Los precios de Bitcoin cayeron hoy después de que nuevos datos de inflación de EE. UU. dejaron a los inversores preguntándose cuánto durarán las subidas de tipos de la Reserva Federal.
El impulso alcista que llevó el precio de Bitcoin inicialmente a máximos de 2023 de 25.000 dólares el 16 y 20 de febrero parece haber disminuido. La pausa en el impulso alcista parece estar relacionada con datos de inflación estadounidenses mejores de lo esperado, la posibilidad de que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés y una importante reducción de las posiciones en largo plazo.
La contracción del precio de Bitcoin se produce después de una caída más amplia del mercado, y a los analistas les preocupa que el mercado de criptomonedas siga enfrentándose a un peligro considerable por la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Echemos un vistazo más de cerca a los factores que afectan el precio de Bitcoin en la actualidad.
Las acciones caen por los datos de alta inflación
Las acciones y Bitcoin se desplomaron después de que la Oficina de Análisis Económico (BEA) publicara un informe de gastos de consumo personal (PCE) el 24 de febrero, que mostraba que la inflación aumentó un 5,4% en enero con respecto al año anterior. La inflación subyacente, una de las herramientas favoritas de la Reserva Federal para medir la inflación, aumentó un 4,7% en comparación con enero de 2022.
Aunque la correlación entre Bitcoin y las acciones alcanzó su nivel más bajo desde 2021 el 22 de febrero, los precios de Bitcoin siguen estrechamente correlacionados con las acciones y el mercado de valores. Los inversores han expresado anteriormente fuertes preocupaciones sobre una inminente recesión en la economía estadounidense.
Mientras que algunos analistas creen que el precio actual de Bitcoin representa una oportunidad de compra generacional en los niveles actuales, otros creen que la fuerte correlación de BTC con el índice del dólar estadounidense (DXY) y las acciones se refleja en la debilidad de los precios para mantener el nivel de 24.000 dólares.
Los precios de Bitcoin reflejan expectativas generalizadas de que la inflación aún no se ha controlado, lo que llevará a la Reserva Federal a seguir aumentando las tasas de interés.
El aumento de las tasas de interés en EE. UU. y el extranjero pesa sobre el precio de Bitcoin
El informe PCE es la herramienta favorita de la Reserva Federal para medir la inflación. Dado que el objetivo general de inflación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se mantiene en el 2%, se esperan nuevas subidas de tipos. La inflación ha sido un factor decisivo en el aumento de los tipos de interés. Para combatir la inflación, es posible que el presidente Powell no pueda adoptar una estrategia agresiva de aumento de las tasas de interés.
El informe del PCE generó especulaciones de que se podría esperar una subida de tipos del 0,5% en la reunión del FOMC del 22 de marzo.
En el contexto de una inflación fuerte y continua, algunos analistas creen que Bitcoin se dirige a un invierno frío y los precios pueden seguir fluctuando, lo que llevó al anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto.
El 24 de febrero, se liquidaron más de 95 millones de dólares en posiciones largas de Bitcoin en 5 horas. Cuando los largos de BTC se liquidan sin la presión de compra del volumen de operaciones, el precio de Bitcoin se ve afectado negativamente. Aunque las recientes políticas de flexibilización monetaria de China han inyectado 92.000 millones de dólares en liquidez a la economía china, esto no ha impedido que se liquiden las posiciones largas en BTC.
¿Existe alguna posibilidad de que el precio de Bitcoin se revierta?
El 23 y 24 de enero, las liquidaciones de posiciones largas en el mercado de futuros de Bitcoin ascendieron a 230 millones de dólares. Esto ejerce más presión sobre los precios de BTC. Cuando los largos de BTC se liquidan sin presión de compra sobre los volúmenes de negociación, el precio de Bitcoin se ve afectado negativamente.
El reciente aumento en el volumen de operaciones de Bitcoin puede deberse a la eliminación de las tarifas de transacción por parte de Binance. Vetle Lunde, analista senior de Arcane Research, especuló basándose en los datos:
“Sin embargo, el volumen de operaciones permanece concentrado en Binance después de que Binance eliminó las tarifas comerciales. El volumen de operaciones en otros intercambios al contado ha disminuido desde el pico de enero de $ 680 millones, ya que el volumen de operaciones de Binance todavía representa el 10% del comercio al contado diario de BTC y el 95% del monto. .”
Si este es el caso, significaría que no hay un gran margen para una mayor presión de compra a la baja debido a la liquidación de posiciones largas de Bitcoin. Con la reciente acción de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) contra Binance, están saliendo más activos del intercambio.
La incertidumbre a corto plazo en el mercado de las criptomonedas no parece haber cambiado las perspectivas a largo plazo para los inversores institucionales. Según Robin Vince, director ejecutivo de BNY Mellon, una encuesta encargada por el banco encontró que el 91% de los inversores institucionales están interesados en invertir en activos tokenizados en los próximos años.
CME es el principal vehículo para que los inversores institucionales obtengan exposición a Bitcoin y su dominio creció en 2023. El interés abierto en los futuros de Bitcoin de CME ha aumentado en 8.000 BTC desde el 17 de febrero.
Los datos muestran que las opciones BTC de CME también representan la mayoría del interés abierto de Bitcoin
Contango está subiendo, con la base CME en un 8,7%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, en comparación con el 6,3% de los futuros extraterritoriales. CME también representa el 68,2% del mercado de futuros de BTC, excluyendo a los delincuentes. A lo largo del año, el predominio de los futuros extraterritoriales ha disminuido constantemente.
A corto plazo, está aumentando la preocupación de que los precios de Bitcoin se vean afectados directamente por eventos macroeconómicos, y los posibles aumentos de las tasas de interés en el próximo FOMC también pueden tener algún impacto en los precios de BTC.
Los participantes del mercado todavía esperan que el precio de Bitcoin aumente en el largo plazo, especialmente en medio del caos a medida que más bancos e instituciones financieras parecen estar recurriendo al efectivo digital para las liquidaciones.
Consejo C3: Este artículo no contiene opiniones ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y negociación implica riesgos y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar decisiones.