Probablemente haya visto estos dos términos que suenan similares, APY y APR, al analizar productos de finanzas descentralizadas (DeFi).

El APY, o rendimiento porcentual anual, incorpora intereses compuestos trimestralmente, mensuales, semanales o diarios, mientras que el APR, o tasa porcentual anual, no. Esta simple distinción puede marcar una diferencia significativa en los cálculos de rendimientos durante un período de tiempo. Por lo tanto, es importante comprender cómo se calculan estas dos métricas y qué significan para los rendimientos que puede obtener con sus fondos digitales.

APR frente a APY

APR y APY son fundamentales a efectos de finanzas personales. Comencemos con el término más simple: tasa de porcentaje anual (APR). Es la tasa de interés que un prestamista gana por su dinero (y que un prestatario paga por usarlo) durante un año.

Por ejemplo, si deposita $10,000 en una cuenta de ahorros bancaria con una tasa de interés anual del 20%, obtendrá $2,000 en intereses después de un año. Su interés se calcula multiplicando el monto principal ($10,000) y la APR (20%). Entonces, después de un año, tendrás un total de $12,000. Después de dos años, su capital ascenderá a 14.000 dólares. Después de tres años, tendrás $16 000, y así sucesivamente.

Antes de entrar en el rendimiento porcentual anual (APY), primero comprendamos qué es el interés compuesto. En pocas palabras, significa ganar intereses sobre el interés anterior. En el ejemplo anterior, si la institución financiera paga intereses a su cuenta mensualmente, su saldo será diferente durante cada uno de los doce meses del año.

En lugar de recibir $12,000 al final del mes 12, recibirá algo de interés cada mes. Ese interés se suma a la suma principal de su depósito, y la suma por la que gana intereses aumenta a medida que pasan los meses. Cada mes tendrás más dinero ganando intereses. Este efecto se llama capitalización.

Digamos que depositas $10,000 en una cuenta bancaria con una APR del 20% y el interés se capitaliza mensualmente. Sin entrar en matemáticas complicadas, obtendrás $12,194 al final de un año. Eso es $194 más en intereses ganados simplemente sumando el efecto del interés compuesto. ¿Cuánto interés ganaría con la APR exacta del 20% pero con intereses compuestos diariamente? Eso le daría $12,213.

El poder de la capitalización es más impresionante durante períodos más prolongados. Después de tres años, terminaría con $19,309 con el mismo producto de 20% APR con capitalización diaria. Eso es $3,309 más de interés ganado que el mismo producto de 20% APR sin capitalización.

Simplemente incorporando el interés compuesto, ganaría mucho más con su dinero. Observe también que el interés difiere según la frecuencia de capitalización. Ganas más cuando la capitalización es más frecuente. La capitalización diaria le dará más intereses que la capitalización mensual.

¿Cómo se calcula cuánto se puede ganar cuando un producto financiero ofrece interés compuesto? Ahí es donde entra en juego el rendimiento porcentual anual (APY). Puede utilizar una fórmula para convertir una APR en APY dependiendo de la frecuencia de la capitalización. Una APR del 20% con capitalización mensual equivale al 21,94% en APY. Con capitalización diaria, equivaldría al 22,13% APY. Estos números de APY representan los rendimientos de intereses anualizados que obtiene después de incorporar el interés compuesto.

En resumen, la APR (tasa porcentual anual) es una métrica más simple y estática: siempre se cotiza como una tasa anual fija. Pero el APY (rendimiento porcentual anual) incorpora los intereses devengados sobre los intereses o interés compuesto. Cambia según la frecuencia de capitalización. Una forma de memorizar la diferencia es recordar que “rendimiento” tiene cinco letras (una letra más que “tasa”) y también representa el concepto más complejo (y mayores ganancias).

¿Cómo comparar diferentes tipos de interés?

En el ejemplo anterior, puede ver que se pueden ganar más intereses cuando se capitalizan. Diferentes productos pueden presentar sus tarifas como APR o APY. Debido a esta disparidad, es esencial utilizar el mismo término para comparar. Tenga cuidado al comparar productos, ya que es posible que esté comparando manzanas con naranjas.

Los productos con una APY más alta no necesariamente generarán más intereses que aquellos con una APR más baja. Puede convertir fácilmente APR y APY utilizando herramientas en línea si conoce la frecuencia de la capitalización.

Lo mismo ocurre con DeFi y otros tipos de productos criptográficos. Cuando busque productos que puedan anunciarse utilizando cripto APY y APR, como ahorros y apuestas criptográficas, asegúrese de convertirlos para poder comparar manzanas con manzanas.

Además, al comparar dos productos DeFi con APY, asegúrese de que tengan los mismos períodos de capitalización. Si tienen la misma APR, pero uno se capitaliza mensualmente y el otro diariamente, entonces el que se capitaliza diariamente puede generarle más intereses criptográficos.

Otro punto importante a tener en cuenta es lo que significa APY en relación con el producto criptográfico específico que está revisando. Algunas garantías de productos utilizan el término "APY" para referirse a las recompensas que uno puede ganar en criptomonedas durante el período de tiempo seleccionado, y no a los retornos/rendimiento reales o previstos en cualquier moneda fiduciaria. Esta es una distinción importante que hay que apreciar porque los precios de los criptoactivos pueden ser volátiles y el valor de su inversión (en términos fiduciarios) puede subir o bajar. Si los precios de los criptoactivos caen drásticamente, el valor de su inversión (en términos fiduciarios) aún puede ser inferior a la cantidad fiduciaria original que había invertido, incluso si continúa ganando un APY en criptoactivos. Por lo tanto, es importante que revise cuidadosamente los términos y condiciones relevantes del producto y haga su propia investigación para comprender completamente los riesgos de inversión involucrados y lo que significa APY en ese contexto específico.