Contenido

  • ¿Qué es la ICO?

  • Diferencia entre ICO e IEO (Oferta Inicial de Intercambio)

  • Diferencia entre ICO y STO (oferta de tokens de valores)

  • ¿Cómo funciona el proceso ICO?

  • ¿Quién puede hacer ICO?

  • ¿Cuáles son las regulaciones legales con respecto a las ICO?

  • ¿Qué tipo de riesgos implican las ICO?

  • últimas ideas


¿Qué es la ICO?

La Oferta Inicial de Monedas (o ICO) es un método utilizado por los equipos del mundo de las criptomonedas para recaudar fondos para sus proyectos. En una ICO, los equipos crean tokens basados ​​en blockchain para venderlos a los primeros patrocinadores. Esto sirve como una fase de financiación comunitaria: los usuarios compran tokens que pueden usar (inmediatamente o más tarde) y recaudan fondos para permitir el desarrollo del proyecto.

Esta aplicación se hizo popular en 2014 cuando se utilizó para el desarrollo de Ethereum. Desde entonces, ha sido utilizado por cientos de nuevas empresas (especialmente en 2017) con distintas tasas de éxito. Aunque el nombre sugiere Oferta Pública Inicial (IPO), las dos ofertas son en realidad métodos completamente diferentes de recaudar fondos.

Las OPI suelen consistir en empresas de renombre que venden la propiedad parcial de acciones de la empresa para recaudar fondos. Por el contrario, las ICO son un mecanismo de recaudación de fondos que permite a las empresas obtener fondos en las primeras etapas de sus proyectos. Cuando los inversores de ICO compran tokens, no compran acciones de la empresa.

Las ICO pueden ser una alternativa a la financiación tradicional para las nuevas empresas tecnológicas. Los nuevos empresarios a menudo tienen problemas para recaudar capital sin un producto que funcione. En el mundo blockchain, las empresas conocidas rara vez eligen invertir basándose únicamente en las características positivas de un documento técnico. Además, la falta de regulaciones sobre criptomonedas impide que muchas personas consideren la posibilidad de iniciar empresas blockchain.

Pero esta práctica no sólo la utilizan las nuevas startups. Las empresas conocidas a veces también optan por realizar ICO inversas, que son muy similares a las ICO estándar en términos de implementación. En este caso, la empresa cuenta con un producto o servicio y emite un token para descentralizar su ecosistema. Alternativamente, se puede realizar una ICO para llegar a una audiencia más amplia de inversores y recaudar capital para un nuevo producto basado en blockchain.


Diferencia entre ICO e IEO (Oferta Inicial de Intercambio)

Las ofertas iniciales de monedas y las ofertas iniciales de intercambio son similares en muchos aspectos. La principal diferencia entre ellos es que las IEO no las lleva a cabo exclusivamente el equipo del proyecto, sino que también participa un intercambio de criptomonedas en el proceso.

Los intercambios se asocian con el equipo para que los usuarios puedan comprar tokens directamente en la plataforma. Este proceso puede ser beneficioso para todos los participantes involucrados. Cuando un intercambio de buena reputación respalda una IEO, los usuarios esperan que el proyecto haya sido examinado minuciosamente. El equipo detrás de IEO logra llegar a una base de usuarios más grande y el intercambio se beneficia del éxito del proyecto.


Diferencia entre ICO y STO (oferta de tokens de valores)

Las ofertas de tokens de seguridad alguna vez se denominaron "nuevas ICO". Desde una perspectiva tecnológica, estos dos tipos de ofertas son exactamente iguales, lo que significa que los tokens se crean y distribuyen de la misma manera. Desde una perspectiva jurídica, los dos son completamente diferentes entre sí.

Debido a cierta incertidumbre legal, no hay consenso sobre cómo los reguladores deberían evaluar las ICO (más sobre esto a continuación). Como resultado, el sector aún no cuenta con una regulación legal significativa.

Algunas empresas optan por realizar una STO para ofrecer valores en forma de token. Esto también ayuda a las empresas a afrontar las incertidumbres. La empresa emisora ​​de tokens registra la oferta como una oferta de valores ante la agencia gubernamental correspondiente, por lo que tiene las mismas obligaciones que los valores tradicionales.


¿Cómo funciona el proceso ICO?

ICO puede adoptar muchas formas diferentes. A veces, el equipo de ICO puede tener una cadena de bloques funcional que continuará desarrollando en los próximos meses y años. En este caso, los usuarios pueden comprar tokens que se enviarán a sus direcciones en cadena.

Alternativamente, es posible que la cadena de bloques aún no esté disponible, en cuyo caso los tokens se emiten en otra cadena de bloques conocida (por ejemplo, Ethereum). Una vez que la nueva cadena entre en funcionamiento, los poseedores de tokens podrán intercambiar sus tokens por tokens nuevos emitidos en esta nueva cadena de bloques.

Pero la práctica más común es emitir tokens en una cadena compatible con contratos inteligentes. Nuevamente, esta aplicación se realiza principalmente en Ethereum y muchas aplicaciones utilizan el estándar de token ERC-20. Se estima que hoy en día existen más de 200.000 tokens Ethereum diferentes, aunque no todos provienen de ICO.

