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Esta semana en revisión
Esta semana, del 14 al 20 de marzo, el máximo de Bingtang Orange estuvo cerca de $28,483 y su mínimo estuvo cerca de $23,888, con un rango de fluctuación de alrededor del 19%.
Observando el gráfico de distribución de chips, hay una gran cantidad de chips negociados alrededor de $28143, lo que proporcionará cierto soporte o presión.
analizar:
$23000 ~ $29500, alrededor de 1,68 millones de piezas;
18.500 ~ 22.500 dólares, alrededor de 2,7 millones de piezas;
La probabilidad de no caer por debajo de $18,000 ~ $20,000 en el corto plazo es del 72%.
Noticias importantes
noticias económicas
El índice de precios al productor IPP de EE. UU. cayó un 0,1% intermensual en febrero, por debajo del 0,3% esperado, y el valor anterior era del 0,7%;
El crecimiento interanual fue del 4,6%, inferior al valor esperado del 5,4% e inferior al valor anterior del 6,0%. Fue el crecimiento interanual más bajo desde marzo de 2021.
El IPP básico, excluidos alimentos, energía y comercio, aumentó un 0% intermensual, por debajo del 0,4% esperado, y el valor anterior fue del 0,5%;
El IPC de Estados Unidos aumentó un 6% interanual en febrero, en línea con el valor esperado del 6%, inferior al valor anterior del 6,4%, cayendo por octavo mes consecutivo y un nuevo mínimo desde septiembre de 2021.
El IPC subyacente aumentó un 5,5% interanual, en línea con las expectativas del 5,5% y por debajo del valor anterior del 5,6%. Ha bajado por sexto mes consecutivo, alcanzando un nuevo mínimo desde diciembre de 2021;
El IPC subyacente aumentó un 0,5% intermensual, ligeramente por encima de lo esperado en un 0,4%. El valor anterior fue del 0,4%, alcanzando el nivel más alto en cinco meses. La inflación sigue siendo flexible.
Esta semana, la Reserva Federal lanzó el servicio de financiación de emergencia del Programa de Financiamiento Bancario a Plazo (BTFP, por sus siglas en inglés) para otorgar préstamos por hasta un año a bancos que pignoren títulos del Tesoro de Estados Unidos, deuda de agencias, valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) y otros activos elegibles.
Once bancos, incluidos Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase y Wells Fargo, depositaron un total de 30 mil millones de dólares en depósitos no asegurados en First Republic.
La agencia internacional de calificación crediticia Moody's rebajó su perspectiva de calificación para todo el sistema bancario estadounidense de estable a negativa.
Moody's ha rebajado la calificación de los bonos de Signature Bank (ticker: SBNY) al estado de basura y cancelará sus calificaciones futuras;
Seis bancos estadounidenses están atentos a posibles reducciones de calificación futuras, incluidos First Republic Bank (FRC), Zions Bancorp (ZION), Western Alliance Bancorp (WAL), Comerica Inc (CMA), UMB Financial Corp (UMBF) e INTRUST Financial.
El Banco Central Europeo anunció un aumento de tipos de interés de 50 puntos básicos, que es el sexto aumento consecutivo de tipos por parte del Banco Central Europeo.
Los precios de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) de Credit Suisse subieron a su nivel más alto desde la crisis financiera de 2008, ya que los inversores se preocuparon por el riesgo de incumplimiento de Credit Suisse.
Credit Suisse Group AG tomó prestados CHF 50 mil millones del Banco Nacional Suizo a través de préstamos garantizados y líneas de liquidez a corto plazo para mejorar la liquidez;
La UBS mantuvo conversaciones durante el fin de semana para adquirir parte o la totalidad de Credit Suisse.
En enero, las tenencias internas de deuda estadounidense cayeron en 7.700 millones de dólares con respecto al mes anterior, marcando el sexto mes consecutivo de reducción de las tenencias de deuda estadounidense. Las tenencias totales de deuda estadounidense han alcanzado un nuevo mínimo desde mayo de 2010 durante cinco meses consecutivos.
Desde mayo del año pasado, las tenencias han estado por debajo del billón de dólares durante nueve meses consecutivos.
Japón tenía la mayor deuda estadounidense en enero, ocupando el segundo lugar a nivel nacional.
Esta semana, tanto el petróleo estadounidense como el petróleo Brent cayeron a sus niveles más bajos desde finales de 2021, los precios del oro subieron a un nuevo máximo desde abril de 2022 y registraron el mayor aumento semanal en tres años.
