Breve resumen
AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave. Los poseedores de esta criptomoneda basada en Ethereum pueden discutir y votar propuestas que influirán en la dirección del proyecto.
Como Aave es uno de los protocolos líderes en finanzas descentralizadas, el token AAVE es también una de las monedas DeFi más grandes por capitalización de mercado. Los inversores de Ethereum pueden pedir prestado y prestar criptomonedas de forma fácil y descentralizada a través de Aave.
Entrada
Las herramientas que utilizan los individuos para prestar o pedir prestado sus activos son de gran importancia para todos los sistemas financieros modernos. Si bien los préstamos aumentan la cantidad de capital que una persona puede utilizar al realizar diversas actividades, los préstamos permiten obtener ingresos regulares y confiables de un capital que de otro modo permanecería inactivo.
Los desarrolladores de criptomonedas se dieron cuenta de la necesidad de dichos servicios e introdujeron los mercados monetarios. Aave es uno de los mercados más grandes y exitosos.
¿Aave nedir?
Aave es un mercado monetario basado en Ethereum donde los usuarios pueden pedir prestado y prestar muchos activos digitales diferentes, desde monedas estables hasta altcoins. La gobernanza del protocolo Aave está en manos de los propietarios de AAVE.
Puede resultar difícil entender qué es un token AAVE sin comprender el protocolo Aave subyacente. Por lo tanto, primero examinemos el protocolo en detalle.
ETHLend
Las raíces de Aave se remontan a 2017. Stani Kulechov y un equipo de desarrolladores lanzaron ETHLend con una oferta inicial de monedas (ICO) en noviembre de 2017. La idea subyacente es hacer posible que los usuarios tomen prestado y presten criptomonedas entre sí permitiéndoles publicar solicitudes y ofertas de préstamos.
Si bien ETHLend es una idea original, el interés en la plataforma y su token, LEND, disminuyó con el inicio del mercado bajista de 2018. Los principales problemas de la plataforma son la baja liquidez y la dificultad para hacer coincidir la demanda y la oferta de préstamos.
Por lo tanto, el equipo de ETHLend revisó el producto durante los mercados alcistas de 2018 y 2019 y lanzó Aave a principios de 2020.
Kulechov dijo en un podcast que este mercado bajista fue lo mejor que le ha pasado a ETHLend. Dijo esto porque él y su equipo aprovecharon la oportunidad para innovar el concepto de préstamos descentralizados de criptomonedas para poder construir la plataforma que hoy conocemos como Aave.
¿Cómo funciona Aave?
El nuevo y mejorado Aave es similar en concepto a ETHLend. Ambos permiten a los usuarios de Ethereum obtener préstamos en criptomonedas u obtener ganancias prestando sus ahorros. Pero estas plataformas son fundamentalmente diferentes entre sí.
Aave es un mercado monetario algorítmico. En otras palabras, en lugar de hacer coincidir a prestamistas y prestatarios individuales, los préstamos se obtienen de un grupo.
La tasa de interés cobrada depende de la "tasa de uso" de los activos del grupo. Si se utilizan casi todos los activos del conjunto, las tasas de interés aumentan para inducir a los proveedores de liquidez a invertir más capital. Por otro lado, si prácticamente no se utilizan activos de un conjunto, se cobran tasas de interés bajas para fomentar el endeudamiento.
Aave también permite a los usuarios obtener préstamos con criptomonedas distintas a las que depositaron. Por ejemplo, un usuario puede depositar Ethereum (ETH) y luego retirarlo de monedas estables para depositarlo en Yearn.finance (YFI) y obtener un ingreso regular.
Al igual que en ETHLend, aquí también todos los préstamos están sobregarantizados. Esto significa que si desea pedir prestados 100 USD en criptomonedas a través de Aave, deberá depositar más de esta cantidad.
Aave tiene proceso de liquidación por volatilidad en las criptomonedas. Si la garantía que ofrece cae por debajo de la tasa de garantía determinada por el protocolo, su garantía puede ser liquidada. También hay que tener en cuenta que en caso de liquidación se deberá pagar una tasa extra. Es importante asegurarse de comprender los riesgos de depositar fondos en Aave antes de realizar su depósito.
Otras características importantes
Aave amplía su alcance más allá de los mercados monetarios. La plataforma ha ganado popularidad como lugar donde los usuarios de DeFi pueden obtener préstamos rápidos.
