios deben renunciar a la propiedad de los activos y no pueden intercambiar tokens no cotizados. Aunque la propiedad de los activos se puede conservar en los intercambios descentralizados, se limita a la liquidez en la cadena y los comerciantes tienen que soportar deslizamientos, impactos en los precios y pérdidas de MEV.
Native es una solución de liquidez que integra fuentes de liquidez multicadena. Su producto Native puede ayudar a las partes del proyecto a acceder a la liquidez de Native y lanzar funciones comerciales en sus propios sitios web. Otro producto, NativeX, tiene funciones de puente entre cadenas y agregación de transacciones, lo que permite a los usuarios realizar transacciones entre cadenas. A partir del 18 de marzo de 2024, NativeX admite 10 cadenas compatibles con EVM, incluidas Ethereum, Arbitrum, Polygon, BNB Chain y Base, y continúa agregando más blockchains.
Sobre la base de agregar la liquidez de múltiples DEX (incluidos los agregadores) y puentes entre cadenas, NativeX coopera con múltiples creadores de mercado privados (Private Market Makers) para brindar a los operadores mejores cotizaciones. Los creadores de mercado privados son diferentes de los creadores de mercado automáticos tradicionales. Los creadores de mercado privados son individuos independientes que proporcionan un mecanismo de solicitud de cotización (Solicitud de cotización) similar a las órdenes de límite de cambio centralizadas y utilizan sus propios algoritmos y modelos de precios para proporcionar liquidez a sus. socios, como agregadores comerciales. El mecanismo de RFQ tiene mayor flexibilidad que el mecanismo automático de creación de mercado y ha mejorado enormemente la eficiencia financiera.
Cuando un usuario envía una solicitud de pedido, Native obtendrá cotizaciones de múltiples intercambios descentralizados. Al mismo tiempo, Native también obtendrá cotizaciones de creadores de mercado privados, y los creadores de mercado privados responderán con cotizaciones de firmas cifradas (lo que puede evitar la ejecución anticipada). , impacto en el precio y pérdida por deslizamiento). Native proporciona a los comerciantes la estrategia de precios óptima después de agregar las cotizaciones. Si la orden se realiza con un creador de mercado privado, Native finalmente verificará la firma digital del comerciante. Cuando se cumplan las condiciones comerciales, el comerciante y el creador de mercado realizarán intercambios atómicos. , el pedido se cancelará automáticamente para garantizar la seguridad de los fondos de ambas partes.
No hay pérdidas como tarifas de transacción ni impacto en los precios cuando los usuarios realizan pedidos a creadores de mercado privados. Es decir, Native reduce los costos de transacción de los usuarios hasta cierto punto al conservar la propiedad de los activos del usuario.
NativeX está dirigido a comerciantes. Para las partes del proyecto, puede conectarse a fuentes de liquidez nativas a través del programa Native integrado. Al agregar funciones comerciales, las partes del proyecto pueden optar por cobrar tarifas de transacción (por defecto, 0%) y pagar a los proveedores de liquidez. recompensas simbólicas. Actualmente, BendDAO, Aboard, Range Protocol y Velo tienen Native integrado para lograr una experiencia comercial más conveniente, y ZetaSwap se construye directamente usando Native.
Para los creadores de mercado, acceder a la liquidez de Native puede obtener más flujos de pedidos, y los agregadores que acceden a Native también pueden obtener más fuentes de cotizaciones, lo que favorece una mayor optimización de los precios.
Resumen: Los consultores del equipo Native son ejecutivos de dos empresas de comercio de criptomonedas y tienen más experiencia en creación de mercado. Los productos del acuerdo incluyen NativeX y Aqua. NativeX es similar a un puente entre cadenas y un agregador de transacciones, lo que ayuda a los usuarios a realizar transacciones más convenientes. Como nuevo producto del equipo, Aqua crea un nuevo paradigma para la cooperación entre proveedores de liquidez y creadores de mercado. Puede resolver el problema de la falta de liquidez de los creadores de mercado en algunas cadenas de bloques y mejorar la eficiencia del capital de los creadores de mercado, mientras deposita a los usuarios allí. Hay más demanda de fondos, lo que no solo mejora los ingresos por depósitos de los usuarios, sino que también protege la seguridad de los fondos de los usuarios tanto como sea posible.