Hay otras cadenas que se pueden utilizar además de Ethereum. Waves, NEO, NEM y Stellar son ejemplos populares. Dado que estos protocolos son tan flexibles, muchas organizaciones prefieren mantener sus tokens en estas cadenas de bloques y aprovechar las bases existentes en lugar de trasladarlos más adelante. Este enfoque garantiza que usted pueda beneficiarse de los efectos de red de un ecosistema conocido y que los desarrolladores tengan acceso a herramientas probadas y comprobadas.

La ICO se anuncia con cierta antelación y se determinan las reglas sobre cómo se llevará a cabo la ICO. Estas reglas pueden establecer un marco de tiempo para la ICO, establecer un límite superior en la cantidad de tokens que se venderán o una combinación de ambos. También puede haber una lista blanca que los usuarios deben firmar con antelación.

Luego, los usuarios envían fondos a una dirección designada. Bitcoin y Ethereum son generalmente aceptados debido a su uso generalizado. Los compradores proporcionan una dirección a la que enviar los tokens, o los tokens se envían automáticamente a la dirección donde se realizó el pago.


¿Quién puede hacer ICO?

La tecnología para crear y distribuir tokens es de fácil acceso. Sin embargo, en la práctica hay muchas cuestiones legales a considerar antes de realizar una ICO.

En términos generales, el mundo de las criptomonedas es débil en términos de regulación y hay preguntas importantes que siguen sin respuesta. Algunos países prohíben por completo las ICO, pero incluso los gobiernos más favorables a las criptomonedas carecen de regulaciones claras. Por lo tanto, es muy importante estar informado sobre las leyes de su país antes de realizar una ICO.


¿Cuáles son las regulaciones legales con respecto a las ICO?

No es fácil dar una respuesta que funcione para todos los proyectos porque hay muchas variables a considerar. Las regulaciones varían de un país a otro y las diferencias únicas de cada proyecto pueden afectar la forma en que las agencias gubernamentales lo evalúan.

No se debe pensar que la falta de regulaciones legales en algunos lugares da permiso para recaudar fondos de la comunidad mediante la realización de una ICO para un proyecto. Por tanto, es importante buscar asesoramiento jurídico profesional antes de optar por este tipo de financiación comunitaria.

Ha habido ejemplos en los que los equipos que recaudaron fondos tuvieron que pagar multas cuando luego se determinó que habían realizado una oferta de valores. Si las autoridades determinan que un token es un valor, la empresa que lo emite está sujeta a las mismas prácticas estrictas que se aplican a los activos tradicionales de esta clase. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) proporciona información útil al respecto.

El desarrollo regulatorio en el mundo blockchain es generalmente lento, especialmente porque la tecnología avanza mucho más rápido que los lentos engranajes del sistema legal. Aun así, muchas agencias gubernamentales están evaluando el establecimiento de un marco más transparente para la tecnología blockchain y las criptomonedas.

Si bien muchos entusiastas de blockchain se sienten incómodos con la interferencia del gobierno (que podría obstaculizar el desarrollo), la mayoría piensa que la protección del controlador es necesaria. A diferencia de las clases financieras tradicionales, la posibilidad de que cualquier persona en cualquier parte del mundo pueda participar crea algunos desafíos importantes.


¿Qué tipo de riesgos implican las ICO?

Es interesante que un nuevo token pueda generar grandes ganancias. Pero no todas las monedas son iguales. Al igual que con cualquier inversión en criptomonedas, no hay garantía de que obtenga un retorno de la inversión (ROI) positivo.

Es difícil determinar si un proyecto es viable porque hay muchos factores que deben evaluarse. Quienes invertirán deben actuar con la debida diligencia y realizar una investigación exhaustiva sobre los tokens en cuestión. Este proceso debe incluir un análisis fundamental en profundidad. A continuación se enumeran algunos ejemplos de preguntas que se pueden formular, aunque no todas están incluidas:

  • ¿Es aplicable este concepto? ¿Qué problema soluciona?

  • ¿Cómo se reparte la oferta?

  • ¿El proyecto necesita un token/blockchain o puede ejecutarse sin uno?

  • ¿Es confiable el equipo? ¿Tienes las habilidades para darle vida a este proyecto?

La regla más importante es nunca invertir más de lo que puede permitirse perder. Los mercados de criptomonedas son extremadamente volátiles y existe un riesgo significativo de que el valor de sus ahorros disminuya rápidamente.


últimas ideas

Las ofertas iniciales de monedas son una forma extremadamente efectiva para que los proyectos en etapa inicial recauden fondos. Tras el éxito de la Oferta Inicial de Monedas de Ethereum en 2014, muchas organizaciones han logrado recaudar capital para desarrollar nuevos protocolos y ecosistemas.

Pero los compradores deben tener cuidado con lo que invierten. No hay garantía de que obtendrá ganancias. Teniendo en cuenta que el mundo de las criptomonedas aún es muy nuevo, dichas inversiones implican un alto riesgo y hay pocas formas de protegerse contra el riesgo de que el proyecto no entregue un producto utilizable.