A finales de septiembre del año pasado, en la conferencia Cosmoverse, Cosmos publicó un interesante documento técnico 2.0, que planea cambiar la difícil situación de la baja utilización de la red Cosmos Hub y los tokens ATOM.
Durante la mayor parte de un año desde entonces, Cosmos ha anunciado sucesivamente algunos avances en torno a los problemas anteriores. Por ejemplo, Cosmos Hub actualizó la seguridad Interchain original a "Seguridad de replicación" y aprobó la propuesta del Módulo de participación de liquidez (LSM), pero ninguno. Todos ellos parecen haber provocado importantes debates en el mercado.
Con el reciente lanzamiento de la red principal Neutron de la cadena ecológica Cosmos, Neutron ha utilizado el mecanismo de seguridad mejorado "Seguridad de replicación" por primera vez y anunció que se lanzará desde el aire a los participantes de Cosmos Hub. Las discusiones sobre Cosmos, la captura de valor de ATOM y su ecología se han ido desarrollando gradualmente. calentado.
De hecho, desde 2023, el ecosistema Cosmos ha tenido un buen desempeño en general. Primero, el volumen de operaciones diario de la cadena pública ecológica Canto superó una vez a Solana, lo que le dio a Cosmos un buen comienzo. Más tarde, el protocolo de participación de liquidez Stride, la cadena pública Layer1 Injective y Kujira TVL continuaron aumentando, entre 2 y 6 veces más que en. En enero, entre ellos, los tokens Stride e Injective también aumentaron casi diez veces en un momento dado. En abril de este año, según el monitoreo de datos del terminal de tokens, el número de desarrolladores activos en el SDK de Cosmos superó una vez a Ethereum y actualmente ocupa el segundo lugar ligeramente detrás de Ethereum.
Muchos usuarios también tienen grandes expectativas sobre la implementación de muchos planes de Cosmos en la segunda mitad del año. Hay muchas voces en el mercado que "se acerca el verano de Cosmos" y "el efecto volante está cambiando". Entre ellos, José María Macedo, socio de Delphi Ventures, enumeró recientemente los eventos de promoción representativos del ecosistema Cosmos para mostrar su optimismo por Cosmos, como el lanzamiento de la versión dYdX v4, el lanzamiento de dos cadenas sin permiso, Neutron y Sei, soporte para Metamask, etc. .
Este artículo resume y analiza los importantes avances de Cosmos después del lanzamiento del libro blanco 2.0, así como la dinámica y los proyectos ecológicos candentes de Cosmos en la segunda mitad del año.
1. La cadena de consumo está en línea y se lanza el primer disparo de la zona económica ATOM 2.0.
Neutron, que se lanzó en la red principal el 10 de mayo, es una plataforma CosmWasm (máquina virtual Cosmos) que combina Cosmos SDK e IBC. Como la primera cadena de consumo de "Seguridad de replicación" que utiliza Cosmos, lanzó la primera versión económica de ATOM 2.0. zona.
Para comprender esta lógica, debemos comenzar con el dilema actual entre Cosmos y Cosmos 2.0. Durante mucho tiempo, Cosmos ha sido ridiculizado como una cadena de mendigos y su prosperidad ecológica no está directamente relacionada con su token ATOM. Polkadot, que junto con Cosmos también se conoce como el "dúo de cadenas cruzadas", tiene un valor de mercado que duplica el de Cosmos a pesar de su débil desempeño ecológico.
La razón de esta situación radica en la baja utilización de la red CosmosHub de Cosmos y los tokens ATOM comprometidos en ella.
Cosmos es una red blockchain compuesta por múltiples "blockchains". A diferencia de una única blockchain como Ethereum, existen innumerables blockchains optimizadas para aplicaciones específicas. Estas cadenas de bloques pueden construir rápidamente sus propias cadenas a través del mecanismo de consenso de Cosmos Tendermin y la herramienta de desarrollo modular de código abierto Cosmos SDK, y lograr la interoperabilidad entre múltiples cadenas a través del protocolo IBC estándar de comunicación entre cadenas.
Pero en términos de comunicación, después de que se forman cientos o miles de cadenas regionales, permitir que cada cadena regional esté conectada directamente entre sí no solo requiere muchos recursos, sino que también puede ser muy ineficiente. Por lo tanto, Cosmos utiliza la cadena central Hub para abrir canales entre cadenas. CosmosHub es la primera y actualmente la más importante cadena central. ATOM es el token nativo de la red CosmosHub.