3. Desarrollo
3.1.
Tabla 3–1 Eventos nativos
A juzgar por el proceso histórico de Native, la velocidad de entrega de productos y de la nueva red de soporte es relativamente rápida y ha ganado cierta demanda del mercado en un período de tiempo relativamente corto.
3.2. Situación actual
Desde su lanzamiento en abril de 2023, Native ha acumulado un volumen de operaciones de 2.450 millones de dólares, con un número total de transacciones de 3 millones, y los activos de los creadores de mercado privados con los que coopera superan los 100 millones de dólares.
El principal volumen de transacciones del protocolo proviene de Ethereum, Avalanche y BNB Chain, principalmente los tokens WAVAX, USDT y ETH que contienen. Suponiendo que los comerciantes consideren el deslizamiento y otros factores, la principal competitividad de Native son los pares comerciales mencionados anteriormente. Los creadores de mercado privados con los que Native coopera proporcionan principalmente liquidez para los tokens mETH, AVAX y BTC de Ethereum y BNB Chain.
3.3. El futuro
Native está completando las pruebas finales de Aqua (incluida la auditoría de los contratos dentro de la cadena y la ejecución de estructuras fuera de la cadena). En el futuro, Native implementará Aqua y lo lanzará en la red principal, y gradualmente respaldará la RFQ de. contratos perpetuos y el crédito en cadena del mecanismo de pruebas de conocimiento cero.
Resumen: la velocidad de entrega general de los productos del equipo nativo es relativamente rápida y ha ganado una cierta participación de mercado. El equipo está lanzando su producto de préstamos Aqua para creadores de mercado y luego lo integrará en el campo de contratos perpetuos y lanzará un mecanismo de crédito de tipo prueba de conocimiento cero en cadena. Como próximo producto estrella del equipo, el rendimiento y los datos de Aqua después de su lanzamiento son fundamentales para Native.
4. Modelo Económico
Native aún no ha emitido moneda y aún no ha anunciado su modelo económico.
5. Competencia
5.1. Descripción general de la industria
Actualmente, Native tiene dos productos, NativeX, una agregación de transacciones entre cadenas, y Aqua, un protocolo de préstamos para creadores de mercado. La agregación de transacciones entre cadenas siempre ha sido un campo de nicho, y los acuerdos de préstamo para instituciones a menudo otorgan a las instituciones KYC el derecho a pedir prestado sin garantía. Después de que las instituciones prestan fondos, la información no es transparente y no hay restricciones en el uso de los fondos. lo que dificulta garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios.
Los usuarios siempre han tenido una mayor demanda de agregación de transacciones. Tomando como ejemplo el 18 de marzo de 2024, el volumen de transacciones logrado a través de agregadores representó el 36,7% del volumen total de transacciones DEX. Aunque la agregación de transacciones siempre ha tenido un gran grupo de usuarios y una gran demanda, su agregación de transacciones segmentada entre cadenas ha sido difícil de conquistar el mercado. Entre los diez principales agregadores por volumen de transacciones, solo Jumper Exchange (un producto de LI.FI), que ocupa el décimo lugar, es un agregador de transacciones entre cadenas. En general, la agregación de transacciones entre cadenas sigue siendo una vía de nicho y los usuarios están más familiarizados. con él agregadores conocidos como 1inch, Jupiter y CowSwap.
Los acuerdos de préstamo para instituciones a menudo no requieren hipotecas completas. Las instituciones cooperantes pueden prestarse directamente entre sí préstamos sin garantía. La transparencia del paradero y la retención de fondos en el acuerdo es extremadamente baja. Los usuarios ni siquiera conocen la cantidad de fondos prestados. prestador. Los depositantes enfrentan mayores riesgos de incumplimiento institucional y menor seguridad de capital. Tomemos como ejemplo la pista RWA Goldfinch. Experimentó dos problemas de seguridad de septiembre a octubre de 2023. Goldfinch ya tiene un acuerdo de préstamo prudente en la pista, pero todavía hay mucha información y divulgaciones insuficientes sobre préstamos. Se puede ver que el acuerdo de préstamo para las instituciones carece gravemente de transparencia y existe un gran riesgo de incumplimiento institucional. Por lo tanto, el TVL de la vía siempre ha estado en un nivel bajo.
