Introducción

No hay duda de que la moneda es una piedra angular importante de la civilización moderna. Durante miles de años, siempre ha sido un lenguaje de valor, que promueve eficazmente el comercio entre personas y las ayuda a acumular los frutos de su trabajo.

En términos generales, la moneda se define como un método de pago de bienes y servicios ampliamente reconocido. Muchos grupos sociales alrededor del mundo han dado lugar a muchos tipos diferentes de monedas. Hay tantas que nos resulta difícil clasificar sistemáticamente todas las monedas.​

En este artículo, cubriremos las diferencias entre moneda materia prima, moneda proxy y moneda fiduciaria.


Antes del dinero: el trueque

El trueque es el acto de intercambiar bienes y servicios por otros bienes y servicios. Curiosamente, este comportamiento ocurre en muchas situaciones diferentes de la vida. Muchas especies de los reinos animal y vegetal han llegado a un acuerdo tácito: una relación simbiótica en la que ambas partes se benefician y se ayudan mutuamente. Por ejemplo, el árbol Acacia angustifolia proporciona alimento y refugio a las hormigas, protegiéndose de los parásitos. Las cebras y los rinocerontes permiten que los pájaros carpinteros limpien los insectos de su piel y los pájaros se alimentan con comida.

Por supuesto, los humanos tenemos una forma más compleja de intercambiar valor que las especies mencionadas anteriormente. Antes de la llegada del dinero tal como lo conocemos, el trueque era una práctica común.

A continuación se muestra un ejemplo sencillo. Supongamos que tienes un abrigo y tu vecino tiene manzanas. Ella tiene frío y tú tienes hambre. Entonces, cambias el abrigo por veinte manzanas. Ambas partes intercambian lo que tienen y lo que tienen a cambio de lo que necesitan.

Sin embargo, este es sólo un caso de transacción simple. Después de un tiempo, querrás más manzanas, pero el abrigo nuevo de tu vecino te durará muchos años. Cuando se le ofrece nuevamente cambiar abrigos por manzanas, es posible que no necesite el trato. En ese momento, la vecina necesita ir a repostar, pero el dueño de la gasolinera es alérgico a las manzanas y no le permite cambiar manzanas por gasolina.

Este fenómeno se llama consistencia de la demanda en economía. Cuando tienes algo que la otra parte quiere, es fácil para ambas partes llegar a un acuerdo y viceversa. Si las necesidades de ambas partes no coinciden, naturalmente será difícil establecer una transacción.


moneda de productos básicos

Los bienes son materias primas que existen de cierta manera (es decir, poseen valor intrínseco). Esta definición abarca una amplia gama de productos básicos, desde metales como el oro, la plata y el cobre hasta consumibles como el trigo, el café y el arroz.

Por tanto, el dinero mercancía utiliza las mercancías como dinero. Es poco probable que consumas petróleo en tu tienda local, pero a lo largo de la historia ha habido innumerables ejemplos de materias primas utilitarias utilizadas como moneda.

Por ejemplo, en el siglo XVII, el tabaco fue reconocido oficialmente como moneda de curso legal en Virginia. Como describió Nick Szabo en su influyente artículo "Shelling Out: The Origins of Money", las tribus indias americanas utilizaban wampum (cuentas hechas de conchas de almeja) con conchas como medio de pago. Al igual que el tabaco de Virginia, el producto circuló como moneda de curso legal durante décadas.

Superficialmente, el comercio de bienes no parece ser muy diferente del trueque. Después de todo, si usted tiene un libro y está dispuesto a cambiarlo por arroz, este es claramente el mismo comportamiento comercial discutido anteriormente.

Funcionalmente, esto es cierto, el dinero mercancía actúa como medio de cambio. En este punto, usted desea que el arroz se utilice ampliamente como método de pago de bienes o servicios. Por lo tanto, a diferencia de la economía de trueque donde se intercambian bienes y servicios, el arroz se convertirá en un medio de intercambio atractivo para muchas transacciones.