Sin embargo, aunque estas cadenas de aplicaciones se basan en la comunicación de Cosmos Hub, pueden tener sus propias redes de validación independientes y no necesitan usar el conjunto de verificación de red de Cosmos Hub, por lo que no necesitan ATOM como token de pago. Como resultado, ATOM de Cosmos tiene poca practicidad y su precio no ha aumentado.
Además, ATOM 1.0 es altamente inflacionario, con un límite inferior del 7% y un límite superior del 20%. Los poseedores de ATOM que quieran obtener ingresos en el ecosistema Cosmos solo pueden comprometerse con la red, pero el valor de los tokens se diluye debido a las altas tasas de inflación.
Para resolver los problemas anteriores, Cosmos2.0 primero mejora la practicidad y la captura de valor de ATOM a través de la seguridad entre cadenas ICS (Interchain Security).
Como se mencionó anteriormente, la tasa de adopción de ATOM es baja porque muchas cadenas en Cosmos no pueden usar la red de verificación de CosmosHub. Por lo tanto, las cadenas más grandes (llamadas cadenas de proveedores) como Cosmos Hub (ATOM) se denominan cadenas más pequeñas (llamadas cadenas de proveedores). ¿No resolvería este problema alquilar una red de verificación para cadenas de consumidores como Neutron para compartir la seguridad?
Por lo tanto, el 15 de marzo, Cosmos lanzó la función "Seguridad de replicación", lo que permite que otras cadenas en el ecosistema de Cosmos abandonen sus propios validadores y cambien al conjunto de validadores de Cosmos Hub, teniendo así la seguridad total del sexo de Cosmos Hub.
Como la primera cadena ecológica de Cosmos en utilizar "Seguridad de replicación", Neutron se ha convertido en la plataforma CosmWasm más segura de Cosmos mediante el uso de la seguridad de Hub. Cosmos Hub recibirá beneficios de Neutron: 25% de las tarifas de transacción, 25% de los ingresos de MEV, 7% del suministro NTRN como distribución inicial y, lo que es más importante, fortalecerá el estado de ATOM como moneda de reserva entre cadenas.
Cosmos Hub mencionó en su Twitter oficial cómo Neutron ayudará a fortalecer la posición de ATOM como moneda de reserva de Interchain.
Por un lado, se trata de mejorar la aplicación de ATOM en el ecosistema NeutronDeFi. Las aplicaciones creadas en Neutron permitirán a ATOM utilizar ATOM nativo y con garantía de liquidez para proporcionar liquidez, prestar, ejercer derechos de gobernanza, retirar bonos, etc. para impulsar la demanda de ATOM y, al permitir que Cosmos pase protocolos DeFi, bloquee sus tokens para ganar. recompensas que reducen la oferta circulante. Actualmente, casi 10 proyectos, incluido Astroport, han anunciado su cooperación con Neutron. Por otro lado, Neutron brinda servicios para grandes tesorerías y puede ayudar a Cosmos Hub a conectarse con otras cadenas, protocolos y tesorería para aumentar los casos de uso y la liquidez de ATOM.
Después de que Neutron lanzó el primer intento de la zona económica ATOM 2.0 como cadena de consumidores, hay muchas cadenas de consumidores en el ecosistema Cosmos, como el intercambio descentralizado Duality, el protocolo de participación de liquidez Stride, el ETF en cadena SimplyStake y el activo local. plataforma de emisión Noble Se lanzará uno tras otro para consolidar las capacidades de captura de valor de ATOM y su condición de moneda de reserva entre cadenas.
2. Eventos de conducción de Cosmos dignos de atención en la segunda mitad del año
Además de las múltiples cadenas de consumo que aportan vitalidad a Cosmos, hay muchos desarrollos en Cosmos que merecen atención en el segundo semestre de este año.
1. La entrada de la moneda estable nativa USDC crea liquidez
La demanda de monedas estables dentro del ecosistema Cosmos anteriormente dependía en gran medida de la moneda estable algorítmica UST en la cadena Terra. Por tanto, tras el colapso de la UST en mayo del año pasado, el ecosistema Cosmos sufrió un gran golpe. Desde entonces, la moneda estable nativa de Cosmos ha estado vacante. Sus monedas estables internas son todos tokens mapeados que están encadenados desde otras redes a través de puentes de cadenas cruzadas, como la cadena cruzada de USDC a través de Axelar, la cadena cruzada de USDT a través del puente Nomad. USDC, etc. Este tipo de moneda estable mapeada a través de cadenas cruzadas tiene formatos de mapeo inconsistentes, lo que hace que la liquidez se disperse. Además, también aumentará los riesgos de los activos de los usuarios debido a la seguridad de los puentes entre cadenas.
