【Resumen】
LSD: La tasa de crecimiento de las apuestas de Ethereum en Beacon Chain aumentó la semana pasada, con un crecimiento del 2,05% en comparación con la semana anterior. La tasa de participación ha alcanzado el 17,92%. Los proyectos de LSDFi mostraron un desempeño mixto: LBR, ZERO y TENET tuvieron un buen desempeño, mientras que AGI y USH tuvieron un desempeño inferior a las expectativas.
Ethereum L2: El valor total bloqueado (TVL) en las soluciones Ethereum Layer 2 aumentó un 5 % la semana pasada, alcanzando un total de 9050 millones de dólares. Entre ellos, zksync tuvo un fuerte crecimiento de TVL en las últimas dos semanas y tuvo la cantidad de ETH puente más alta, con casi 10,000 ETH. Su actividad en cadena también superó a Arbitrum varias veces.
Derivados DEX: El volumen total de operaciones de las bolsas descentralizadas (DEX) de derivados se recuperó ligeramente en comparación con la semana anterior, con un volumen total de operaciones de aproximadamente 6.500 millones de dólares en seis protocolos principales, lo que representa un aumento del 6,5 %. Kwenta experimentó un crecimiento significativo en el volumen de operaciones durante la semana pasada, superando a GMX, principalmente debido a sus fuertes incentivos comerciales (33.000 tokens OP por semana) y menores tarifas de transacción.
BRC20: El volumen de operaciones de proyectos relacionados con BRC-20 mostró una tendencia a la baja la semana pasada, pero experimentó cierta recuperación durante el fin de semana, concentrándose principalmente en OXBT y ORDI. OXBT ha figurado en el mercado OKex Ordinals y Alex BRC20 DEX. El recuento de transacciones en cadena y el número de direcciones de retención han superado a ORDI.
GameFi: El entusiasmo general por el sector no es alto, pero varios proyectos avanzan continuamente y anuncian actualizaciones, lo que genera oportunidades de mercado. Vale la pena prestar atención a los proyectos relacionados con Metaverse antes de la Conferencia de Desarrolladores de Apple el 5 de junio.
【LSD y LSDFi】
La semana pasada, el ETH apostado en Beacon Chain aumentó un 2,05% en comparación con el período anterior, entrando en una fase de crecimiento más rápido. Actualmente, la tasa de participación de ETH ha alcanzado el 17,92%. El ETH apostado la semana pasada alcanzó los 18,8947 millones de monedas, con un crecimiento del 2,05% respecto al periodo anterior. La cola para ingresar a Beacon Chain aumentó a 76,900 monedas. A partir del 28 de mayo, el número de validadores en Beacon Chain alcanzó los 590.500, y el límite de crecimiento diario se elevó de 1.800 validadores a 2.025 validadores, entrando en una fase de crecimiento más rápido.
Imagen: Crecimiento acelerado de validadores en Beacon Chain
Imagen: El rendimiento de las apuestas de ETH se mantiene estable en comparación con la semana pasada
Entre los tres principales protocolos de LSD, Lido ha acelerado su crecimiento, mientras que el crecimiento de Rocket Pool se ha ralentizado. La semana pasada, el ETH apostado de Lido aumentó un 5,82%, el de Rocket Pool aumentó un 4,64% y el de Frax aumentó un 8,87%. Actualmente, Lido tiene una cantidad de ETH apostada de 6,8098 millones de monedas, lo que representa un crecimiento del 14,64% desde la actualización de Shanghai. Rocket Pool tiene actualmente una cantidad apostada de 711.900 monedas, un crecimiento del 53,57% desde la actualización de Shanghai, y Frax tiene una cantidad apostada de 229.600 monedas, un crecimiento del 73,53% desde la actualización de Shanghai. Al comparar los datos de crecimiento desde la actualización de Shanghai con los datos de crecimiento de la semana pasada, se puede observar que la tasa de crecimiento de Lido todavía se está acelerando a pesar de la alta base de apuestas, mientras que el crecimiento de Rocket Pool se ha desacelerado significativamente. Actualmente, el grupo de depósitos dinámicos de Rocket Pool permanece en cero, con una cola de Minipool de 1.091, lo que indica una posible liberación de la demanda de apuestas debido a la actualización de Atlas. Actualmente, el CR (índice de garantía) de Frax se mantiene en el 94,75%.