Por lo tanto, es posible que se sienta más inclinado a calcular el valor del libro en función del poder adquisitivo del arroz. Cuando aceptas un pago por arroz, no necesariamente tienes que comer tanto arroz, pero puedes cambiarlo por una variedad de productos. Si el bien en cuestión es tan prolífico, también puede convertirse en una unidad de medida con la que se fija el precio de otros bienes. En tales casos, es probable que la cantidad que se paga por el café se exprese en kilogramos de arroz.

La moneda de las materias primas puede eliminar el problema de coherencia de la demanda en escenarios de trueque. Puede retirar la moneda básica y realizar otras transacciones.

Los metales preciosos como el oro y la plata son quizás las monedas materias primas más conocidas. El oro siempre ha estado activo en la sociedad civilizada, tanto como moneda como metal industrial. Hasta el día de hoy, las monedas y lingotes de oro siguen siendo el modelo de la inversión en valor. Los inversores convierten la riqueza en metales preciosos para uso futuro. Hay muchas razones para defender el oro. Lo analizamos en "¿Es Bitcoin una herramienta de ahorro de valor?" Su función monetaria se analiza en el artículo.

Las materias primas siguen activas en el mercado. Sin embargo, como instrumentos monetarios, hace tiempo que han sido reemplazados por otras formas de dinero.


moneda sustitutiva

La moneda de productos básicos es una mejora del sistema de trueque. Sus propias deficiencias no pueden ignorarse y su conveniencia es ampliamente criticada. Si bien podría guardar algunas monedas de oro y plata en su bolsillo y realizar pequeñas transacciones, este enfoque no escalaría.

Hoy en día, utilizar monedas para comprar bienes caros obviamente no es práctico. Suponiendo que el Bitcoin se compre a un precio unitario de 8.000 euros, el peso de las monedas necesarias puede alcanzar unos 60 kilogramos.

Después de la llegada de las monedas basadas en materias primas, las monedas sustitutas surgieron como una alternativa más portátil y respaldada por materias primas. Las monedas alternativas han estado activas en diferentes momentos y han surgido en todo el mundo. Básicamente, se trata de un emisor central cuyos certificados pueden canjearse por una determinada cantidad de bienes.

Puede traer prueba de propiedad sin tener que cargar con libras de oro y plata. En cualquier momento podrás canjear los materiales por dinero real a través del emisor. Alternativamente, puedes transferir los materiales como pago a otra persona, quien puede canjearlos a través del emisor. El mecanismo anterior sigue los mismos principios básicos que las monedas estables.

De vez en cuando sucede que empresas privadas emiten monedas sustitutas, pero la emisión de los bancos centrales es mayor. Probablemente esté muy familiarizado con el patrón oro, que fue la política monetaria adoptada por muchos gobiernos cuyas monedas estaban respaldadas por oro. Esto puede parecer muy diferente al sistema actual, pero hace menos de un siglo se podían llevar billetes a un banco y cambiarlos por metales preciosos.

Desde una perspectiva económica, esto también tiene algunas ventajas sustanciales. El patrón oro fue tan importante que todavía es sinónimo de monedas sustitutas. La primera gran ventaja es que a pesar de una mayor intervención gubernamental, es difícil que la inflación devalúe la moneda. Los gobiernos no pueden emitir más billetes de los que pueden contener, al menos en teoría. Desafortunadamente, a los bancos les resulta fácil implementar políticas de reserva fraccionaria (que son extremadamente atractivas) porque imprimen más dinero del que almacenan oro.

El sistema de patrón oro ayuda a las personas a utilizar oro para transacciones sin tener que llevar una gran cantidad de monedas de oro o dividir el oro en pequeñas monedas para el consumo.

Otra gran ventaja de este sistema monetario es inseparable del reconocimiento a largo plazo del oro por parte de la comunidad internacional. Si la economía nacional se centra en el oro, los países que adopten el patrón oro pueden realizar el comercio mundial de recursos sin problemas y sin obstáculos.


