El comercio de futuros puede ser una oportunidad lucrativa para los inversores, pero conlleva su propio conjunto de complejidades. Una de esas complejidades es la tasa de financiación, que desempeña un papel crucial para mantener la estabilidad del mercado y garantizar que el precio del contrato de futuros se mantenga alineado con el activo subyacente. Comprender la tasa de financiación es esencial para cualquier operador que busque navegar con éxito en el mundo del comercio de futuros.
► Las tasas de financiación se utilizan en contratos de futuros perpetuos porque estos contratos están diseñados para seguir el precio del activo subyacente de forma indefinida. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales que tienen una fecha de vencimiento fija, los contratos de futuros perpetuos no tienen un vencimiento fijo y están diseñados para negociarse indefinidamente. Es posible que uno haya notado ciertas cifras y un cronómetro de 8 horas funcionando mientras navega por la pestaña de negociación de futuros de criptomonedas en los intercambios en línea. Algo como esto:-
► En el comercio de futuros, la tasa de financiación es la tarifa periódica que se paga entre los operadores en largo y en corto para mantener el precio del contrato en línea con el activo subyacente. Para evitar discrepancias de precios entre el contrato de futuros y el activo subyacente, se aplica periódicamente una tasa de financiación al contrato, generalmente cada 8 horas.
► La tasa de financiación se calcula en base a la diferencia entre el precio actual del contrato de futuros y el precio del activo subyacente (on spot).
Tasa de financiación = (Precio del contrato - Precio del activo subyacente) / Precio del activo subyacente x Intervalo de financiación
Si el contrato de futuros cotiza por encima del precio del activo subyacente, los operadores en largo pagan la tasa de financiación a los operadores en corto, y viceversa si el contrato de futuros cotiza por debajo del precio del activo subyacente. Técnicamente, esto explica por qué el mismo activo suele tener un precio diferente en los mercados al contado y de futuros. La tasa de financiación neutral es del 0,01%.
► Tasas de financiación positivas y negativas: por ejemplo; La tasa de financiación para el par CFX/USDT en la captura de pantalla anterior es del 0,0312%, lo que es una financiación positiva e indica que hay más posiciones largas abiertas en el mercado que posiciones cortas abiertas. En tal caso, en cada actualización de la cuenta regresiva de 8 horas, los operadores en largo pagan una tarifa fija a los operadores en corto, y esta tarifa se resta del margen abierto de esa orden larga.
La tasa de financiación negativa del -0,0689% en APE/USDT indica que hay más posiciones cortas abiertas para este par en el mercado en este momento. En esta situación, los operadores en corto pagarán a los operadores en largo una tarifa específica cada vez que se actualice la cuenta regresiva de 8 horas.
Se recomienda precaución al negociar un contrato de futuros con una tasa de financiación alta, ya que puede generar precios volátiles y tarifas importantes al final de la cuenta regresiva. Por el contrario, mantener una posición larga en un activo con una tasa de financiación muy negativa puede generar un margen de interés favorable después del reinicio de la cuenta regresiva.
► Sentimiento del mercado: los datos que se muestran en el siguiente cuadro indican cómo se relacionan las tasas de financiación y el sentimiento del mercado. Una correlación positiva sugiere que la tasa de financiación tiende a aumentar a medida que el sentimiento del mercado se vuelve más optimista, mientras que una correlación negativa indica lo contrario. Por ejemplo, a medida que cae el precio de Bitcoin, la tasa de financiación se vuelve negativa (mostrada en rojo), lo que indica un sentimiento bajista. Sin embargo, a medida que aumenta el precio de Bitcoin, la tasa de financiación se vuelve positiva (que se muestra en verde), lo que indica que se están cerrando o liquidando posiciones cortas y que más operadores están tomando posiciones largas con un sentimiento alcista.
La pestaña de tarifas de financiación en su historial de pedidos de futuros le mostrará la tarifa de financiación que le pagan o que paga por sus posiciones abiertas.
En conclusión, las tasas de financiación desempeñan un papel importante en la negociación de futuros, ya que ayudan a garantizar que el precio de mercado de un contrato de futuros se mantenga cercano al precio al contado de su activo subyacente. Si bien ofrecen beneficios como previsibilidad, liquidez y estabilidad de precios, los operadores también deben ser conscientes de las posibles desventajas, incluida la complejidad, los eventos imprevistos y el aumento de los costos comerciales. Al comprender la mecánica del comercio de futuros y sopesar cuidadosamente los pros y los contras de utilizar tasas de financiación en sus estrategias, los operadores pueden aprovechar eficazmente las tasas de financiación para mejorar el rendimiento de sus operaciones de futuros. En última instancia, el uso de tasas de financiación debe considerarse solo como una de las muchas herramientas en el arsenal de un operador y usarse con prudencia como parte de una estrategia comercial integral.
