Las CBDCs (Monedas Digitales de Banco Central) son monedas digitales emitidas por los bancos centrales de cada país. A diferencia de las criptomonedas, las CBDCs están respaldadas por la confianza y la autoridad de los bancos centrales, haciéndolas más estables y seguras. Las CBDCs se basan en tecnología de contabilidad distribuida (DLT) y blockchain.
El impacto de las CBDCs en la economía y la sociedad es significativo. Primero, las CBDCs pueden aumentar la eficiencia en los sistemas de pago, reduciendo costos y tiempos de transacción. Además, las CBDCs permiten a los bancos centrales un mayor control sobre la oferta monetaria y la política monetaria en general.
Las CBDCs también pueden ser una herramienta para reducir la exclusión financiera, ya que las personas que no tienen acceso a sistemas financieros tradicionales podrían acceder a servicios bancarios a través de sus teléfonos móviles.
Los siguientes son los casos de uso más importantes e impactantes de las CBDCs:
INCLUSIÓN FINANCIERA
Las CBDCs han ganado la atención de gobiernos y bancos centrales de todo el mundo, ya que tienen el potencial de revolucionar el sistema financiero.
Las CBDCs son monedas digitales emitidas y respaldadas por un banco central, proporcionando una forma segura y confiable de pago digital.
Uno de los principales casos de uso de las CBDCs es la inclusión financiera.
Las CBDCs pueden permitir el acceso a pagos digitales y servicios financieros para poblaciones no bancarizadas y sub-bancarizadas.
Según el Banco Mundial, hay aproximadamente 1.7 mil millones de adultos en el mundo que no tienen acceso a servicios financieros básicos como cuentas de ahorro, crédito y seguros.
Las CBDCs pueden ser diseñadas para ser inclusivas, haciéndolas más accesibles y convenientes para todos aquellos que tienen dificultad para acceder a servicios bancarios tradicionales.
Las CBDCs pueden accederse a través de teléfonos móviles, que son cada vez más prevalentes en países de ingresos bajos, medios y altos. Esto facilita a las personas realizar transacciones y participar en la economía digital.
Al proporcionar un almacén de valor digital seguro y confiable, las CBDCs pueden ayudar a reducir los riesgos asociados con las transacciones en efectivo. Esto puede ser particularmente beneficioso en países donde las transacciones en efectivo son prevalentes y hay un alto riesgo de robo o fraude.
Las CBDCs también pueden proporcionar mayor autonomía financiera a las personas que están excluidas de los sistemas financieros tradicionales.
Además, las CBDCs pueden ayudar a empoderar a las personas para que tomen control de sus finanzas, reduciendo la dependencia de intermediarios externos, como los bancos.
PAGOS TRANSFRONTERIZOS
Otro caso de uso potencial para las CBDCs es facilitar los pagos transfronterizos.
Actualmente, los pagos transfronterizos pueden ser lentos y costosos, en parte debido a la participación de intermediarios como los bancos corresponsales.
Los beneficios potenciales son:
Agilizar el proceso de pago al permitir liquidaciones en tiempo real y reducir la necesidad de intermediarios.
Reducir el riesgo de fraude y lavado de dinero en transacciones transfronterizas.
Proporcionar una mayor visibilidad de las transacciones transfronterizas y ayudar a identificar actividades ilícitas potenciales, ya que están diseñadas para ser más transparentes y rastreables.
Reducir la volatilidad asociada con las transacciones transfronterizas.
Proporcionar un medio de pago estable y confiable que tenga menos fluctuaciones en las tasas de cambio porque están respaldadas por los bancos centrales.
En general, las CBDCs tienen el potencial de hacer que los pagos transfronterizos sean más rápidos, baratos y seguros.
Al reducir los costos de transacción y aumentar la transparencia, las CBDCs pueden ayudar a promover el comercio internacional y el crecimiento económico.
POLÍTICA MONETARIA
Las CBDCs también pueden mejorar la efectividad de la política monetaria. El uso de CBDCs puede:
Proporcionar al banco central un control más directo sobre la oferta monetaria, permitiéndole rastrear el flujo de dinero en tiempo real y proporcionar información sobre patrones de gasto.
Ayudar a los bancos centrales a tomar decisiones más informadas sobre intervenciones de política monetaria.
Permitir a los bancos centrales implementar intervenciones políticas más específicas.
Por ejemplo, las CBDCs pueden ser diseñadas para proporcionar pagos condicionales; es decir, pagos que son condicionales a ciertos comportamientos o resultados.