Por lo tanto, Cosmos tiene una necesidad casi urgente de monedas estables nativas. En marzo de este año, Noble, la plataforma de emisión de activos nativos ecológicos de Cosmos, anunció oficialmente su cooperación con Circle y se compromete a incorporar USDC nativo a Cosmos. Noble dijo que esta integración generará cientos de millones de dólares de liquidez en Cosmos en los próximos meses.
Respecto al tiempo de lanzamiento del USDC nativo de Cosmos en Noble. A principios de mayo, la cofundadora de Noble, Jelena, reveló en una entrevista en vídeo en YouTube que se espera que se lance oficialmente a finales de mayo o junio. Además, Jelena también predijo audazmente que ATOM tendrá la posibilidad de alcanzar un precio de 20-30 U antes de finales de 2023.
2. El módulo de participación de liquidez (LSM) promueve la prosperidad de Cosmos DeFi
La apuesta de liquidez, como la seguridad entre cadenas mencionada anteriormente, es una de las estrategias centrales de Cosmos2.0 para resolver la captura de valor de Cosmos Hub y ATOM.
Cosmos siempre ha tenido un punto débil, es decir, la tasa de utilización de ATOM en DeFi es muy baja. La razón principal es que ATOM tiene una tasa de participación alta (alrededor del 20%), y los contribuyentes tienden a elegir incentivos de participación con ciertos rendimientos en lugar de obtener rendimientos proporcionando liquidez. Además de ATOM, muchos tokens en el ecosistema de Cosmos, como OSMO y JUNO, también enfrentan problemas similares, lo que hace que Cosmos tenga una liquidez y un uso de activos muy restringidos, por lo que está significativamente por detrás de Ethereum.
A principios de mayo, Cosmos Hub adoptó una nueva propuesta sobre apuestas de liquidez para abordar los problemas mencionados anteriormente. La propuesta reemplazaría los módulos de participación, asignación y reducción existentes de Cosmos Hub con LSM. Los titulares de ATOM ya no están restringidos por el período de bloqueo anterior de 21 días, pero ahora pueden hipotecar sus ATOM. Por un lado, pueden disfrutar de los beneficios de la apuesta y, por otro, pueden utilizar los ATOM para otros casos de uso. .
Sin embargo, vale la pena señalar que el lanzamiento de apuestas de liquidez en Cosmos también aumentará el riesgo de apalancamiento de los activos de los usuarios. Para mitigar el riesgo de participación de liquidez, el LSM de Cosmos introduce parámetros de control de gobernanza. El límite inicial sobre la cantidad total de ATOM que se puede liquidar se establece en el 25% de todos los ATOM apostados y se puede cambiar a través de la gobernanza. Al mismo tiempo, como característica de seguridad adicional, los validadores que deseen obtener la delegación de un proveedor de participación líquida deberán vincular ellos mismos una cierta cantidad de ATOM.
En la actualidad, los valores ATOM prometidos por Stride, pSTAKE y Quicksilver, los tres principales protocolos de participación de liquidez en el ecosistema Cosmos, son de 26,35 millones de dólares, 4,57 millones de dólares y 1,67 millones de dólares, respectivamente. 1,3% del monto total prometido por ATOM. Un solo Lido en Ethereum representa el 30% de la cantidad total prometida de ETH, y la promesa de liquidez de ATOM todavía tiene mucho espacio para crecer.
3. Las aplicaciones de primer nivel ingresan e inyectan nuevo tráfico en Cosmos.
Según la plataforma de datos cifrados RootData, actualmente hay casi 20 proyectos que están a punto de ponerse en línea en la red principal de Cosmos. Entre ellos, ha llamado mucho la atención la entrada en Cosmos de proyectos punteros como dYdX.
En junio del año pasado, dYdX anunció planes para migrar al ecosistema Cosmos, desarrollar cadenas de aplicaciones personalizadas basadas en el SDK de Cosmos e implementar la migración en la próxima versión dYdX V4. Como principal intercambio descentralizado, dYdX tiene un volumen de operaciones diario de más de 3 mil millones de dólares. No hay duda de que su migración traerá una gran cantidad de nuevos usuarios y liquidez a Cosmos.