El equipo de Frax inició una propuesta para otorgar límites a Fraxlend AMO (Organización de gestión de activos) a sfrxETH/FRAX en las cadenas BSC, Optimism y Arbitrum. El asesor estratégico del equipo, Hasu, negó la discusión sobre apostar dividendos para Lido. Muchos protocolos de monedas estables que acuñan CDP distribuyen los beneficios de la acuñación a los usuarios, mientras que Frax utiliza el mecanismo de AMO para devolver las ganancias de la acuñación al protocolo. El equipo central de Frax inició las propuestas FIP231–233, con el objetivo de otorgar límites de AMO a Fraxlend para sfrxETH/ETH en las cadenas BSC, Optimism y Arbitrum, con un límite de 5 millones de FRAX. Esta medida no solo amplía los ingresos del protocolo, sino que también ayuda a reducir la tasa de endeudamiento de sfrxETH, promoviendo el crecimiento del negocio de participación en Frax ETH. El asesor estratégico del equipo, Hasu, negó la discusión sobre apostar dividendos para Lido, principalmente debido a las insuficientes reservas de tesorería para sostener de manera segura los gastos del equipo si se permitieran los dividendos. En la etapa actual, Lido debería centrarse en el desarrollo de productos en lugar de apostar dividendos.
Los proyectos de LSDFi mostraron un desempeño mixto: LBR, ZERO y TENET tuvieron un buen desempeño la semana pasada, mientras que AGI y USH tuvieron un desempeño inferior a las expectativas. Es importante monitorear el desarrollo continuo de nuevos proyectos, la entrega oportuna de productos y la magnitud de la presión de venta de la minería inicial en el mercado secundario. Esperamos con interés el desempeño de protocolos como Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria y otros (basados en información disponible públicamente, no en consejos de inversión).
【Etereum L2】
El TVL (valor total bloqueado) general en las soluciones de capa 2 aumentó un 5 % la semana pasada, alcanzando una cantidad total bloqueada de 9.050 millones de dólares.
Entre ellos, zksync ha mostrado un fuerte crecimiento en TVL durante las últimas dos semanas.
El TVL de Starknet continúa manteniendo una tendencia ascendente estable.
La semana pasada, el valor total puenteado en Arbitrum y Optimism estuvo cerca, con zksync puenteando la cantidad más alta, casi 10,000 ETH. Sin embargo, starknet experimentó un ligero descenso en comparación con la semana anterior.
En los últimos tiempos, la actividad general en la cadena ha sido la siguiente: Arbitrum > zksync era > Optimismo > Starknet. Vale la pena señalar que la era zksync ha superado a Arbitrum varias veces en términos de actividad en cadena.
【DEX derivado】
La semana pasada, el volumen general de operaciones de derivados DEX mostró un ligero repunte en comparación con la semana anterior. El volumen de operaciones acumulado de los seis principales protocolos de derivados DEX durante la semana anterior (del 15 al 21 de mayo) fue de 6.100 millones de dólares, mientras que el volumen de operaciones acumulado de la semana pasada fue de aproximadamente 6.500 millones de dólares, lo que representa un aumento del 6,5%.
Entre los seis principales protocolos de derivados DEX, cinco mostraron una tendencia a la baja continua, mientras que sólo Kwenta mostró un crecimiento contrario a la tendencia. Kwenta, que se basa en Synthetix, contribuyó a más del 95% del volumen de operaciones y al crecimiento de los ingresos de Synthetix.
Imagen: Volumen de operaciones semanal de los principales protocolos de derivados DEX
En el modelo de cartera de pedidos, DYDX sigue dominando casi la mitad del volumen de operaciones del mercado. Entre los DEX derivados del modelo de fondo de fondos, la participación de mercado de Kwenta en términos de volumen de operaciones superó a GMX durante varios días consecutivos la semana pasada. GMX había alcanzado un pico reciente en el volumen de operaciones semanales a mediados de abril, mientras que el volumen de operaciones semanales de Kwenta mostró un aumento general en mayo en comparación con abril.
Imagen: Distribución de la cuota de mercado de los DEX derivados del modelo de fondo común
Imagen: Cambios semanales en el volumen de operaciones de GMX
Imagen: Cambios semanales en el volumen de operaciones de Kwenta
El crecimiento contrario a la tendencia de Kwenta en el volumen de operaciones se puede atribuir a dos factores principales. En primer lugar, Kwenta ha implementado importantes incentivos comerciales. A partir del 26 de abril, comenzó a recompensar 130.000 tokens OP semanalmente, y del 10 de mayo al 30 de agosto, aumentó la recompensa semanal a 330.000 tokens OP, valorados en aproximadamente 500.000 dólares.