A menudo hay mucha más liquidez en los pools del mercado monetario de Aave de la que está disponible para los prestatarios. Aquellos que obtienen préstamos flash, que son préstamos sin garantía válidos solo por la duración de un bloque de Ethereum, pueden beneficiarse de esta liquidez sin explotar.
En su forma más básica, un préstamo rápido permite a los usuarios pedir prestadas grandes cantidades de criptomonedas sin publicar garantías y luego pagar el préstamo en la misma transacción (siempre que paguen la tasa de interés de bloque único).
Esto permite a las personas sin grandes cantidades de capital arbitrar y aprovechar otras oportunidades, todo dentro del lapso de una única transacción blockchain. Por ejemplo, si observa que Ethereum se cotiza a 500 USDC en Uniswap y a 505 USDC en otro intercambio descentralizado, puede intentar arbitrar esa diferencia de precio pidiendo prestada una gran cantidad de USDC y realizando operaciones swing.
Además de los préstamos flash y otras funciones, Aave también está trabajando en un juego de token único (NFT) llamado Aavegotchi.
Ficha AAVE
Aunque ETHLend pasó a llamarse Aave, el token LEND siguió existiendo. Esto creó un problema porque LEND no tenía el código apropiado para funcionar como quería el equipo de Aave. El problema es que los titulares de LEND no pueden controlar la dirección en la que se mueve el protocolo Aave.
Aunque Aave está acumulando cada vez más liquidez, los usuarios no tienen derecho a realizar cambios en el protocolo debido a este problema. Más tarde, se presentó una propuesta para que LEND cambiara a un nuevo token llamado AAVE, donde 100 LEND correspondían a un AAVE.
Como nuevo token ERC-20 basado en Ethereum, AAVE tiene muchos usos nuevos.
Principalmente, los titulares de AAVE actúan como soporte del protocolo. La introducción de AAVE también introduce un nuevo concepto llamado “Módulo de Seguridad”, que protege el sistema de la falta de capital. Esto significa que si el protocolo no tiene suficiente capital para cubrir los fondos de los prestamistas, los AAVE en el Módulo de Seguridad se venderán para reemplazar los activos faltantes.
Para este déficit de capital, sólo se liquidan los AAVE invertidos en el módulo. La inversión de fondos en este módulo está incentivada por un rendimiento regular pagado en AAVE.
El segundo caso de uso de AAVE se relaciona con la gobernanza del protocolo Aave. Los poseedores de esta criptomoneda pueden discutir y votar sobre las sugerencias de mejora de Aave. Solo se implementarán las propuestas aceptadas que excedan un determinado límite inferior de token AAVE. Estas propuestas incluyen cambiar los parámetros del mercado monetario de Aave, así como la gestión de fondos en la reserva del ecosistema. Al igual que muchos otros tokens de gobernanza, un AAVE equivale a un voto.
AAVE descentraliza aún más la implementación de DeFi y agrega un importante soporte de seguridad al ecosistema contra eventos del cisne negro.
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Los desafíos de Aave
Un desafío para Aave es que todos los préstamos tienen un exceso de garantías. A diferencia de los sistemas financieros tradicionales, no existe un sistema de calificación crediticia ni un procedimiento para determinar sistemáticamente si un prestatario puede pagar su préstamo con intereses.
Esto significa que, a diferencia de los préstamos tradicionales donde los bancos otorgan una garantía formal baja, los usuarios de Aave solo pueden obtener un préstamo bloqueando un valor de criptomoneda mucho mayor que el que solicitaron.
Este tipo de limitaciones hacen de Aave un sistema ineficiente en términos de capital. Aave requiere que los usuarios que desean obtener un préstamo proporcionen grandes cantidades de capital, lo que dificulta las cosas para los pequeños usuarios. Aunque el objetivo aquí es proteger a los prestamistas, este sistema limita el tamaño del préstamo total que se puede obtener de Aave.
pensamientos finales
Los mercados monetarios descentralizados como Aave y Compound han allanado el camino para un sistema financiero más abierto y accesible. Aave es un proyecto interesante que permite a los usuarios acceder a fondos y servicios de forma transparente.
El token AAVE también es un desarrollo prometedor. Permite a los poseedores de tokens influir en los cambios en el protocolo Aave. También protege el protocolo de eventos del cisne negro.