Noticias ecológicas cifradas
El 12 de abril, Ethereum lanzó la actualización de Shanghai en la red principal y se habilitarán los retiros de Ethereum prometido.
Fidelity Investments, la cuarta compañía de fondos mutuos más grande del mundo, ha abierto oficialmente la exposición al comercio de criptomonedas para inversores minoristas. Los inversores pueden comprar pastel y ether directamente en su cliente de comercio de acciones sin comisión.
El emisor de stablecoins CNHC Group completó 10 millones de dólares en financiación Serie A+, liderado por KuCoin Ventures y participado por IDG Capital. (vinculado al RMB offshore 1:1)
Esta semana, Tether emitió mil millones de USDT adicionales en la red Tron y la red Ethereum respectivamente, para un total de 2 mil millones de USDT.
Esta semana, Circle canjeó 2.900 millones de dólares y acuñó 700 millones de dólares.
CB ha anunciado una nueva asociación estratégica con Standard Chartered Bank que permitirá a los clientes de Singapur transferir fondos hacia o desde bancos locales.
CB: Hemos estado trabajando con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) para promover que su plataforma de derivados esté en línea lo antes posible. Esto se convertirá en un gran evento en el mercado de cifrado de EE. UU.
CME Group: lanza la negociación de contratos de futuros de tarta, ofreciendo pagos basados en eventos específicos, proporcionando a los inversores un intercambio totalmente regulado para acceder al mercado de naranja de azúcar en roca.
Perspectivas a largo plazo: se utilizan para observar nuestra situación a largo plazo en el mercado alcista/mercado bajista/cambio estructural/estado neutral;
Exploración de mediano plazo: se utiliza para analizar en qué etapa nos encontramos actualmente, cuánto durará esta etapa y qué situaciones enfrentaremos.
Observación a corto plazo: se utiliza para analizar las condiciones del mercado a corto plazo, así como el surgimiento de algunas direcciones y la posibilidad de que ciertos eventos ocurran bajo ciertas condiciones;
conocimientos a largo plazo
Relación entre nuevos fondos y acumulación por parte de inversores a largo plazo
Porcentaje de beneficio de toda la red
Presión general de venta al contado
Modelo de compresión corta de derivados
(La siguiente figura muestra la relación entre nuevos fondos y la acumulación de inversores a largo plazo)
La cantidad total actual de fondos a corto plazo o nuevos fondos no es grande y no hay mucha tendencia de entrada.
La acumulación de inversores a largo plazo ha alcanzado un máximo histórico a juzgar por esta estructura de posiciones, la situación general es algo similar a la del estado en 2016 y 2019.
(La siguiente imagen muestra el porcentaje de ganancias de toda la red)
El porcentaje de ganancias de toda la red ha alcanzado el nivel más alto en el último medio año. En el futuro, es posible que se produzca una mayor presión de venta debido al impacto de las órdenes de ganancias.
Siempre que el porcentaje de beneficio alcanza un nivel alto en toda la red, a menudo significa que el mercado enfrentará el riesgo de un retroceso sustancial.
(La siguiente imagen muestra la presión de venta al contado general)
La presión general de venta al contado no es mala y no alcanzó el estado en 2016 y 2019.
Desde la perspectiva de la presión de venta al contado, el mercado está más saludable que entonces.
Además de la restricción de las compras al contado por parte de los actores a largo plazo, el impacto de los derivados es igualmente importante para impulsar el crecimiento del mercado.
(La siguiente figura muestra el modelo de compresión corta de derivados)
Línea Púrpura: Índice de contracción corta de derivados
Uno de los principales factores en el crecimiento del mercado desde principios de marzo hasta ahora es la escasez de posiciones cortas en derivados.
Del mismo modo, también es extremadamente importante observar y prestar atención a la escasez de derivados desde diferentes perspectivas en el futuro.
La obediencia ciega inversa de los vendedores en corto puede convertirse en combustible para que el mercado suba.
La contracción del corto plazo también es extremadamente importante para el próximo corto y mediano plazo.
exploración a medio plazo
Dirección de saldo distinta de cero
Zona de soporte de liquidez in situ
Positividad en Internet
Chips de largo y corto plazo paso a paso
Puntos de tendencia acumulados
Toma de ganancias a corto plazo y actores a corto plazo
Crecimiento en el mercado: signos de reparación, por encima de la banda de soporte de liquidez
(La siguiente figura muestra la cantidad de direcciones con saldo distinto de cero)
Área azul: tasa de cambio de dirección de saldo distinto de cero
Línea roja: número de direcciones con saldos distintos de cero
Cuando el mercado atravesaba un período de depresión y desesperación por el precio de 16.000, el número total de direcciones en la cadena no creció mucho.