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Hoy en día, las monedas alternativas ya no son comunes. La desaparición del patrón oro dio lugar a un nuevo tipo de moneda que podía promoverse a nivel mundial, completamente separada de las materias primas.​

En pocas palabras, la moneda fiduciaria es moneda emitida por un gobierno (el término moneda fiduciaria proviene de la palabra latina que significa decreto). Los dólares estadounidenses, los pesos mexicanos, los yenes japoneses y las rupias indias que utilizamos hoy son monedas fiduciarias típicas.

El valor de las monedas fiduciarias está estrechamente ligado a las decisiones de los gobiernos y los bancos centrales. En esencia, la moneda fiduciaria es un billete de papel con valor, cuyo valor está respaldado por una agencia gubernamental.

Es importante señalar que, si bien la moneda en ocasiones se considera un invento nuevo, los billetes fiduciarios se remontan a la China del siglo XI. Después de eso, se llevaron a cabo experimentos durante cientos de años en Europa y América en el siglo XVII.

A diferencia de los tipos de monedas que hemos comentado anteriormente, las monedas fiduciarias no tienen escasez. A diferencia de los productos agrícolas o los metales preciosos refinados que tienen que esperar a una buena cosecha, imprimir billetes es sencillo utilizando materiales fácilmente disponibles. Liberadas de estas limitaciones, entidades como la Reserva Federal pueden imprimir dinero nuevo de la nada.

La emisión de moneda fiduciaria está regulada por las autoridades, lo cual es su mayor ventaja y también su mayor desventaja. Los partidarios del sistema de moneda fiduciaria creen que aumentar la oferta monetaria ayudará al gobierno a responder de manera flexible a las crisis financieras o a llevar a cabo un macrocontrol. Al controlar los mercados monetarios y las tasas de interés, el gobierno también tiene control total sobre los mercados financieros del país.

Curiosamente, quienes se oponen a las monedas fiduciarias hacen lo mismo, aunque en sentido contrario. Una de las razones por las que se critica la política monetaria gubernamental es que la inflación devora la riqueza de los tenedores de moneda fiduciaria. Si no se gestiona adecuadamente, puede desencadenar una inflación severa (hiperinflación), lo que lleva a una devaluación completa de la moneda y provoca una enorme agitación económica y social.


¿De dónde vienen las criptomonedas?

Bitcoin es reconocido como efectivo digital y oro digital. Por un lado, imita muchos de los atributos del dinero en las mercancías (es decir, homogeneidad, divisibilidad y portabilidad), lo que lo convierte en un medio de intercambio ideal.

Por otro lado, el atributo de valor almacenado hace que Bitcoin sea cada vez más popular. Los defensores de Bitcoin como oro digital argumentan que su política de oferta deflacionaria (más específicamente “desinflacionaria”) ayuda a preservar el poder adquisitivo a largo plazo. Esto contrasta con la inflación de monedas como el dólar estadounidense, que puede depreciarse a discreción del sistema de la Reserva Federal.

A primera vista, las criptomonedas parecen ser monedas de materias primas. Aunque no tienen ningún otro uso fuera del protocolo, no son monedas emitidas ni respaldadas por entidades gubernamentales. En el caso de las monedas digitales, el valor de la moneda se deriva de valoraciones del mercado libre.


Resumir

Como hemos visto, el dinero se presenta de muchas formas. La mayoría de la gente está acostumbrada a pensar en el valor en términos de su moneda fiduciaria nacional, pero se trata de una creación relativamente nueva. Las aplicaciones de pago que utilizamos hoy son el resultado de miles de años de desarrollo y evolución de las divisas.

A medida que la moneda comienza un nuevo capítulo, las criptomonedas son un experimento notable. Si Bitcoin u otras criptomonedas se adoptan ampliamente, sin duda se convertirá en el primer ejemplo real de productos digitales. ¿Pueden las criptomonedas romper el dominio global de las monedas fiduciarias? ¡Ya veremos!