Según BlockBeats, el 10 de septiembre, el cofundador de DataTrek, Nicholas Colas, destacó que el cambio en la relación a largo plazo entre los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 2 y 10 años no fue la única advertencia de recesión del mercado de bonos el viernes pasado. La caída significativa en el rendimiento del Tesoro a 2 años ha llevado el diferencial entre los bonos a corto plazo y la tasa de fondos federales a su nivel más negativo en al menos 50 años.
Colas señaló que durante este período, el diferencial entre estos dos tipos de interés a corto plazo solo ha caído por debajo del -1% tres veces, y cada vez, comenzó una recesión en el plazo de un año. Sin embargo, Colas no cree que esto necesariamente signifique que una recesión sea inminente. Afirmó que una recesión necesita un catalizador para comenzar, y hasta ahora, Estados Unidos no ha experimentado ningún evento que pueda desencadenar una desaceleración económica tan severa. En cambio, esta inversión sugiere que los operadores de bonos están cada vez más preocupados de que la Reserva Federal no esté reduciendo los costos de los préstamos rápidamente en medio de una desaceleración del mercado laboral. En un informe del lunes, Colas mencionó: "El mercado de bonos está diciendo que la Reserva Federal está muy por detrás de la curva en cuanto a recortes de tipos".