Conclusiones clave
Un esquema Ponzi, también llamado esquema Ponzi, fraude Ponzi o pirámide Ponzi, es una antigua estafa financiera en la que los fondos de nuevos "inversores" se pagan a los "inversores" existentes como "beneficios". El responsable de la estafa acaba embolsándose la mayoría, si no la totalidad, de los fondos recaudados.
El mito de que las criptomonedas son todos fraudes Ponzi es completamente falso: las tecnologías blockchain y cripto no se imaginaron como tales sistemas y tienen una utilidad real. A veces aparecen esquemas sin escrúpulos que en realidad son esquemas Ponzi, pero también ocurren en cualquier otro sector financiero.
Los activos legítimos pero de alto riesgo son a menudo (e injustamente) vistos por el público en general como esquemas Ponzi.
Aunque blockchain sigue siendo una tecnología relativamente nueva, las criptomonedas son objeto de muchas mentiras y mentiras. Hoy negamos la acusación común de que nuestro sector sea un esquema Ponzi: juntos, vayamos al meollo del asunto y separemos la verdad de la falsedad.
Los títulos de artículos pesimistas sobre las criptomonedas son comunes en nuestro mundo, y la noción de fraude Ponzi es la que se utiliza con más frecuencia para hablar sobre el ecosistema criptográfico en su conjunto. ¿Creías o todavía crees en esta acusación? ¡Haremos cambiar de opinión!
Nuestra serie Obteniendo la verdad sobre los mitos de las criptomonedas explora y desacredita conceptos erróneos comunes, un trabajo importante que ayuda a difundir información confiable sobre las criptomonedas y poner fin a la estigmatización de una de las innovaciones más importantes del mundo en la historia reciente.
Una buena comprensión de los conceptos básicos y el pensamiento crítico son esenciales para comprender mejor las criptomonedas y utilizarlas de forma adecuada. ¡Es hora de dejar las cosas claras sobre algunas cuestiones!
Concepto erróneo: el sector criptográfico es un gigantesco esquema Ponzi.
¿Qué es un esquema Ponzi?
Un esquema Ponzi es un fraude financiero en el que a los primeros inversores se les paga con fondos proporcionados por nuevos inversores, lo que sigue haciendo que el negocio parezca rentable siempre que se unan suficientes víctimas nuevas. La mayoría de las veces, los creadores no se molestan en realizar inversiones reales y simplemente redistribuyen los fondos entre sus “clientes”. Este modelo es similar al de la venta piramidal, pero a diferencia de este último, el fraude Ponzi no requiere que sus inversores recluten a otras personas.
Normalmente, los esquemas Ponzi prometen retornos en una fecha posterior, y algunos inversores incluso recibirán los retornos prometidos; pero el sistema invariablemente termina colapsando, llevándose consigo el capital de la mayoría de los inversores. Esta estafa lleva el nombre de Charles Ponzi, un estafador que saltó a la fama al ejecutar uno de los ejemplos más famosos de esta estafa en los Estados Unidos.
Los esquemas Ponzi están presentes en todos los sectores
Para disipar nuestro mito actual, es esencial entender que un fraude Ponzi de ninguna manera se aplica a toda una clase de activos o a todo un campo: es simplemente un modelo que tiene como objetivo robar a las víctimas su dinero, y que puede ser creado en cualquier entorno donde se desarrollen actividades de inversión.
Por supuesto, los esquemas Ponzi se han descubierto en el sector de las criptomonedas desde los inicios de la tecnología, siendo los más conocidos y grandes OneCoin y Bitconnect. Sin embargo, la inmensa mayoría de los esquemas Ponzi más famosos surgieron en el mundo de las finanzas clásicas. Las conspiraciones multimillonarias orquestadas por figuras como Bernie Madoff, R. Allen Stanford y Tom Petters, por nombrar sólo algunos, se disfrazan de fondos de inversión o corredurías que exigen depósitos en moneda fiduciaria: y Sin embargo, ni los fondos de inversión ni los sector financiero en su conjunto se consideran esquemas Ponzi.
La tecnología en la que se basan las criptomonedas no presenta ninguna característica que haga que esta categoría de activos sea más o menos favorable a la aparición de pirámides Ponzi: son los actores maliciosos, que operan en todos los sectores financieros, los que crean y alientan el fraude en las inversiones dirigido a personas mal informadas. individuos.
Muchos proyectos de blockchain se basan en tecnologías sólidas, cuentan con un equipo creativo confiable y tienen como objetivo resolver problemas del mundo real. Incluso cuando sus activos atraviesan períodos de volatilidad, su innegable utilidad los hace viables y valiosos tanto como tecnología como como empresa. La idea de que activos populares como BTC, ETH, BNB y más dependan del dinero de nuevos inversores para pagar a quienes los adoptan por primera vez está muy lejos de la realidad y debería parecer absurda para cualquiera que sepa cómo funciona realmente la economía digital. Afirmar sin rodeos que “las criptomonedas son un gigantesco esquema Ponzi” es demasiado reduccionista.
