¿Qué es una corrida bancaria?

La corrida bancaria ocurre cuando un gran número de clientes de un banco o institución financiera retiran sus depósitos en masa, debido a preocupaciones sobre la solvencia del banco. A medida que más personas retiran dinero, aumenta la probabilidad de incumplimiento, lo que hace que más personas también retiren sus depósitos. En casos extremos, las reservas bancarias pueden no ser suficientes para cubrir los retiros y eventualmente conducir al incumplimiento.

Entender las corridas bancarias

Las corridas bancarias son a menudo el resultado del pánico, más que de la insolvencia real. Comienza con pánico, pero eventualmente puede convertirse en una situación de incumplimiento real. Esto se debe a que la mayoría de los bancos no guardan mucho efectivo en sus sucursales. En realidad, las instituciones tienen un cierto límite sobre la cantidad de dinero que pueden almacenar en sus bóvedas cada día. Estos límites se establecen en función de la necesidad y por motivos de seguridad. El Banco de la Reserva Federal también establece límites internos de efectivo para las instituciones. El dinero que tienen en sus libros se utiliza para prestar a otros o invertir en diversos vehículos de inversión.

Como los bancos normalmente mantienen sólo un pequeño porcentaje de los depósitos en el lugar, deben aumentar sus tenencias de efectivo para satisfacer las demandas de retiro de los clientes. Un método que utilizan los bancos para aumentar el efectivo disponible es vender sus activos, a veces a precios significativamente más bajos. Las pérdidas derivadas de la venta de activos a precios más bajos pueden provocar que los bancos se vuelvan insolventes. El pánico ocurre cuando muchos bancos quiebran al mismo tiempo.

Corridas bancarias en la historia financiera tradicional

En la historia moderna, las corridas bancarias a menudo se asocian con la Gran Depresión. En medio de la caída del mercado de valores de 1929, los depositantes estadounidenses comenzaron a entrar en pánico y buscaron refugio manteniendo efectivo. La primera quiebra bancaria debido a una corrida masiva se produjo en 1930 en Tennessee.

Este incidente aparentemente pequeño y aislado provocó una serie de corridas bancarias posteriores en todo el Sur y luego en todo el país, cuando la gente se enteró de lo sucedido y trató de retirar su dinero antes de perderlo.

La sucesión de corridas bancarias que se produjeron a principios de la década de 1930 representó una especie de efecto dominó, ya que la noticia de una quiebra bancaria provocó que los clientes de los bancos vecinos entraran en pánico y retiraran su dinero.

En respuesta a las corridas bancarias en la década de 1930, el gobierno de los Estados Unidos estableció varios mecanismos regulatorios para evitar que esto volviera a suceder, incluida la creación de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que hoy asegura a los depositantes por hasta 250.000 dólares por institución bancaria.

La crisis financiera de 2008-2009 continuó produciéndose con una serie de corridas bancarias notables. El 25 de septiembre de 2008, la Oficina de Supervisión de Ahorros de los Estados Unidos cerró Washington Mutual (WaMu), la sexta institución financiera más grande de Estados Unidos en ese momento. En los días siguientes, los depositantes retiraron más de 16.700 millones de dólares en depósitos, dejando a los bancos sin reservas de efectivo a corto plazo.

Al día siguiente, Wachovia Bank cerró por la misma razón, cuando los depositantes retiraron más de 15 mil millones de dólares en un período de dos semanas después de que Wachovia informara ganancias negativas al comienzo de ese trimestre. La mayoría de los retiros en Wachovia se concentran en cuentas comerciales con saldos superiores al límite de $100,000 asegurado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC); retire esos saldos inmediatamente por debajo de los límites de la FDIC.

Sin embargo, la quiebra de grandes bancos de inversión como Lehman Brothers, AIG y Bear Stearns no se debió a una corrida bancaria. Más bien, se debió a una crisis crediticia y de liquidez que involucraba derivados y garantías.