Pero cuando comenzó el movimiento de contracción corta del mercado, el precio atrajo a nuevos usuarios para ingresar al mercado.
El crecimiento actual puede ser un auge que genere confianza.
Por supuesto, el crecimiento del mercado puede representar la voluntad de algunos fondos a largo plazo, aunque el mercado ha tenido un impacto positivo impulsado por el sentimiento sobre los derivados.
Pero pensándolo a la inversa, tal vez el mercado futuro no pueda prescindir de la participación de derivados.
(Figura siguiente: zona de soporte de liquidez in situ)
Área amarilla: precio de mercado > costo del participante a corto plazo
Área roja: la diferencia entre el precio de mercado y el costo a corto plazo
Línea azul: oferta de participantes a corto plazo
Al observar la liquidez de los participantes a corto plazo, no podemos ignorar la oferta general, que desempeña aquí un papel clave de observación.
En el área amarilla se puede observar que los participantes a corto plazo pueden entrar en un estado más cómodo una vez que el precio de mercado > el precio actual, porque el promedio es un "beneficio flotante", y los participantes anclados en beneficios flotantes pueden tener un mejor desempeño. agarra las fichas en la mano.
En otras palabras, es posible que el actual riesgo de colapso de la liquidez en el mercado aún no se haya producido.
Pero una vez que cae por debajo de su línea de costos, puede desencadenar cierto grado de pánico y se necesita alguna nueva inyección de capital para complementar la oferta en el mercado.
Método de aplicación:
Este estado de la oferta puede utilizarse para observar el estado emocional de la liquidez in situ y servir como línea de advertencia para juzgar los riesgos a medio plazo.
Por supuesto, es necesario medir el estado de la presión de venta en el campo, y este modelo sólo sirve como advertencia.
(Figura siguiente: Positividad emocional en Internet)
El sentimiento comercial en la cadena se ha recuperado bien, a juzgar por las acciones actuales en el mercado, aún puede pasar algún tiempo antes de que se desacelere.
Calificación del estado del grupo: la distribución de chips a corto y largo plazo está relativamente equilibrada, y las direcciones grandes en el rango de 1 a 10k contienen más monedas.
(La siguiente imagen muestra los chips a largo y corto plazo paso a paso)
Como se puede ver en la figura anterior,
Desde la perspectiva del anclaje de costos, el precio actual puede estar en un momento en que las ponderaciones a largo y corto plazo están relativamente equilibradas. Puede ser que cuando la presión de venta general no se libere por el momento, el corto plazo. y las ponderaciones a largo plazo no están demasiado claras. Por supuesto, desde una perspectiva micro, los chips a largo plazo siguen siendo un poco más que los chips a corto plazo.
Por otro lado, los chips cercanos actuales todavía son relativamente escasos. Incluso si el mercado se encuentra en el extremo superior de la banda de soporte de liquidez general, todavía es necesario obtener información de la estructura de los chips, en un entorno de contracción. una forma más saludable de mover las fichas Quédate por aquí y muévete con seguridad.
Al mismo tiempo, a juzgar por el gráfico de fichas de "This Week Review", 26770 puede ser el nivel de soporte formado por el actual movimiento ascendente de fichas, que puede determinar la línea divisoria clave a medio plazo.
(La siguiente imagen muestra los puntos de tendencia acumulados)
Se puede ver en el análisis de la tendencia de acumulación:
Las direcciones grandes de 100-1k y 1-10k contienen más monedas, y el rendimiento actual de otras direcciones es relativamente normal.
Estos dos grupos ocupan un peso muy importante, y sus movimientos pueden afectar al comportamiento futuro del recinto.
Debido a la poca profundidad aquí, si estos dos grupos poseen tantas monedas, pueden ser los grupos "decisivo" en el corto y mediano plazo.
(La siguiente imagen muestra la toma de ganancias a corto plazo y los participantes a corto plazo)
Actualmente, los participantes a corto plazo han entrado en un estado de restricción estructural de beneficios.
Más del 95% de los operadores a corto plazo obtienen beneficios. Es posible que la actual participación del capital en el impulso alcista del mercado encuentre resistencia estructural.
observación a corto plazo
Coeficiente de riesgo de derivados
Ratio de transacción de intención de opción
Volumen de negociación de derivados
Volatilidad implícita de la opción
Importe de transferencia de pérdidas y ganancias
Agregar nuevas direcciones y direcciones activas
Posición neta de Bingtang Orange Exchange
Posición neta del intercambio Auntai
Presión de venta de alto peso
Estado del poder adquisitivo global
Posición neta del intercambio de stablecoins
Datos de intercambio fuera de la cadena
Calificación de derivados: Al llegar a la zona de peligro, el riesgo aumenta.