En cuanto al progreso de la migración, dYdX anunció en su blog en marzo de este año que lanzaría una red de prueba privada el 28 de marzo, con el objetivo de lanzar una red de prueba completamente pública antes de finales de julio y lanzar la red principal en septiembre, pasando oficialmente de Etereum al cosmos.
Algunas de las principales aplicaciones de billetera también serán compatibles con Cosmos. Dado que los usuarios de Cosmos necesitan usar billeteras específicas para el ecosistema de Cosmos, algunos contribuyentes de Cosmos están desarrollando una función llamada Metamask snaps para permitir a los usuarios usar sus billeteras Metamask para firmar transacciones de Cosmos, reduciendo el umbral para los nuevos usuarios de Cosmos.
Además, Ledger, la billetera de hardware más grande, anunció recientemente su expansión de integración con Cosmos. La nueva compatibilidad permitirá a Ledger Live permitir a los usuarios enviar, recibir y apostar el token ATOM nativo de Cosmos, así como tres proyectos adicionales basados en Cosmos: Onomy, Quicksilver y Persistence, con planes de agregar más de 20 nuevos proyectos de Cosmos al final. del año.
3. Proyectos candentes en el ecosistema Cosmos
Desde principios de este año, la Capa 1 del ecosistema Cosmos, como Canto, Injective y Kujira, así como el protocolo de participación de liquidez Stride, han experimentado un buen crecimiento tanto en TVL como en precios de tokens.
Además, la financiación de los proyectos ecológicos de Cosmos también ha tenido buenos resultados. Según estadísticas incompletas, casi 10 proyectos en el ecosistema Cosmos han recibido financiación en lo que va de 2023, entre los cuales Sei Network de Layer 1 y Berachain han recibido grandes cantidades de financiación de decenas de millones de dólares.
Este año, los proyectos más populares en la discusión ecológica de Cosmos se encuentran principalmente en los campos de Capa 1, LSD, blockchain modular, privacidad, etc., especialmente en el campo de Capa 1, los proyectos estrella y las financiaciones a gran escala son frecuentes.
Capa1
Esquina
Canto es una cadena pública Layer1 compatible con EVM basada en Cosmos SDK, y es una red compatible con EVM especialmente diseñada para DeFi. Además, en comparación con otras cadenas EVM emergentes, Canto persigue un alto grado de descentralización, no tiene inversores, no establece una fundación y depende más de la comunidad. También proporciona infraestructura pública gratuita (FPI) y distribución de ingresos por contrato. desarrolladores (RSC).
Según datos de DefiLlama, el TVL actual de Canto es de 85 millones de dólares. Alrededor de enero de este año, el TVL de Canto una vez aumentó a 125 millones de dólares estadounidenses. El volumen de transacciones de 24 horas en la cadena Canto superó a Solana y se convirtió en la cuarta capa 1 más grande en términos de volumen de transacciones. El precio del token también se disparó en casi un 50%. .
inyectivo
Injective es una cadena de bloques L1 interoperable optimizada para DeFi. La característica principal de Injective es que proporciona de forma única una infraestructura financiera plug-and-play, como una infraestructura de intercambio descentralizada en cadena de alto rendimiento, puentes descentralizados, oráculos y una capa de contrato inteligente componible para CosmWasm.
En enero de este año, Injective anunció el establecimiento de un fondo ecológico de 150 millones de dólares para promover el desarrollo ecológico. Según la plataforma de datos cifrados RootData, actualmente hay 20 proyectos en el ecosistema Injective, incluidos Astroport, Celer Network y Helix. En abril, Injective anunció una asociación con Tencent Cloud para apoyar a los desarrolladores de Injective.
Seis redes
Sei Network también es una Layer1 específica de DeFi en Cosmos, con un módulo de libro de órdenes de límite central (CLOB) incorporado. Las aplicaciones descentralizadas creadas en Sei se pueden crear sobre CLOB, y otras cadenas de bloques basadas en Cosmos pueden aprovechar el CLOB de Sei como un centro de liquidez compartido y crear mercados para cualquier activo.
