La Reserva Federal de Estados Unidos sigue manteniendo su firme compromiso de mitigar la escalada inflacionaria, como lo demuestran los recientes aumentos de las tasas de interés. El esfuerzo de la Fed por combatir la inflación no ha estado exento de consecuencias para las finanzas convencionales, ya que los activos de riesgo han mostrado una respuesta persistente a cada incremento de las tasas de interés.
A medida que la correlación entre bitcoin (BTC) y las finanzas convencionales se vuelve más pronunciada, estas subidas de las tasas de interés también han influido en la acción del precio de la criptomoneda líder, incitando aún más un efecto dominó dentro del mercado de criptomonedas en general. Cada una de las últimas ocho subidas de las tasas de interés ha afectado, en distintos grados, a los movimientos de precios de bitcoin y del mercado de criptomonedas en general, incluido el reciente aumento del 0,25%.
En marzo de 2022, cuando las cicatrices de la pandemia de COVID-19 aún estaban frescas, la Reserva Federal se enfrentó al desafío de elevar las tasas de interés por primera vez en tres años. El 16 de marzo, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) instituyó un aumento del 0,25% en las tasas de interés, lo que marcó el primer aumento desde diciembre de 2018 y llevó la tasa de fondos federales a un rango entre el 0,25% y el 0,50%.
A pesar del aumento, el bitcoin no se vio afectado y continuó su trayectoria ascendente. El 16 de marzo, el bitcoin cerró a 41.114 dólares, lo que refleja un aumento del 4,18% respecto del día anterior. Tras una mínima caída del 0,48% al día siguiente, el activo experimentó un nuevo aumento del 2% el 18 de marzo. La mayor parte del mercado de criptomonedas siguió este camino.
El 4 de mayo de 2022, la Reserva Federal ejecutó otra subida de tipos (la segunda del año), elevando el tipo de interés de referencia en 0,50 puntos básicos. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reconoció esta medida como un componente de las iniciativas del banco central para abordar el rápido aumento de la tasa de inflación.
A pesar de la subida de los tipos de interés, el bitcoin cerró el 4 de mayo con un aumento del 5%, alcanzando un valor de 39.690 dólares al final del día. Lamentablemente, la tendencia alcista del activo duró poco, ya que experimentó una caída sustancial del 7,9% al día siguiente.
Esta caída se vio agravada por el colapso simultáneo del ecosistema Terra, lo que provocó una disminución masiva del 33% en el valor de Bitcoin del 5 al 12 de mayo. Esto provocó una cascada de reacciones del resto del mercado de criptomonedas, ya que se materializaron mínimos no vistos en mucho tiempo en todo el escenario.
El aumento más agresivo del 0,75%
En junio de 2022, la Reserva Federal implementó su mayor aumento de tasas de interés en 28 años, aumentando las tasas de interés en 75 puntos básicos el 15 de junio. Esta medida fue necesaria debido a la ineficacia de las dos modestas alzas anteriores para frenar la inflación. Desafortunadamente, esto coincidió con un clima bajista dentro del mercado de criptomonedas, ya que el prestamista de criptomonedas Celsius suspendió temporalmente los retiros debido a "condiciones extremas del mercado".
Antes de la subida de los tipos de interés, el bitcoin había mostrado una tendencia a la baja. Sorprendentemente, cuando el FOMC anunció el aumento del 0,75%, el activo experimentó un aumento del 2%. Sin embargo, a esto le siguió una caída del 9,66% al día siguiente. A pesar de otro pequeño aumento, el bitcoin tocó sus mínimos de 17.000 dólares el 18 de junio.
Un mes después de su subida de junio, la Reserva Federal elevó las tasas de interés en un 0,75% por segunda vez consecutiva el 27 de julio, llevando la tasa de fondos federales a un rango de 2,25% a 2,50%. En respuesta, bitcoin experimentó su aumento diario más significativo en tres meses, ganando un 7,99%. El activo registró un aumento adicional del 3,88% al día siguiente antes de experimentar caídas consecutivas en los días posteriores.
El 21 de septiembre de 2022, el FOMC publicó un comunicado en el que anunciaba su tercera subida consecutiva de tipos de interés del 0,75 %. Bitcoin cerró el día en 18.461 dólares, experimentando una disminución del 2,99 % en su valor. Sin embargo, a esto le siguió un aumento del 5 % al día siguiente. A pesar de esta breve tendencia alcista, el activo siguió experimentando tres días consecutivos de pérdidas.
En noviembre de 2022, a pesar de algunos indicadores económicos favorables, la Reserva Federal realizó una cuarta subida consecutiva de tipos de interés del 0,75% el segundo día del mes, lo que resultó en la tasa de referencia más alta observada en 15 años.
El impacto en el mercado de criptomonedas fue mínimo, ya que el bitcoin terminó el día con un aumento del 1,62% y un posterior aumento del 0,28% al día siguiente. Si bien hubo un aumento del 4,66% después de eso, el colapso de la bolsa FTX en noviembre finalmente llevó al bitcoin y otros activos digitales a mínimos increíbles el 21 de noviembre. Ethereum (ETH) había caído un 17% a $1,072 el 9 de noviembre.
La Fed suaviza las subidas de los tipos de interés
El 14 de diciembre, la Reserva Federal realizó una última subida de los tipos de interés en 2022, al elevar el tipo de referencia en un 0,50% (una estrategia menos agresiva, ya que la inflación parece haberse enfriado). Esto llevó a que el tipo de los fondos federales se situara entre el 4,50% y el 4,75%.
A pesar de que el mercado de criptomonedas mostró un impulso positivo en los días previos al anuncio, el impacto de la subida de tipos se sintió de inmediato, ya que el bitcoin experimentó un ligero aumento del 0,16 % el día del anuncio antes de caer un 2,51 % al día siguiente. El activo experimentó una nueva caída del 4,17 % el 15 de diciembre.
Además, el ETH se desplomó un 1% el día del anuncio del FOMC. A esta caída le siguió otra del 3,13% al día siguiente. El activo se desplomó aún más un 7,87% el 15 de diciembre, lo que llevó a un mínimo de 1.166 dólares.
La reunión más reciente del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) resultó en el menor aumento de las tasas de interés en los últimos siete ajustes. La Reserva Federal aumentó la tasa de referencia en un 0,25%, la misma tasa con la que comenzó en marzo, lo que lo convierte en el octavo aumento consecutivo. La tasa de los fondos federales ahora está entre el 4,50% y el 4,75%. Después de la subida de la tasa de interés el 1 de febrero, el valor de bitcoin aumentó un 2,63%, mientras que el ethereum se apreció un 3,55%. Sin embargo, BTC ha caído desde entonces un 3,62% y actualmente se cotiza a 22.873 dólares. Bitcoin ha tenido cuatro sesiones diarias perdedoras desde el anuncio del FOMC el 1 de febrero. Por otro lado, el ethereum ha tenido un mejor rendimiento, aumentando un 3,2% desde el 1 de febrero.