Según CoinDesk, el mercado de activos digitales será testigo de una transformación significativa en 2024, y la tokenización se convertirá en una nueva y poderosa fuerza. La entrada al mercado de pesos pesados como BlackRock está alimentando este impulso, provocando un aumento del valor total bloqueado (TVL) de estos activos. Este aumento indica un aumento en la demanda, la confianza y el interés de los inversores, lo que marca una nueva fase de adopción tras la aceptación generalizada de las monedas estables en los últimos años.
Sin embargo, el mercado de activos tokenizados no está exento de desafíos. Los inversores financieros tradicionales siguen siendo cautelosos respecto de la estructuración de productos y enfrentan problemas de liquidez en los mercados secundarios. La complejidad de negociar y monitorear estos activos digitales después de su emisión, junto con la necesidad de procesos sólidos de gestión de riesgos, disuade a los inversores potenciales. Para que los activos tokenizados obtengan una aceptación más amplia, deben establecer una infraestructura sólida y proporcionar un ciclo de vida del producto transparente.
A medida que la oferta del mercado avanza a lo largo de la curva de adopción, la falta de disponibilidad de datos, análisis de datos y calidad de los datos complica significativamente la implementación de procesos estructurados de debida diligencia y seguimiento para los inversores. Esto conduce a diferentes exposiciones al riesgo a lo largo del ciclo de vida de los activos tokenizados. Estos riesgos son evidentes en la creación de nuevos activos, modificaciones de las características de los activos, los términos contractuales de emisión, negociación, custodia y valoración de los activos subyacentes. Los inversores deben comprender los riesgos potenciales a lo largo de la cadena de valor y los intermediarios involucrados para mitigar los riesgos y aumentar la confianza.
La gestión de riesgos eficaz implica una evaluación continua de la infraestructura técnica, el cumplimiento de las regulaciones en evolución y estrictas medidas de seguridad para los contratos inteligentes. También son cruciales derechos de propiedad claros, custodia segura de claves privadas y una valoración precisa a través de servicios Oracle de alta calidad. La integración de sistemas de detección de señales de alerta que aprovechan los datos dentro y fuera de la cadena, junto con mecanismos constantes de descubrimiento de precios, mejora aún más la integridad y la confianza.
El mercado de activos tokenizados está avanzando rápidamente, atrayendo un mayor interés de los inversores financieros tradicionales debido a propuestas de valor innovadoras con nuevos productos y segmentos de clientes. Sin embargo, aún quedan desafíos importantes. Los inversores deben implementar procesos adicionales de gestión de riesgos, mientras que los proveedores de datos especializados y las agencias de calificación son cruciales para proporcionar evaluaciones independientes. A través de una supervisión, un seguimiento y una evaluación continua diligentes, estas partes interesadas pueden garantizar que el mercado se desarrolle de forma segura, transparente y amigable para los inversores, lo que en última instancia conducirá a una adopción e integración más amplias en el sistema financiero global.
