Recientemente, la entrevista de Duan Yongping en la Universidad de Zhejiang se ha convertido en un tema candente. Algunas personas dicen que es una fiesta de la filosofía de inversión. Estoy totalmente de acuerdo con esto y también tengo mucha suerte. En los primeros años, obtuve una comprensión superficial a través de la lectura y el estudio combinado con mis propias lesiones, razón por la cual logré logros tan pequeños hoy. También lo entiendo cada vez más profundamente: el verdadero camino debe ser simple y minimalista, no complicado y oscuro. La verdad suele ser simple, lo que hace que la mayoría de la gente sea increíble. ¿No debería ser noble? Así que busqué desesperadamente atajos, oré por la salvación en la ilusión infinita y pasé toda mi vida deprimida. Este puede ser un retrato de la mayoría de las personas. Al final de la inversión, descubrirás que en realidad es filosofía. La verdad es simple pero densa, así como el Tao da lugar a "uno", que es tan grande como es sin exterior y tan pequeño como es sin interior. . Analicemos las opiniones de Duan Yongping una por una y conozcamos su filosofía de inversión.
1. “Es mejor perder que arriesgarse a caer en una trampa”
En la inversión, nunca digas “esta oportunidad que he perdido puede que no vuelva a aparecer”, eso es lo que comúnmente llamamos FOMO, porque las verdaderas buenas oportunidades son “calmas y seguras”; una vez que se forma una gran tendencia, al menos tienes entre 5 y 10 años para participar. No caer en trampas es clave para proteger tu capital y es el umbral que marca la diferencia en la acumulación de riqueza entre las personas. En contraste, aquellos inversores que tienen la mentalidad de “ganar dinero rápido” a menudo ignoran que el núcleo de la inversión no es la velocidad, sino la eficiencia. Puedes ir despacio, pero cada paso debe ser firme, porque caer en una trampa una vez puede devolverte a la casilla de salida. Munger tiene una frase: “evitar lo estúpido es más importante que buscar lo inteligente”. Ya sea inversión a largo plazo o comercio a corto plazo, esta regla es un principio inquebrantable.
2. “Un buen campo no entrará en baja rentabilidad”
Las industrias con baja rentabilidad carecen en su mayoría de un 'foso' de protección. Duan Yongping aquí revela la clave: la rentabilidad es un espejo que refleja la calidad del modelo de negocio y la competitividad del producto. Detrás de una alta rentabilidad se oculta la capacidad de la empresa para crear valor adicional. El iPhone de Apple es un ejemplo típico, sus márgenes de hardware superan con creces a los de sus competidores, porque captura la necesidad esencial del usuario: el ecosistema y el valor de la marca, algo que no puede ser sacudido por una simple guerra de precios. Por el contrario, aquellas industrias de baja rentabilidad (como las fábricas de manufactura tradicionales), incluso con grandes volúmenes de producción, no pueden escapar del destino de “ganar dinero duro”; ¿no se ha reportado recientemente que el comercio electrónico está perdiendo más a medida que vende más, alcanzando pérdidas de 2 mil millones y aún necesita poner anuncios en los paquetes para equilibrar sus cuentas?
3. “No dejes que las cosas importantes se conviertan en cosas urgentes”
La frase de Duan Yongping es un poco como la de Buffett: “Prepárate bien y espera el gran pez”. Lo que los inversores necesitan es previsión, no capacidad para manejar crisis. Si algo importante se convierte en algo urgente, a menudo significa que falta una planificación y disposición a largo plazo. Por ejemplo, empezar a estudiar seriamente en el último año de secundaria, buscar financiamiento solo cuando el flujo de caja casi se ha agotado, o entrar al mercado cuando ya ha comenzado a dispararse, son ejemplos claros. Una vez que algo importante se convierte en urgente, no solo te vuelves extremadamente pasivo, sino que también el costo puede ser alto, como gastar mucho dinero en un “curso de examen de Peking University” o pedir préstamos a altos intereses, o FOMO por comprar en lo alto. No subestimes la acumulación diaria; hacer simulaciones de escenarios con anticipación puede evitar que pierdas el control en momentos críticos.
4. “La innovación es suplir la demanda insuficiente, la imitación es el punto de partida de la innovación”
La esencia de la innovación es optimizar la asignación de recursos para satisfacer necesidades no satisfechas. Pero Duan Yongping añade una verdad: cualquier innovación, en su fase inicial, no puede escapar de la sombra de la imitación. Este punto golpea la naturaleza humana. Cuando Jobs diseñó la primera generación del iPhone, se basó en el lenguaje de diseño de Sony y Blackberry; pero a través de satisfacer las necesidades del usuario (interacción táctil, ecosistema), logró una verdadera innovación. Imitar no es una vergüenza, sino una etapa necesaria en la innovación. Lo que debo reconocer es si la empresa puede sobresalir de la imitación y hacer la transición de “ordinario” a “extraordinario”; y llevado al plano humano, si Duan Yongping y Buffett están demasiado lejos de ti y estás en el mundo de las criptomonedas, puedes comenzar imitando lo que hago, ya que obtengo resultados en este círculo; tu imitación no debería tener un mal desenlace, y luego, en el proceso, puedes agregar tu propia comprensión para formar tus propias ideas. Recuerda: antes de entender profundamente esta industria, no hables a la ligera sobre innovación; imita audazmente, incluso si es un plagio a nivel de píxel.