5.2. Análisis competitivo
5.2.1 Agua
La lógica del nuevo producto Aqua de Native es muy innovadora. Aqua contiene las características tanto de un intercambio descentralizado como de un protocolo de préstamos, lo que crea un nuevo paradigma de cooperación para los creadores de mercado y los proveedores de liquidez. Los fondos depositados por el proveedor de liquidez se almacenarán en el contrato de Aqua. Después de estar sobregarantizados, el creador de mercado puede utilizar los fondos del fondo de Aqua para crear mercados. Cuando el creador de mercado realiza una transacción, el creador de mercado utiliza Aqua. los fondos en el fondo común se liquidan. Equivale a tener una posición larga y una posición corta en el pool (en lugar de prestar fondos al contrato para operaciones de creación de mercado). El creador de mercado puede realizar simultáneamente operaciones inversas en el intercambio centralizado para ganar la diferencia de precio de la transacción.
Los principales escenarios de préstamos de los protocolos de préstamos tradicionales como Compound y AAVE son que los usuarios aumenten su propio apalancamiento, ventas en corto y arbitraje de tasas de interés. Esto requiere suficientes fluctuaciones del mercado y otros factores para crear demanda de préstamos, como el aumento de las tasas de interés de las monedas estables. causado por el rebote del mercado y los ingresos por promesas de Ethereum aumentan los ingresos por depósitos de ETH, etc. En comparación con Compound, los fondos de los usuarios depositados en Aqua tienen más necesidades de préstamos y mayores rendimientos. Además, las tasas de interés de los acuerdos de préstamo suelen estar sujetas a las fluctuaciones del mercado y la demanda de los creadores de mercado es más estable. Es decir, los ingresos del usuario son relativamente más estables y sostenibles. Desde el principio hasta el final, los fondos del usuario siempre han existido en los contratos de Aqua, y los creadores de mercado están sobregarantizados y las posiciones son transparentes. En comparación con la transferencia de fondos directamente a los creadores de mercado o instituciones, el modelo de préstamos de Aqua es significativamente más seguro. Aumentar.
Para los creadores de mercado, los creadores de mercado pueden abrir más posiciones al mismo tiempo a través de la liquidación Aqua, que maximiza la eficiencia del capital de los creadores de mercado en comparación con los préstamos directos de fondos. Además, se puede obtener liquidez en múltiples cadenas de bloques a través de hipotecas, lo que enriquece enormemente los escenarios de creación de mercado de los creadores de mercado. Actualmente es un producto innovador de DeFi. Los creadores de mercado privados utilizan la liquidez depositada por los usuarios y, a través del mecanismo de RFQ, pueden proporcionar cotizaciones más fuertes que los creadores de mercado automáticos en términos de liquidez unitaria, lo que puede subvertir la situación actual en la que domina el mecanismo de creación de mercado automático de los intercambios descentralizados.
5.2.2 Nativo y NativoX
En la agregación de transacciones entre cadenas, el volumen de transacciones de 24 horas de NativeX de 3,5 millones de dólares estadounidenses ya está a la vanguardia de esta pista (el agregador general ocupa el puesto 12), y su volumen de transacciones es superado solo por Jumper Exchange en esta pista. Jumper Exchange fue creado por LI.FI. El equipo de LI.FI recaudó 5,5 millones de dólares en julio de 2022 y 17,5 millones de dólares en marzo de 2023. La ronda de semillas estuvo liderada por 1kx, que actualmente es el jugador más fuerte en la pista. Como nuevo fondo invertido por Binance, Nomad también tiene una buena reputación en el campo DeFi, y Native ya se encuentra en el nivel más alto en términos de experiencia financiera.
La lógica del producto de la agregación de transacciones entre cadenas es relativamente simple. El protocolo agrega más fuentes de liquidez de puentes entre cadenas e intercambios descentralizados y, sobre esta base, coopera con ciertos creadores de mercado privados para proporcionar más fuentes de liquidez y, finalmente, entre cadenas. Las transacciones en cadena agregan cotizaciones completas y seleccionan la solución óptima para los operadores, brindando una experiencia comercial más conveniente y eficiente. Al igual que NativeX, el método de promoción de LI.FI es principalmente integrarse con sitios web de otros protocolos. LI.FI ha lanzado herramientas de componentes de interfaz de usuario prediseñadas que pueden integrar los servicios de intercambio de Jumper Exchange en sus propios sitios web e implementar servicios cruzados integrales. Servicio de agregación de transacciones en cadena.
