Autor: Nick Chong

TL;DR

YFI es la criptomoneda nativa del protocolo Yearn.finance. Es un token de gobernanza que permite a los usuarios votar sobre la dirección que quieren que tome el protocolo.

Desde su lanzamiento en julio, YFI se ha convertido en uno de los tokens más grandes basados ​​en Ethereum debido al enfoque del protocolo en estrategias automatizadas de cultivo de rendimiento. En cierto modo, se podría pensar en Yearn.finance como un robot que siempre intenta encontrar los mejores rendimientos en Ethereum DeFi.

Introducción

Las finanzas descentralizadas, más conocidas como DeFi, han experimentado un crecimiento parabólico a medida que los rendimientos proporcionados por los protocolos se han disparado. Una parte crucial de este crecimiento puede atribuirse a la introducción de tokens de gobernanza, que permiten a los titulares determinar la dirección en la que quieren que se desarrollen los protocolos. Los tokens de gobernanza son un paso crucial en la descentralización de los protocolos DeFi.

Aprovechando la ola de tokens de gobernanza, Yearn.finance lanzó YFI en julio de 2020. Rápidamente cautivó el espacio de las criptomonedas a medida que subía de $3 a $30,000 en un mes.

¿Qué es Yearn.finance?

Antes de entrar en YFI, vale la pena dar un poco de contexto sobre Yearn.finance, también conocido como yEarn.

Lanzado por Andre Cronje a principios de 2020, Yearn.finance es un protocolo basado en Ethereum centrado en proporcionar a sus usuarios acceso a los mayores rendimientos en depósitos de ether, stablecoins y altcoins. Andre Cronje es un desarrollador de tecnología financiera sudafricano que se motivó a crear Yearn.finance después de encontrar inconsistencias en los rendimientos ofrecidos por diferentes aplicaciones DeFi.

Después de sufrir un exploit poco después del lanzamiento, Cronje revisó el protocolo para ofrecer a los usuarios un nuevo conjunto de productos.

Características clave

La característica principal del protocolo se llama Vaults. Permite a los usuarios depositar criptomonedas y obtener rendimientos. Los fondos depositados se gestionan mediante una estrategia que intenta maximizar los rendimientos y minimizar el riesgo. Cuando se lanzaron, Vaults se centraban principalmente en monedas estables, pero desde entonces se han expandido para admitir ether, productos Bitcoin tokenizados, Chainlink y otras monedas. 

Las bóvedas son importantes porque mitigan el alto costo de realizar transacciones en Ethereum. Al agrupar capital, solo una cuenta (el controlador de cada bóveda) tiene que pagar tarifas de transacción (gas) para generar rendimiento.

Yearn.finance también ofrece otros servicios. Earn es una versión reducida de Vaults que solo admite monedas estables y bitcoins tokenizados. Zap permite a los usuarios intercambiar monedas estables tradicionales por tokens de proveedores de liquidez que representan monedas estables.

Yearn.finance está trabajando actualmente en otros productos como yInsure, un protocolo de seguro descentralizado para usuarios de DeFi, y StableCredit, que facilitará los préstamos y empréstitos descentralizados.

Conoce a YFI

Hasta julio, Yearn.finance era un segmento bastante especializado. Después del exploit a principios de 2020 y la caída del mercado de criptomonedas en marzo, muchos usuarios dudaron en utilizar el entonces nuevo protocolo.

Esto cambió cuando Cronje publicó una publicación de blog en Medium anunciando YFI, un token ERC-20 lanzado para que los usuarios pudieran controlar el protocolo Yearn.finance.

YFI podría "cultivarse" mediante varios métodos, incluido proporcionar liquidez a Balancer, un intercambio descentralizado, y depositar capital en los productos de Yearn.finance.

Si bien la publicación de Medium mencionó que YFI "no tiene valor intrínseco", el mercado procedió a devorar las monedas. Después de comenzar a cotizar a $ 3 en un grupo Balancer, la criptomoneda se disparó cuando los inversores vieron valor en gobernar Yearn.finance, que comenzó a ganar decenas de millones en depósitos.