En segundo lugar, Kwenta ofrece tarifas de transacción más bajas en comparación con GMX. Las tarifas comerciales actuales oscilan entre el 0,02% y el 0,06%, variando según los tomadores y los creadores. Por otro lado, GMX cobra una comisión comercial del 0,1% y comisiones crediticias adicionales en función de las posiciones mantenidas. En un entorno en el que el volumen de operaciones del mercado está disminuyendo, hay menos usuarios nuevos y los usuarios existentes buscan principalmente mejores soluciones comerciales. Como resultado, han recurrido a Kwenta para sus necesidades comerciales.
Imagen: Reglas de incentivos comerciales de Kwenta
Sin embargo, en términos de interés abierto, GMX todavía mantiene una posición significativa con un valor de alrededor de 150 millones de dólares. Por otro lado, el interés abierto anterior de Kwenta era de aproximadamente $40 millones, pero los datos recientes sobre su interés abierto no se han revelado en su sitio web oficial, lo que dificulta observar cambios al respecto.
En términos de usuarios activos diarios, GMX sigue siendo el protocolo con mayor número de usuarios, con aproximadamente 1.200 individuos. Kwenta, por otro lado, tiene un recuento diario de usuarios activos de alrededor de 400.
Si bien el volumen de operaciones se puede influir fácilmente mediante incentivos comerciales, el interés abierto y el recuento diario de usuarios activos proporcionan un reflejo más preciso de los datos comerciales reales. Por lo tanto, a pesar de que Kwenta superó a GMX en volumen de operaciones esta semana, GMX aún mantiene una ventaja significativa en términos de volumen de operaciones real.
【BRC-20】
La semana pasada, el volumen total de operaciones de proyectos relacionados con BRC-20 mostró una tendencia a la baja, con una ligera recuperación durante el fin de semana, concentrada principalmente en OXBT y ORDI.
Imagen: Cambios de volumen
El volumen de operaciones de los tokens Ordinals BRC20 mostró una tendencia a la baja continua la semana pasada, pero experimentó una ligera recuperación el sábado y domingo. El principal volumen de operaciones y la atención del mercado se concentraron en OXBT y ORDI.
OXBT, liderado por @BitGod21, se originó a partir de una propuesta de @Frankdegods para migrar DeGods a BTC y crear un token BRC20 relacionado. @Frankdegods es el fundador de los proyectos Degods y y00ts de Solana NFT. Degods se ha conectado con éxito a la red Ethereum, mientras que y00ts se ha conectado con éxito a Polygon. Ambos proyectos NFT tienen bases comunitarias sólidas, lo que naturalmente genera una gran atención para OXBT.
Actualmente, OXBT cotiza en el mercado OKex Ordinals y Alex BRC20 DEX. El volumen de transacciones en cadena y el número de direcciones de tenencia han superado a ORDI.
【JuegoFi】
GameFi, después de alcanzar su punto máximo en 2022 y entrar en un período de calma en diciembre de ese año, experimentó un resurgimiento en febrero de 2023 a medida que mejoraron las condiciones del mercado. El sector experimentó un aumento significativo en los lanzamientos de nuevos juegos, pero el número real de participantes activos no mostró una mejora significativa.
El proyecto GameFi más popular de la semana anterior fue MoDragon, un nuevo juego de incubación y crianza lanzado por Mobox. Los NFT Génesis del juego se lanzaron mediante un sistema de lotería a direcciones que habían participado en lanzamientos aéreos anteriores en la cadena ARB y en usuarios profundos de Mobox. El 25 de mayo, se distribuyó el lanzamiento aéreo de NFT y se lanzó oficialmente el juego.
Actualmente, el número total de transacciones ha alcanzado las 6.175, con un volumen de operaciones de aproximadamente 2.125 ETH, valorado en alrededor de 4 millones de dólares.
Además, el token COCOS pasará a llamarse COMBO y se ha confirmado el cronograma oficial de intercambio de tokens. Binance cerrará los pares comerciales COCOS al contado el 29 de mayo y reabrirá las operaciones el 2 de junio.
Actualmente, los juegos mejor clasificados en términos de volumen de operaciones en el mercado siguen siendo los proyectos GameFi de generación anterior como Axie Infinity, Mobox y Kingdoms. El sector GameFi aún no ha visto proyectos destacados. Se recomienda prestar atención a los proyectos relacionados con el metaverso previos a la Conferencia de desarrolladores de Apple el 5 de junio.
sitio web: ldcap.com
Medio: ld-capital.medium.com