Desde que se puso en línea en abril de 2023, al 19 de marzo de 2024, Native ha agregado 3 millones de transacciones y un volumen de transacciones de 2,45 mil millones de dólares, y LI.FI ha agregado actualmente 5 millones de transacciones y un volumen de transacciones de 4 mil millones de dólares. Native se conectó tarde y sus datos de transacciones totales actuales son aproximadamente el 60% de LI.FI, y su volumen de operaciones diario de 3,5 millones de dólares estadounidenses es aproximadamente el 53% de LI.FI.
Actualmente, NativeX admite 10 cadenas EVM. Aunque el número es menor que LI.FI, NativeX ya admite las redes EVM más importantes y se está expandiendo rápidamente a otras redes. Desde el punto de vista de los datos, NativeX ya se encuentra en el nivel superior en agregación de transacciones entre cadenas.
Resumen: El producto de Native, NativeX, ya se encuentra en el nivel superior en la vía de agregación de transacciones entre cadenas y tiene una alta competitividad en el mercado. Sin embargo, en general, la agregación de transacciones entre cadenas sigue siendo una vía de nicho y la demanda general es pequeña. Su nuevo producto Aqua tiene muchas innovaciones: utiliza un fondo unificado para administrar fondos y los creadores de mercado utilizan la liquidez del fondo Aqua para liquidar transacciones. No solo aumenta en gran medida la eficiencia del capital de los creadores de mercado y los ayuda a obtener liquidez en más cadenas de bloques, sino que también garantiza la seguridad de los fondos de los usuarios tanto como sea posible.
6. Riesgos
1) Riesgo de código
El código de Native es auditado por Salus, Veridise y Halborn, y su programa de recompensas inmunes se lanzará pronto, pero aún existen riesgos en el código.
2) La liquidación no es oportuna
La liquidación de Aqua la llevan a cabo regularmente los liquidadores de la lista blanca. Si el creador de mercado tiene una exposición simbólica obvia y se encuentra con condiciones extremas del mercado, puede existir la posibilidad de que la liquidación inoportuna del creador de mercado cause pérdidas al proveedor de liquidez.
[1] https://defillama.com/chains
[2] https://www.benddao.xyz/en/bend-tools/native-swap/
[3] https://nativo.org/
Referencias
https://docs.native.org/native-dev/, documentación del proyecto nativo
https://medium.com/@native_labs, Medio nativo
— Riesgos de inversión y exenciones de responsabilidad —
El análisis de contenido anterior solo proporciona información de referencia y no sirve como base para decisiones de inversión. No tome ninguna decisión de inversión basándose en este informe y el autor del informe no es responsable de los resultados de inversión del usuario.
El informe ha sido preparado a partir de la fecha indicada y, dado que las condiciones económicas o de mercado posteriores pueden cambiar, es posible que el contenido no refleje necesariamente esos cambios. Los gráficos, cuadros y otras ayudas visuales se proporcionan únicamente con fines de referencia. Ninguno de estos gráficos, cuadros o ayudas visuales están destinados a utilizarse para tomar decisiones de inversión. No se hace ninguna declaración de que First.VIP ayudará a nadie a tomar una decisión de inversión, y ningún gráfico, cuadro u otra ayuda visual puede capturar todos los factores y variables necesarios para tomar dicha decisión.
Ciertas declaraciones involucradas en este artículo pueden ser suposiciones de First.VIP sobre expectativas futuras y otras opiniones prospectivas, y los riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos pueden conducir a resultados, desempeño o eventos reales con respecto a las opiniones y suposiciones expresadas en las declaraciones. .
Todas las proyecciones, pronósticos y estimaciones contenidas en este informe son de naturaleza especulativa y se basan en ciertas suposiciones. Estas declaraciones prospectivas pueden resultar incorrectas y pueden verse afectadas por suposiciones incorrectas o riesgos conocidos o desconocidos, incertidumbres y otros factores, la mayoría de los cuales están fuera de nuestro control. Se anticipa que algunas o todas estas suposiciones prospectivas no se materializarán o diferirán materialmente de los resultados reales.
