TL;DR

No tiene mucho sentido prestar dinero gratis. Si Alice quiere pedirle prestados $10 000 a Bob, Bob necesitará un incentivo financiero para prestárselos. Ese incentivo se presenta en forma de intereses, una especie de tarifa que se suma a la cantidad que Alice pide prestada.

Las tasas de interés impactan profundamente a la economía en general, ya que subirlas o bajarlas afecta en gran medida el comportamiento de las personas. Hablando en general:

  • Las tasas de interés más altas hacen que sea atractivo ahorrar dinero porque los bancos le pagan más por almacenar su dinero en ellos. Es menos atractivo pedir dinero prestado porque hay que pagar cantidades más altas por el crédito que se obtiene.

  • Las tasas de interés más bajas hacen que sea atractivo pedir prestado y gastar dinero: su dinero no rinde mucho si permanece inactivo. Es más, no es necesario pagar grandes cantidades además de lo que pide prestado.


Introducción

Como hemos visto en ¿Cómo funciona la economía?, el crédito desempeña un papel vital en la economía global. En esencia, es un lubricante para las transacciones financieras: las personas pueden aprovechar el capital que no tienen disponible y reembolsarlo en una fecha posterior. Las empresas pueden utilizar el crédito para comprar recursos, utilizar esos recursos para obtener ganancias y luego pagar al prestamista. Un consumidor puede solicitar un préstamo para comprar bienes y luego devolver el préstamo en incrementos más pequeños a lo largo del tiempo.

Por supuesto, es necesario que haya un incentivo financiero para que un prestamista ofrezca crédito en primer lugar. A menudo te cobrarán intereses. En este artículo, profundizaremos en las tasas de interés y cómo funcionan.


¿Qué es una tasa de interés?

El interés es un pago que un prestatario debe a un prestamista. Si Alice le pide dinero prestado a Bob, Bob podría decir que puedes quedarte con estos $10 000, pero con un interés del 5 %. Lo que eso significa es que Alice tendrá que devolver los $10,000 originales (el principal) más el 5% de esa suma al final del período. Su pago total a Bob es, por lo tanto, $10,500.

Entonces, una tasa de interés es un porcentaje del interés adeudado por período. Si es el 5% anual, entonces Alice debería $10,500 en el primer año. A partir de ahí, es posible que tengas:

  • una tasa de interés simple: los años siguientes incurren en el 5% del capital

o

  • una tasa de interés compuesta: 5% de los $10,500 en el primer año, luego 5% de $10,500 + $525 = $11,025 en el segundo año, y así sucesivamente.


¿Por qué son importantes las tasas de interés?

A menos que realice transacciones exclusivamente en criptomonedas, efectivo y monedas de oro, las tasas de interés lo afectan, como a la mayoría de los demás. Incluso si de alguna manera encontraras una manera de pagar todo en Dogecoin, aún sentirías sus efectos debido a su importancia dentro de la economía.

Tomemos como ejemplo un banco comercial: todo su modelo de negocio (banca de reserva fraccionaria) gira en torno a pedir prestado y prestar dinero. Cuando depositas dinero, actúas como prestamista. Recibes intereses del banco porque prestan tus fondos a otras personas. Por el contrario, cuando pides dinero prestado, pagas intereses al banco.

Los bancos comerciales no tienen mucha flexibilidad a la hora de fijar los tipos de interés; eso depende de entidades llamadas bancos centrales. Pensemos en la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Popular de China o el Banco de Inglaterra. Su trabajo es juguetear con la economía para mantenerla saludable. Una función que desempeñan con estos fines es aumentar o reducir las tasas de interés.

Piénselo: si las tasas de interés son altas, recibirá más intereses por prestar su dinero. Por otro lado, le resultará más caro pedir prestado, ya que deberá más. Por el contrario, no es muy rentable prestar cuando las tasas de interés son bajas, pero resulta atractivo pedir prestado.

En última instancia, estas medidas controlan el comportamiento de los consumidores. La reducción de las tasas de interés generalmente se hace para estimular el gasto en momentos en que se ha desacelerado, ya que alienta a los individuos y las empresas a pedir prestado. Luego, con más crédito disponible, es de esperar que lo gasten.

Reducir las tasas de interés podría ser una buena medida a corto plazo para rejuvenecer la economía, pero también causa inflación. Hay más crédito disponible, pero la cantidad de recursos sigue siendo la misma. En otras palabras, la demanda de bienes aumenta, pero la oferta no. Naturalmente, los precios comienzan a subir hasta alcanzar un equilibrio.

En ese momento, las altas tasas de interés pueden servir como contramedida. Fijarlos altos reduce la cantidad de crédito circulante, ya que todos comienzan a pagar sus deudas. Debido a que los bancos ofrecen tasas generosas en esta etapa, las personas ahorrarán su dinero para ganar intereses. Con una menor demanda de bienes, la inflación disminuye, pero el crecimiento económico se desacelera.


➟ ¿Quieres empezar con las criptomonedas? ¡Compre Bitcoin en Binance!


¿Qué es una tasa de interés negativa?

A menudo, los economistas y expertos hablan de tipos de interés negativos. Como puedes imaginar, se trata de tipos de interés bajo cero que requieren que pagues para prestar dinero, o incluso para guardarlo en un banco. Por extensión, hace que a los bancos les resulte costoso otorgar préstamos. De hecho, incluso hace que ahorrar sea costoso.

Esto puede parecer un concepto demencial. Después de todo, el prestamista es quien asume el riesgo de que el prestatario no pueda pagar el préstamo. ¿Por qué deberían pagar?

Quizás esta sea la razón por la que las tasas de interés negativas son una especie de último recurso para arreglar las economías en dificultades. La idea surge del temor de que las personas prefieran conservar su dinero durante una recesión económica, prefiriendo esperar hasta que se recupere para dedicarse a cualquier actividad económica.

Cuando las tasas son negativas, este comportamiento no tiene sentido: pedir prestado y gastar parecen ser las opciones más sensatas. Esta es la razón por la que algunos consideran que los tipos de interés negativos son una medida válida, en condiciones económicas extraordinarias.


Pensamientos finales

A primera vista, las tasas de interés parecen ser un concepto relativamente sencillo de comprender.

Sin embargo, son una parte integral de las economías modernas; como hemos visto, ajustarlos puede alterar fundamentalmente el comportamiento de las personas y las empresas. Esta es la razón por la que los bancos centrales adoptan un papel tan proactivo al utilizarlos para mantener encaminadas las economías de los países.