Solución para evitar corridas bancarias

En respuesta a la agitación de la década de 1930, los gobiernos tomaron una serie de medidas para reducir los riesgos de futuras actividades bancarias. Quizás el más importante fue el establecimiento de requisitos de reservas que exigían a los bancos mantener un cierto porcentaje del total de depósitos en efectivo.

Además, el Congreso de los Estados Unidos estableció la FDIC en 1933. Fue creada en respuesta a las numerosas quiebras bancarias que habían ocurrido en los años anteriores. Su misión es mantener la estabilidad y la confianza del público en el sistema financiero de los Estados Unidos. En algunos casos, los bancos han adoptado un enfoque más proactivo ante el riesgo de corridas bancarias:

  • Enfriamiento: Los bancos pueden optar por cerrar durante un período de tiempo si enfrentan el riesgo de una corrida bancaria. Esto evita que las personas esperen los retiros.

  • Préstamo: los bancos pueden pedir prestado a otras instituciones si no tienen suficientes reservas de efectivo. Los grandes préstamos pueden evitar que quiebren.

  • Depósitos asegurados: cuando la gente sabe que sus depósitos están garantizados por el gobierno, el miedo suele aliviarse. Esto ha estado sucediendo desde que Estados Unidos creó la FDIC.

  • Los bancos centrales suelen actuar como último recurso para otorgar préstamos a bancos individuales durante crisis como las corridas bancarias.

Mirando retrospectivamente el caso de FTX, el colapso del intercambio provocó una corrida bancaria de criptomonedas. Los usuarios, presas del pánico, retiraron más de 8.000 millones de dólares de los intercambios, incluidos 3.700 millones de dólares en Bitcoin, 2.500 millones de dólares en Ether y más de 2.000 millones de dólares en monedas estables. El dolor luego se extendió a otras criptomonedas, y el valor total del mercado cayó un 12% inmediatamente después de la noticia del incidente de FTX.

El intercambio dirigido por Sam Bankman-Fried ha estado experimentando problemas de liquidez "importantes", lo que lo llevó a buscar un rescate de su rival Binance. El rescate finalmente fracasó cuando el CEO de Binance, Changpeng Zhao, dijo que el proceso de diligencia debida reveló problemas que no podían resolverse. Eso provocó que FTX se declarara en quiebra, deteniendo los retiros de los clientes.

Las consecuencias que provoca FTX arrastran a muchas empresas a una situación similar. El prestamista de criptomonedas BlockFi, que fue rescatado por FTX y Sam Bankman-Fried el verano pasado, se está preparando para declararse en quiebra, después de tener que suspender los servicios de depósito y retiro. Recientemente, el 16 de noviembre, Genesis Global, una institución de préstamo de criptomonedas, también anunció que suspendería temporalmente las transacciones de reembolso y los nuevos préstamos. Genesis Global afirma que la inusual inestabilidad del mercado relacionada con el colapso del debilitado intercambio de criptomonedas FTX fue el motivo de la decisión...

El colapso de la bolsa ha llevado a los expertos a compararlo con el colapso de Lehman Brothers en 2008, mientras que otros, como el ex secretario del Tesoro Larry Summers, lo han comparado con el colapso de Enron.

La caída de FTX fue seguida por un aumento en las entradas de monedas estables y la actividad de DEX. Delphi Digital utilizó cestas de activos para analizar el rendimiento entre los tokens DEX y CEX y descubrió que, en comparación con BTC, la cesta DEX aumentó un 24%, mientras que la cesta CEX disminuyó un 2%.

La actividad en cadena se correlaciona con el sentimiento general del mercado de Bitcoin, Ether y altcoins, y la actual agitación de FTX ha catalizado las salidas de divisas. Una tendencia que probablemente surja del caos actual es el aumento constante de las criptomonedas con custodia propia y el mayor uso de DEX.