1. Introducción básica al protocolo MUX
El protocolo MUX es un intercambio de derivados descentralizado implementado en cinco cadenas públicas, incluidas Arbitrum, Optimism, BSC, Avalanche y Fantom. El mecanismo general es similar al conocido intercambio GMX, pero no es un proyecto Fork ordinario, sino que tiene innovaciones únicas.
La línea de inversiones detrás de este proyecto es bastante lujosa e incluye Binance Labs, Multicoin Capital y FENBUSHI CAPITAL. Vea la imagen a continuación para más detalles👇
⚠️Especulación irresponsable, se puede esperar que MUX aparezca en Binance
2. Funciones básicas del protocolo MUX
El protocolo MUX tiene las características básicas de competidores similares, incluido 👇
Admite un apalancamiento de hasta 100x
Impacto de precio cero, no necesita preocuparse por la desviación del precio al abrir una posición
La compensación se paga en su totalidad, el tamaño del fondo puede soportar el mayor volumen de operaciones posible y el riesgo es bajo.
Según los tres puntos anteriores, el protocolo MUX está a la par de los productos existentes en el mercado, pero todavía queda cierta distancia para superar los proyectos líderes existentes. Por lo tanto, el protocolo MUX tiene dos ventajas únicas restantes.
3. Ventaja 1: compartir liquidez multicadena
Como se mencionó anteriormente, MUX es un proyecto de múltiples cadenas y sus productos se pueden utilizar en cadenas públicas como Arb/OP/BSC/Avax/Fantom. Aunque el proyecto líder GMX también se basa en Arb y Aavx, el fondo de $GLP entre las dos cadenas no puede compartir liquidez, lo que hace que no se pueda maximizar la eficiencia del capital.
Sin embargo, ¿qué significa que el fondo de liquidez de MUX (MUXLP) pueda intercambiar lo que se necesita?
Por ejemplo, cuando un comerciante abre una posición en Arbitrum, pero el grupo de la cadena pública no es lo suficientemente profundo, no importa. Porque el Protocolo MUX puede tomar prestada la liquidez de las otras 4 cadenas públicas para garantizar el éxito de la transacción🏅️
4. Ventaja 2: agregador de negociación de contratos
MUX Protocl no es solo una plataforma de negociación de contratos perpetuos, sino que también tiene una función de agregación incorporada, que se diferencia de los competidores comunes.
Se supone que la función de "compartir liquidez multicadena" aún no puede satisfacer las necesidades de apertura de posiciones de los usuarios, es decir, la suma de la liquidez de las cinco cadenas no es suficiente. El protocolo MUX aún puede garantizar transacciones fluidas para los usuarios🤝
MUX Protocol distribuirá las transacciones que no puede realizar a otros intercambios de contratos, como GMX/Level FInance, para garantizar la experiencia del usuario en la plataforma. Posicionamiento funcional similar a la distribución de pedidos de 1inch a Uniswap.
Simplemente comprenda, si no desea comparar y busca un intercambio con suficiente liquidez, puede operar directamente en MUX. Además de movilizar la liquidez de 5 cadenas públicas, MUX también coopera con otros intercambios para garantizar que las transacciones puedan realizarse sin problemas.
5. Economía de fichas: cuatro fichas
Debo decir que MUX tiene cuatro tokens, lo que puede sorprenderte a primera vista. Por favor vea la explicación👇
$MXLP: El certificado del fondo de liquidez, similar a $GLP;
$MCB: moneda de plataforma, de libre circulación;
$MUX: la versión bloqueada de la moneda de la plataforma no se puede negociar en el mercado;
$veMUx: el único token que puede compartir plataforma, convertido de $MCB y $MUX;
Para entenderlo simplemente, $MCB/$MUX/$veMUX son esencialmente una moneda de plataforma y se pueden convertir entre sí. Puede ver la imagen de arriba para obtener más detalles.
Si realmente cree en las perspectivas del intercambio MUX, puede bloquear $MCB/$MUX por hasta 4 años para obtener $veMUX.
Bloqueado por 4 años: 1 $MUX/$MCB = 1 $veMUX
Bloqueado por 1 año: 1 $MUX/$MCB = 0,25 $veMUX
Etcétera...
Al momento de escribir este artículo, el 48,2% de las monedas de la plataforma se han bloqueado en $veMUX, con un tiempo de bloqueo promedio de 812 días. La razón por la que una gran cantidad de usuarios están dispuestos a bloquear sus posiciones es que sólo los poseedores de tokens $veMUX pueden compartir las ganancias de la plataforma, no $MUX/$MCB.
6. Economía de tokens: participación en los beneficios
Los ingresos por tarifas del protocolo MUX en las últimas 24 horas son de aproximadamente 75.000 dólares estadounidenses, lo que es un buen dato general. Para obtener detalles específicos, consulte el panel de datos oficial.
https://stats.mux.network/public/dashboard/13f401da-31b4-4d35-8529-bb62ca408de8
Que un token sea una moneda aérea depende de si puede compartir las ganancias de la plataforma 💰 El modelo de participación en las ganancias del intercambio del Protocolo MUX es el siguiente 👇
70% de beneficio: distribuido a MUXLP (proveedor de liquidez)
30% de beneficio: compre MUXLP porque "el protocolo tiene liquidez"
Vale la pena mencionar que actualmente alrededor del 30% del fondo de liquidez de MUXLP es "liquidez propiedad del protocolo". Por lo tanto, esta "liquidez propiedad del protocolo" también puede compartir el 70% de las ganancias de la plataforma y se distribuirá a los titulares de $veMUX.
Calculado en base a la proporción de "liquidez propiedad del protocolo" al 30%, $veMUX puede obtener en última instancia alrededor del 21% de la participación en las ganancias de la plataforma. El diagrama de relación específico se puede encontrar en la siguiente figura👇
7. Comparación de los tres principales intercambios
Para explorar más a fondo si MUX está infravalorado, resumí los datos importantes de MUX, GMX y Level Finance y obtuve el siguiente cuadro 👇
La relación precio-beneficio actual del Protocolo MUX es equivalente a la de GMX, que se encuentra en un nivel de valoración normal. Sin embargo, teniendo en cuenta que el valor de mercado de circulación total de MUX es todavía pequeño, sólo 78 millones de dólares estadounidenses. Hay un enorme margen de crecimiento en el futuro y no se puede descartar una mayor expansión del mercado.
Vale la pena mencionar que Level Finance en la cadena BSC tiene una excelente "relación precio-beneficio" de rentabilidad y puede ser un proyecto infravalorado. Sin embargo, también puede deberse a que Level Finance adopta la estrategia de "minería de transacciones" para atraer a una gran cantidad de usuarios a realizar pedidos con frecuencia, lo que constituye un ingreso real no orgánico. Deberíamos seguir prestando atención a las tendencias futuras.
El gráfico también organiza las tasas de rendimiento LP de las tres principales bolsas. Actualmente, sólo el grupo GLP de GMX tiene mayor liquidez, por lo que el rendimiento anualizado promedio es menor, solo 24,26%. Los fondos de liquidez de las otras dos plataformas son más pequeños y los rendimientos anualizados obtenidos mediante reparto equitativo son mayores, 60% y 76% respectivamente.
Bienvenidas las críticas y correcciones de todos🙏
Autor: CH/TalkChain