Dicho esto, en el mundo de las criptomonedas, debes realizar tu propia investigación y asegurarte de tomar decisiones informadas y acertadas al elegir confiar en un producto o invertir en un activo.
Un nombre usado con demasiada libertad
Algunas personas utilizan el término esquema Ponzi de forma muy liberal para describir cualquier activo con un riesgo superior al promedio. Con estos activos, algunos inversores consiguen obtener beneficios mientras que otros pierden en ocasiones gran parte de su capital inicial.
Incluso las acciones o tokens digitales legítimos pueden construirse sobre bases tecnológicas o comerciales deficientes; una campaña de marketing cuidadosa o una tendencia en las redes sociales pueden darles algo de valor, pero a menudo terminan sin cumplir sus promesas y perdiendo valor. Estos signos no son necesariamente signos de fraude o de un esquema Ponzi: a veces son simplemente el resultado de malas prácticas y gestión empresarial.
Esta es la razón por la que llamar esquema Ponzi al primer activo de alto riesgo o a cualquier inversión que corra el riesgo de hacer perder su dinero a los involucrados es perjudicial y puede fomentar la aparición de falsedades.
El perfil de riesgo de las criptomonedas
¿Es más probable que las criptomonedas sean denominadas incorrectamente "esquemas Ponzi" debido a su riesgo mayor de lo normal? Veamos el perfil de riesgo de las criptomonedas para tener una visión general de la situación real.
Certain(e)s chercheur(se)s font remarquer que le profil de risque des crypto-actifs (en excluant les stablecoins adossés à une devise fiat) en tant qu'investissements est similaire à celui du pétrole et des actions dans le domaine de la tecnologia. Por ejemplo, un estudio de 2022 realizado por el Instituto Coinbase atribuye dos tercios de la caída del año pasado en los mercados de criptomonedas a factores macroeconómicos en declive, y las perspectivas menos prometedoras para las criptomonedas en sí representan solo un tercio de esa caída.
Si bien suele ser cierto que la correlación entre los activos digitales y los mercados bursátiles es más fuerte hoy en día que en los primeros días de las criptomonedas, no debemos ignorar la contribución de los activos más riesgosos (como las acciones de crecimiento) a la innovación y el crecimiento económico. Estos mercados continúan madurando y su naturaleza volátil no impide que tengan repercusiones positivas en los consumidores y en la propia sociedad a mayor escala. Los riesgos que plantean estos activos deben gestionarse adecuadamente sin obstaculizar la competencia, la elección y la innovación responsables.
Parece que dos factores han contribuido al nacimiento de esta idea errónea de que el sector criptográfico es un gigantesco esquema Ponzi. La primera: las criptomonedas son vistas como activos con un nivel de riesgo particularmente alto, y es fácil para algunos calificarlas de fraudes Ponzi sin insistir en el verdadero significado de esta expresión. Como destacamos en los párrafos anteriores, muchos activos no sufren esta mala reputación incluso si presentan un nivel de riesgo comparable.
Segundo factor en juego: una gestión inadecuada del riesgo a menudo genera mayores pérdidas para los inversores y los inversores que manejan activos más riesgosos. Esta situación generalmente ocurre cuando los inversores individuales están interesados en proyectos mal administrados o basados en sistemas y equipos menos eficientes de lo que se anuncia. El potencial innovador de las criptomonedas es colosal, pero esta clase de activos aún está en su infancia y los comerciantes interesados en ellas deben actuar de manera responsable.
Conclusión
Las acusaciones de que el ecosistema de activos digitales es un esquema Ponzi llegaron para quedarse; y, sin embargo, no es difícil para cualquiera que se tome el tiempo de investigar e invertir con prudencia ver que estas acusaciones no son más que mentiras. Los usos aún no explotados son innumerables y el entorno está lleno de proyectos con consecuencias reales en todo el planeta; sin embargo, hay que tener cuidado con posibles estafas en todas las circunstancias, porque ningún sector está inmune. Las criptomonedas no son un esquema Ponzi gigantesco, pero existen, como en cualquier campo financiero.
En realidad, los activos digitales tienen una amplia variedad de casos de uso, aplicaciones y beneficios que van mucho más allá de la simple inversión. En este último contexto, el perfil de riesgo de las criptomonedas es equivalente al de otros “activos de riesgo”.
Para más información
Entendiendo la verdad sobre los mitos criptográficos, Parte 4: Los delincuentes utilizan principalmente las criptomonedas
Entendiendo la verdad sobre los mitos criptográficos, parte 2: Las criptomonedas son inherentemente peligrosas
Concepto erróneo común de que las criptomonedas se utilizan para fraude fiscal
Obteniendo la verdad sobre los mitos criptográficos, Parte 1: Conceptos erróneos comunes sobre la naturaleza de las criptomonedas
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