Poco después del lanzamiento, la comunidad se decidió por un suministro máximo de 30.000 monedas, optando por mantener YFI escaso en lugar de permitir que se inflara más. Los usuarios que no estaban satisfechos con esta decisión bifurcaron el proyecto, creando una bifurcación ahora conocida como DFI.money o YFII.

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Descentralizando Yearn.finance

Si bien YFI fue crucial para Yearn.finance porque generó depósitos y atención, la moneda también tenía otro propósito: descentralizar el desarrollo y el control del protocolo entre los usuarios. 

El mecanismo de cultivo permitió que cualquier usuario, ya tuviera $100 o $1,000,000, ganara YFI al mismo tiempo y al mismo costo. Esto significaba que cualquier usuario podía adquirir YFI para influir en Yearn.finance.

Desde el lanzamiento de YFI, se lanzó un portal de gobernanza integral donde los poseedores de tokens pueden votar sobre varias decisiones propuestas por los miembros de la comunidad. 

Las decisiones que se han tomado hasta ahora incluyen la contratación de un equipo de especialistas en marketing y desarrolladores y la adición de ciertas estrategias a Vaults. 

Los titulares también han tomado la decisión crucial de brindarles a los titulares de YFI acceso a una parte de las ganancias del protocolo. Las tarifas implementadas dentro de los productos Yearn.finance se acumulan en el Tesoro, que posteriormente se distribuye entre los titulares de YFI y el equipo. Esto convierte a YFI en un activo que genera dividendos, a diferencia de Bitcoin o Ethereum.

Por qué YFI es importante

Si bien muchos se centran en la acción del precio que experimentó YFI, es más importante porque marcó un cambio en la forma en que los protocolos pueden incentivar la adopción. Se ha argumentado que el lanzamiento de YFI fue el "lanzamiento más justo desde Bitcoin", ya que cualquiera podría participar en la generación de la moneda pagando el mismo precio.

En lugar de utilizar un modelo de oferta inicial de monedas (ICO), donde los usuarios pagan un precio determinado por cada moneda nueva, los usuarios de YFI tuvieron que participar en el protocolo. Este mecanismo permitió que se construyera rápidamente una comunidad en torno al proyecto, ya que cada usuario tenía la misma capacidad de influir en Yearn.finance a través del token de gobernanza.

Incluso después de la volatilidad inicial de los precios, Yearn.finance tiene una de las comunidades más activas en el espacio de las finanzas descentralizadas y en las criptomonedas en su conjunto. 

Desafíos

YFI no está exento de desafíos. Debido a que Andre Cronje fue el cerebro detrás de Yearn.finance e YFI durante tanto tiempo, los inversores observan sus movimientos con gran atención. Esto significa que si se toma un tiempo libre, muchos podrían verlo como un golpe para YFI. Como tal, algunos argumentan que el proyecto todavía está centralizado en torno a este actor clave (al menos hasta cierto punto).

Esto se acentuó a principios de este año cuando se informó que Cronje dijo que quería abandonar el espacio DeFi. Los precios de YFI continuaron desmoronándose en medio de temores de que el proyecto se cerrara.

Esta tendencia "Cronje Premium" (como la han denominado algunos traders) está perdiendo relevancia lentamente a medida que Yearn.finance presenta nuevos miembros al equipo. Puede que ya no sea una preocupación si la gobernanza descentralizada continúa desarrollándose sin la influencia de Cronje.

Pensamientos finales

El lanzamiento de YFI marcó un cambio en toda la industria en la forma en que los proyectos de criptomonedas distribuyen monedas. Al proporcionar un incentivo para los primeros usuarios, los proyectos pueden obtener una rápida adopción y crecimiento de la comunidad. Esto se relaciona con el concepto de "piel en el juego", que sugiere que aquellos que tienen un interés monetario o emocional en una inversión harán todo lo posible para permitir que tenga éxito.

Yearn.finance es un protocolo interesante que está creando productos financieros descentralizados únicos. El futuro parece brillante a medida que contratan un equipo de desarrolladores y especialistas en marketing, pero solo el tiempo dirá si el proyecto logrará prosperar por más tiempo en el espacio Ethereum DeFi.