(La siguiente figura muestra el coeficiente de riesgo de los derivados)
La semana pasada, cuando el coeficiente de riesgo de los derivados cayó, se produjo una violenta contracción de posiciones cortas. El coeficiente de riesgo de los derivados ha llegado a la zona de peligro esta semana, lo que indica que aumentará la presión para una liquidación a largo plazo.
(El cuadro a continuación muestra el índice de transacción de opciones)
Si bien los precios subieron la semana pasada, el volumen de negociación de opciones disminuyó drásticamente y la relación corto-largo disminuyó ligeramente, pero se mantiene en un nivel alto.
(La siguiente figura muestra el volumen de negociación de derivados)
(El siguiente cuadro muestra la volatilidad implícita de las opciones)
La mayor volatilidad en la volatilidad implícita de las opciones refleja la mayor actividad de los operadores de opciones en el mercado actual y su mayor disposición a realizar apuestas.
Calificación del estado emocional: neutral a cauteloso
(La siguiente figura muestra el monto de la transferencia de pérdidas y ganancias)
El volumen actual de transferencia de pérdidas se encuentra en un nivel bajo. El volumen de transferencias de beneficios de la semana pasada acompañó al continuo aumento de los precios y ahora ha disminuido ligeramente. Esto indica que el sentimiento actual del mercado puede ser de neutral a cauteloso. El mercado no tiene una dirección obvia de compra y venta y necesita esperar más señales o eventos para guiar la tendencia del mercado.
(La siguiente imagen muestra la nueva dirección y la dirección activa)
El número total de direcciones nuevas y activas es relativamente alto, lo que indica que el nivel actual de actividad del mercado es bueno.
Clasificaciones de la estructura de presión de venta y al contado: entran más chips y aumenta la presión de venta en el mercado.
(Figura siguiente: Posición neta de Bingtang Orange Exchange)
Al precio actual, la posición neta de Bingtang Orange Exchange se encuentra en un estado de acumulación de grandes entradas, lo que indica que la presión de venta en el mercado al contado ha comenzado a aumentar.
(La siguiente figura muestra la posición neta de E-Pacific Exchange)
La posición neta cambiaria actual de Etai se encuentra en un estado de salida neta.
(La siguiente imagen muestra una presión de venta de alto peso)
Actualmente no hay una fuerte presión de venta.
Calificación del poder adquisitivo: el poder adquisitivo global aumenta y el poder adquisitivo de las monedas estables se pierde.
(La siguiente figura muestra el estado del poder adquisitivo global)
Después de la continua pérdida de poder adquisitivo global, el poder adquisitivo en todas las regiones se volvió positivo la semana pasada, siendo Europa el que mostró el mejor desempeño.
(Figura a continuación, posición neta del intercambio USDC)
La salida masiva de USDC y el colapso del Silicon Valley Bank provocaron que el poder adquisitivo de la moneda estable que representa disminuyera. En la actualidad, el USDC aún no ha restablecido su ancla con el dólar estadounidense.
(Figura siguiente: posición neta del tipo de cambio USDT)
La salida de USDT no se ha detenido, pero su continua emisión en la cadena ha aumentado su participación en el mercado de las monedas estables y ha aumentado el peso del poder adquisitivo de la moneda estable que representa.
Calificación de datos de transacciones fuera de la cadena: existe voluntad de comprar al precio de 25,450 y voluntad de vender al precio de 29,000.
(Datos fuera de la cadena de Coinbase en la imagen a continuación)
Hay disposición a comprar a precios de 23770 y 24850;
Hay disposición a vender a precios de 29.000, 30.000 y 31.000.
(Figura siguiente: datos fuera de la cadena de Binance)
Hay voluntad de comprar al precio de 25450;
Hay disposición a vender a precios de 28500, 29000 y 29300.
(Imagen a continuación: datos fuera de cadena de Bitfinex)
Hay voluntad de vender al precio de 29100.
Resumen de esta semana:
Resumen de noticias:
La semana pasada, ante las sucesivas quiebras en el sector bancario, para evitar desencadenar un posible efecto dominó, la herramienta de rescate de emergencia de la Reserva Federal, BTFP, creó nueva liquidez, que el mercado interpretó como una QE disfrazada.