Recientemente, apareció un botón de lanzamiento aéreo en el sitio web oficial de la Fundación Sei y se sospecha que los detalles del lanzamiento aéreo se anunciarán pronto. Cuando se publicó el documento técnico a finales de octubre del año pasado, el lanzamiento aéreo ya se anunció, lo que indicaba que el 1% del suministro total de SEI se utilizaría para recompensar a los participantes de la testnet. En febrero de este año, el cofundador de Sei Labs, Jayendra Jog, también declaró que esperaba lanzar la red principal de Sei Network y realizar un lanzamiento aéreo en los próximos meses.
Sei ha realizado frecuentes movimientos en el primer semestre de este año. Además del progreso de la red de prueba, también se estableció la Fundación Sei. En abril, Sei Network y su fondo ecológico recibieron 30 millones de dólares y 50 millones de dólares en financiación. respectivamente. La escala de los fondos ecológicos de Sei ha superado los 120 millones de dólares y hay más de 120 proyectos de cooperación ecológica. Las áreas clave cubiertas son los intercambios descentralizados, la infraestructura, las billeteras y los puentes entre cadenas.
Berachain
Berachain también es una cadena de bloques de Capa 1 compatible con EVM construida sobre el SDK de Cosmos y protegida por el mecanismo de consenso de Prueba de Liquidez. La economía de tokens de Berachain presenta por primera vez la red Bera con un sistema de tres tokens, con el token de gas de red BERA, la moneda estable del algoritmo ecológico HONEY y el token de gobernanza de Bera intransferible BGT.
El cocreador de Berachain, Smokey the Bera, escribió en un artículo sobre las oportunidades de fundación de Berachain que las características de Berachain son establecer sistemáticamente protocolos de liquidez/incentivos y una infraestructura de cadena de participación de validadores, redefinir el costo del soborno y resolver el problema de la concentración de promesas.
Vale la pena mencionar que Berachain completó 42 millones de dólares en financiación Serie A en abril, con una valoración que alcanzó los 420 millones de dólares. Polychain y OKX Ventures participaron en la inversión. Berachain dijo que también lanzará una red de prueba pública en un futuro próximo.
En eso
Kujira fue una vez un producto subsidiario de Terra. Después de la espiral de muerte de Terra, se mudó a Cosmos para construir su propia cadena de bloques soberana y rápidamente creó el libro de pedidos en cadena DEXFIN, el mercado de compensación ORCA, la aplicación de apuestas y ganancias BLUE. y también lanzó la moneda estable USK.
El TVL de Kujira se ha más que triplicado de 3,5 millones de dólares a principios de año a más de 11 millones de dólares. Su ecología cuenta actualmente con 6 proyectos conjuntos.
Babilonia
Babylon también es una Capa 1, dedicada a aprovechar la seguridad de Bitcoin PoW para mejorar la seguridad de otras cadenas de bloques PoS. Babylon funciona actuando como intermediario entre cadenas que requieren seguridad adicional y Bitcoin, tomando encabezados de bloques de las cadenas que utilizan sus servicios y escribiendo estos encabezados de bloques en la cadena de bloques de Bitcoin.
El equipo de Babylon está formado por investigadores de protocolos de consenso del Tse Lab de Stanford y desarrolladores experimentados de blockchain de Capa 1 de todo el mundo.
Babylon lanzó una red de prueba en marzo de este año y lanzará una segunda red de prueba este verano antes de lanzar la red principal a finales de año.
LSD
Paso
Stride es un protocolo de participación de liquidez de múltiples cadenas en el ecosistema Cosmos y actualmente es el protocolo de participación de liquidez más grande en el ecosistema de Comos. Stride ha respaldado la participación de liquidez de ATOM, OSMO, JUNO, STARS, EVMOS, LUNA e INJ en el ecosistema Cosmos, y planea respaldar todos los ecosistemas Cosmos compatibles con IBCv3.
El StrideTVL actual ha alcanzado los 34,68 millones de dólares, principalmente ATOM de 26,35 millones de dólares.
Cadena de bloques modular
Celestia
Celestia es la primera cadena de bloques modular. Es una capa de disponibilidad de datos modular basada en Cosmos SDK. Solo verifica la disponibilidad de datos y el orden de las transacciones, lo que permite a cualquiera implementar rápidamente una cadena de bloques descentralizada sin costo adicional de la capa de consenso. fase de la red de prueba Blockspace Race.
En octubre del año pasado, Celestia completó una financiación de 55 millones de dólares, respaldada por inversores de renombre como Bain Capital Crypto, Polychain, Placeholder, Delphi Digital, Spartan Group, FTX Ventures, Jump Crypto y otros VC.