5. “La diferencia de información no es el núcleo de la inversión, la inversión no es un juego de suma cero”
La perspectiva de Duan Yongping refuta muchos mitos de los especuladores. Las ideas de “diferencia de información” y el pensamiento de juego de suma cero no pueden ir muy lejos, porque la verdadera inversión consiste en obtener una parte del valor creado por la empresa, no en lograr ganancias a expensas de los beneficios de otros. Esta mentalidad depredadora a menudo resulta en perder dinero y generar enemistades, una especie de resentimiento que puede erosionar constantemente tu campo de energía. Observa a aquellos grandes en el comercio de futuros; ninguno tiene una buena apariencia. La depredación puede traer “grandes ganancias”, pero a menudo esas “grandes ganancias” no son sostenibles, esa es la realidad.
6. “Lo más importante no es el esfuerzo, sino entender la esencia”
Este punto eleva directamente la escala del pensamiento de inversión. El esfuerzo merece ser elogiado, pero “la dirección es más importante que el esfuerzo” es un hecho indiscutible. Hacer lo correcto es mucho más importante que hacer las cosas correctamente. No se puede dejar de actuar por miedo a equivocarse, porque cualquier acción puede llevar a errores, pero no se debe hacer algo que se sabe que es incorrecto. Si continúas haciendo lo correcto, al mirar hacia atrás dentro de veinte años, te darás cuenta de que has ahorrado mucha energía. Mi entendimiento: todas las acciones deben girar en torno al “valor”; antes de comprar, deberías haber hecho toda tu tarea, no investigar qué compraste después de comprar. Es como cuando muchos me preguntan si deben vender su “moneda basura” XXX después de haber perdido el 80%. En ese momento, no puedo responderte, como dice el refrán, la enfermedad llega como una avalancha y se va como un hilo. No es un pequeño mal que se soluciona de la noche a la mañana, sino una enfermedad crónica que necesita un cambio radical desde la raíz; de lo contrario, solo puedes dejar que el destino decida.
7. “La inversión en valor no es inversión a largo plazo”
La inversión en valor se centra en el futuro, mientras que la inversión a largo plazo es un concepto de dimensión temporal. No son lo mismo. Lo que quiere decirnos es: la inversión no solo debe mirar a largo plazo, sino también considerar la sostenibilidad del desarrollo de las cosas. Encontrar buenos objetivos, atreverme a invertir fuertemente y mantener la inversión a largo plazo es la esencia de la inversión en valor. Pero si el objetivo no es lógico, incluso mantenerlo toda la vida sería solo una pérdida de tiempo.
8. “No apuestes el dinero que necesitas con el dinero que no necesitas”
Este punto también fue mencionado por Buffett hace más de 20 años. Creo que deberían haber discutido este tema con frecuencia. Varios ganadores del Premio Nobel de Economía diseñaron un modelo perfecto de comercio cuantitativo y, al final, invirtieron todo su dinero, millones de dólares, en una historia de quiebra. Las personas inteligentes siempre intercambian lo que necesitan por lo que no necesitan. A veces, piensen en que ya tienen cientos de millones, ¿realmente necesitan otros mil millones? Cuando no tenemos dinero, quizás podamos arriesgarnos, porque somos jóvenes y podemos intentarlo de nuevo, pero cuando ya hemos adquirido una riqueza que sería imposible ganar trabajando toda una vida, debemos ser conservadores, no seguir adelante de manera agresiva.
9. La “sensación de futuro” y la “incertidumbre” de la IA
Duan Yongping es honesto sobre la complejidad de la IA que es difícil de entender por completo, pero también reconoce su gran potencial. Esta actitud de “no entender pero admirar” refleja la calma y la mentalidad abierta de los buenos inversores ante la incertidumbre. En un nuevo campo como la IA, no se debe seguir ciegamente ni rechazarlo fácilmente, sino observar pacientemente y esperar señales de certeza, lo que es una estrategia más prudente. Como dice el lema: no te dejes llevar por el FOMO, no te dejes llevar por el FOMO, enfócate en el valor.
En resumen: el camino es simple, todas las líneas principales se entrelazan en una sola palabra: “valor”. Esta es la energía interna que permite que todo se desarrolle sin problemas; el verdadero nivel más alto es “tomar flores y volar hojas”, todo lo que se conecta a cada cosa es tu “arma”, y no se trata solo de tener un manual de habilidades y comenzar a practicar arduamente, creyendo que puedes destacarte en el mundo. Lo más importante sigue siendo la “visión de valor”, y luego la metodología; las personas con diferentes visiones de valor que usan la misma metodología a menudo obtendrán resultados completamente opuestos. Una vez que las “personas inteligentes” comienzan a aprender a hacer “trabajo duro”, desde entonces cambiarán el mundo.