Los datos del IPP de esta semana son débiles, la tasa mensual del IPC subyacente sigue siendo alta, los riesgos en la industria bancaria continúan, el mercado no los ha digerido completamente, la tarea de la Reserva Federal de frenar la inflación se ha vuelto más complicada y si se deben aumentar las tasas de interés La próxima semana se desconoce.
El mercado predice que marzo o mayo pueden ser el último mes para subir las tasas de interés, y que las tasas de interés pueden reducirse durante el año.
Cuando esta vez estallaron los riesgos bancarios, los fondos de refugio no sólo fluyeron hacia el oro, sino también hacia el pastel y los Estados Unidos. El anclaje interno de la gente ha cambiado.
Perspectivas a largo plazo sobre la cadena:
La acumulación de inversores a largo plazo ha alcanzado un máximo histórico. A juzgar por esta estructura de posiciones, la posición general es algo similar a la del estado en 2016 y 2019;
El porcentaje de ganancias de toda la red ha alcanzado el nivel más alto en el último medio año. En el futuro, es posible que surja una mayor presión de venta debido al impacto de las órdenes de ganancias;
La presión general de venta al contado no ha alcanzado el nivel de 2016 y 2019, y es relativamente saludable en comparación con los dos períodos anteriores;
Uno de los principales factores que impulsó el crecimiento del mercado desde principios de marzo hasta ahora ha sido la restricción de posiciones cortas en derivados, y la obediencia ciega de los vendedores en corto se ha convertido en el combustible para el crecimiento del mercado.
El mercado marca la pauta:
La situación actual es relativamente similar a la estructura de 2016 y 2019.
Algo a tener en cuenta es si los actores a largo plazo están saliendo rápidamente del mercado, así como las presiones cortas en derivados. Esto determina si la estructura y tendencia del mercado serán similares a las de 2016 o 2019.
Exploración a mediano plazo en cadena:
Todavía hay un buen crecimiento en este campo;
El nivel de soporte actual de chips se ha movido a 26770, que puede ser una posición más crítica a mediano plazo;
Actualmente por encima de la banda de soporte de liquidez, este modelo puede tener cierto valor de referencia en el mediano plazo;
Es posible que el mercado no esté entrando actualmente en una desaceleración;
Las fichas a largo plazo y a corto plazo están más equilibradas aquí, con fichas ligeramente más a largo plazo;
Los grupos 100-1k y 1k-10k ocupan una mayor cantidad de moneda y sus acciones pueden tener "importancia decisiva" en el corto y mediano plazo;
Los operadores a corto plazo están experimentando una vez más una “restricción estructural de beneficios”.
El mercado marca la pauta:
Vacilante
La profundidad aquí es poco profunda y existe la posibilidad de que un grupo grande controle la dirección. Al mismo tiempo, estamos en el punto de contracción de la estructura de la placa de ganancias, y debemos tener cuidado con las fluctuaciones de mayor magnitud en el mediano plazo. .
Sugerencia de estrategia: tenga cuidado con las fluctuaciones. Las estrategias con peso de control de alto riesgo pueden ser más adecuadas.
Observaciones a corto plazo sobre la cadena:
El coeficiente de riesgo de los derivados ha alcanzado la zona de peligro y ha aumentado la presión para una liquidación a largo plazo;
El volumen de negociación de derivados es moderadamente bajo; los operadores de derivados están empezando a esperar y ver;
El sentimiento general del mercado va de neutral a cauteloso;
Los datos de Exchange muestran que las entradas de chips se han acumulado y la presión de venta ha aumentado;
El poder adquisitivo mundial está aumentando y las monedas estables están perdiendo poder adquisitivo;
El peso del poder adquisitivo de la moneda estable representada por el USDT aumenta;
Los datos de transacciones fuera de la cadena muestran que existe una disposición a comprar al precio de 25,450 y una disposición a vender al precio de 29,000;
La probabilidad de no caer por debajo de $18,000 ~ $20,000 en el corto plazo es del 72%.
El mercado marca la pauta:
El mercado enfrenta incertidumbre y carece de una dirección comercial clara. El sentimiento de los inversores va de neutral a cauteloso y el nivel de presión vendedora ha aumentado.
Sugerencia de estrategia: Es mejor adoptar una estrategia defensiva.
advertencia de riesgo:
Todo lo anterior son discusiones y exploraciones de mercado y no contienen opiniones direccionales sobre la inversión; por favor, tenga cuidado para observar y prevenir los riesgos del cisne negro del mercado.
Este informe es proporcionado por el Instituto de Investigación "WTR":
Diario del huevo de oro; Elk no se perderá; Hermano de divisas; Bolas de arroz glutinoso; Xibei;
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