Según Cointelegraph, los fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados de Microstrategy (MSTR) han superado los 400 millones de dólares en activos netos esta semana, impulsados por el interés de los inversores minoristas en las altamente volátiles criptomonedas Bitcoin (BTC). Los datos de Bloomberg Intelligence destacan este importante hito.
Defiance ETFs lanzó el primer ETF MSTR apalancado en agosto, seguido por sus competidores REX Shares y Tuttle Capital Management en septiembre, ofreciendo aún más opciones apalancadas. El analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, se refirió a este aumento competitivo como la "carrera armamentista de la salsa picante". MicroStrategy, originalmente una empresa de inteligencia empresarial, se transformó en un fondo de cobertura de criptomonedas en 2020 cuando el fundador Michael Saylor comenzó a utilizar el balance de la empresa para adquirir Bitcoin.
MSTR y MSTU juntos superaron los 400 millones de dólares en activos netos. Fuente: X
El 1 de agosto, MicroStrategy introdujo una nueva métrica de rendimiento denominada “Bitcoin Yield”, que mide el BTC por acción. Esta estrategia tiene como objetivo aprovechar el balance de la empresa para financiar compras adicionales de Bitcoin, beneficiando a los accionistas de MSTR. El 16 de septiembre, MicroStrategy anunció planes para emitir 700 millones de dólares en deuda, en parte para adquirir más BTC. La empresa también podría considerar prestar una parte de sus tenencias de Bitcoin para generar rendimiento, según Mark Palmer, analista de acciones de Benchmark.
El 15 de agosto, Defiance ETFs lanzó el Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF (MSTX), cuyo objetivo es ofrecer una exposición diaria a largo plazo del 175 % al rendimiento de MSTR. El 18 de septiembre, REX Shares y Tuttle Capital Management lanzaron conjuntamente dos ETF diseñados para añadir aún más apalancamiento al rendimiento de MSTR: el T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) y el T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ), que tienen como objetivo ofrecer una exposición a largo y corto plazo apalancada dos veces a MSTR, respectivamente.
MicroStrategy utiliza el indicador “Bitcoin Yield” como referencia para el rendimiento. Fuente: MicroStrategy
Estos ETFs registraron entradas de más de 70 millones de dólares en su primera semana de cotización, como señaló Balchunas en una publicación del 27 de septiembre en la plataforma X. Destacó la sorprendente demanda de estos productos apalancados, destacando el apetito del mercado por oportunidades de inversión de alta velocidad. Sin embargo, los ETFs apalancados conllevan riesgos adicionales y tienden a tener un rendimiento inferior debido a los costos asociados con los reequilibrios diarios para mantener los objetivos de apalancamiento. Por lo general, contienen derivados financieros en lugar de las acciones subyacentes.