Los pagos condicionales pueden ser utilizados para incentivar comportamientos específicos, como animar a las personas a ahorrar más o adoptar comportamientos amigables con el medio ambiente.
Permitir a los bancos centrales implementar tasas de interés negativas de manera más efectiva.
Las tasas de interés negativas son una herramienta de política utilizada por los bancos centrales para estimular la actividad económica, alentando a individuos y empresas a gastar dinero en lugar de ahorrarlo.
Las CBDCs pueden ser diseñadas para ajustar automáticamente la tasa de interés según los patrones de gasto de individuos y empresas, permitiendo a los bancos centrales implementar tasas de interés negativas de manera más efectiva.
ESTABILIDAD FINANCIERA
Las CBDCs tienen el potencial de mejorar la estabilidad financiera al proporcionar un almacén de valor digital seguro y protegido.
Con la moneda tradicional, siempre hay riesgo de contraparte. Una parte en una transacción financiera puede incumplir sus obligaciones, causando una reacción en cadena de incumplimientos y, como resultado, inestabilidad financiera.
Las CBDCs pueden ayudar a reducir el riesgo de contraparte al proporcionar una moneda digital respaldada por el banco central y almacenada en un libro mayor seguro e inalterable.
Las CBDCs pueden proporcionar una forma de moneda más transparente y rastreable, facilitando el seguimiento de transacciones e identificación de riesgos potenciales para la estabilidad financiera.
Las CBDCs pueden ser diseñadas para proporcionar más estabilidad en tiempos de crisis económica.
Por ejemplo, las CBDCs pueden ser utilizadas para proporcionar liquidez de emergencia a bancos e instituciones financieras, lo que podría ayudar a prevenir un colapso financiero sistémico.
Las CBDCs pueden reducir el riesgo de corridas bancarias.
En los sistemas bancarios tradicionales, pueden ocurrir corridas bancarias si individuos y empresas se apresuran a retirar sus depósitos debido a preocupaciones sobre la estabilidad del banco.
Esto puede llevar a una crisis de liquidez. Como consecuencia, podría ocurrir el fracaso bancario, lo que a su vez podría llevar a una crisis financiera más amplia.
Las CBDCs pueden reducir el riesgo de corridas bancarias al proporcionar un almacén de valor digital alternativo respaldado por el banco central.
Esto puede ayudar a reducir la necesidad de que individuos y empresas mantengan grandes cantidades de efectivo físico, que puede ser difícil de almacenar y transportar, especialmente en tiempos de crisis.
CONTRARRESTAR ACTIVIDADES ILICITAS.
Las CBDCs podrían proporcionar una moneda más transparente y rastreable, permitiendo un mejor seguimiento de las transacciones e identificación de actividades ilegales potenciales.
Las CBDCs podrían contrarrestar actividades ilícitas como el lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión fiscal. Esto mediante la implementación de medidas de prevención de lavado de dinero (AML) y KYC (conoce a tu cliente).
Las medidas AML están diseñadas para prevenir el lavado de dinero, mientras que las medidas KYC están destinadas a identificar y verificar la identidad de las personas que realizan transacciones financieras.
Al incluir medidas AML y KYC, las CBDCs podrían ayudar a reducir el riesgo de actividades ilícitas.
Las CBDCs también podrían incluir soluciones de identidad digital.
Las soluciones de identidad digital podrían ser utilizadas para verificar la identidad de individuos y negocios que realizan transacciones financieras, y así, contribuir a reducir el riesgo de fraude.
Las CBDCs ofrecen una variedad de beneficios que van desde promover la inclusión financiera hasta mejorar la política monetaria.
Sin embargo, también conllevan riesgos y desafíos potenciales, como la necesidad de diseñar CBDCs seguras, confiables e inclusivas.
Será importante considerar cuidadosamente sus beneficios y riesgos potenciales para asegurar que realmente contribuyan a la estabilidad y la inclusión financiera.
Por otro lado, las CBDCs también plantean preocupaciones sobre la privacidad y la seguridad de los datos, ya que los bancos centrales podrían tener acceso a la información financiera personal de los usuarios.
En general, las CBDCs tienen el potencial de revolucionar la forma en que se realizan las transacciones financieras y cómo funciona el sistema financiero en general, pero su implementación debe ser cuidadosamente considerada para asegurar que los desafíos y preocupaciones que plantean sean adecuadamente abordados.
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