En el rápidamente cambiante mercado de IA, los inversores necesitan una aguda perspicacia y una acción decidida para aprovechar oportunidades de cientos y miles de veces. Este artículo revisará las dinámicas de inversión y experiencias exitosas de los últimos meses. Este artículo se basa en un escrito de Tomb, organizado y traducido por Shenchao TechFlow. (Resumen: The Economist grita: 2025 es la era de los 'Agentes de IA', pero se deben tener en cuenta tres puntos difíciles) (Contexto adicional: DeFi fusiona IA: ¿Cómo los tres escenarios centrales de DeFAI promueven la evolución de las finanzas descentralizadas?) Puntos clave del artículo: Revisión de las dinámicas de desarrollo de agentes y IA en los últimos meses; revisión de algunas oportunidades de inversión obvias en el mercado; durante el período de Año Nuevo, tomé un pequeño descanso, observé muchas cosas desde la perspectiva de un espectador y reflexioné profundamente sobre los éxitos y errores pasados; a continuación, intentaré compartir todos mis pensamientos de la manera más clara posible; Revisión de las dinámicas de desarrollo de agentes e IA en los últimos meses Revisión de los Agentes de IA Me siento muy satisfecho con el rendimiento a finales del año pasado. Desde septiembre hasta principios de octubre, entramos muy temprano en muchas áreas de narrativas sobre IA, agentes y infraestructura. No analizamos estas tendencias de manera excesivamente compleja, sino que vimos claramente que estas son la próxima fase del superciclo de IA (habrá más catalizadores importantes en el futuro). Este juicio maduro proviene de una larga experiencia en la captura de narrativas en el mercado. Cuando puedes identificar estas tendencias, puedes invertir rápidamente sin dudar demasiado. Incluso ahora, todavía veo a algunas personas debatiendo sobre cuestiones irrelevantes como aplicaciones empaquetadas de ChatGPT, funciones específicas de un agente o la falta de respuesta oportuna de un protocolo. Pero, ¿son realmente importantes? Nuestro propósito aquí es ganar dinero, no demostrar que tenemos razón. La clave es tener claro en qué fase del ciclo del mercado te encuentras. Cada ciclo tiene sus propias reglas y estrategias únicas. Esta es también la razón por la cual muchas personas mantienen proyectos antiguos durante demasiado tiempo, perdiéndose algunas 'tendencias de patrones simples'. Lo que quiero decir con 'antiguo' no es viejo en el verdadero sentido de la palabra, sino que se ha vuelto 'relativamente obsoleto' en comparación con el ritmo de rápido desarrollo de la industria. Recuerda, todos los días aparecen nuevos puntos calientes, y la velocidad del flujo de capital se acelera cada vez más; si un equipo no puede comunicar claramente sus ideas o mostrar una hoja de ruta clara, el capital fluirá hacia aquellos protocolos que tengan mejores habilidades de comunicación y puedan implementar proyectos rápidamente. Cuando me encontré por primera vez con Goat, me di cuenta de su potencial y lo seguí desde muy temprano; lo que me sorprendió fue que otros tardaron tanto en migrar a Base o comenzar a explorar agentes en Sol a través de puentes intercadena. Este fenómeno se debe en gran medida al 'Efecto de Curva Media' (Mid Curve Effect, que se refiere a una forma de pensar excesivamente compleja) y al pánico en el mercado. Si hasta ahora no has reconocido estos problemas, necesitas reflexionar seriamente sobre la razón. Me siento muy agradecido por los últimos meses, ya que no he experimentado muchas pérdidas graves. Aproveché la oportunidad de ai16z cuando su capitalización de mercado era de 30 millones, y también entré en aixbt cuando su capitalización era de 30 millones, además de algunas oportunidades de posicionamiento en proyectos de juegos y conversación con capitalización de mercado por debajo de 10 millones. Por supuesto, también hubo algunas oportunidades perdidas, como Zerebro, Fartcoin, Snai y Swarm Node. Pero no hay problema, no se puede aprovechar todas las oportunidades, lo importante es reflexionar sobre por qué se perdieron y por qué tuvieron éxito. Calidad Como siempre, la calidad es siempre la clave que decide el triunfo o la derrota: Desarrolladores de alto nivel; excelente construcción de marca; ideas innovadoras o tecnología única con ventaja competitiva; comunidad de alta calidad y cohesionada; información y comunicación claras y valiosas; estos son los elementos centrales en los que siempre hemos estado enfocados. Si faltan dos o más de los anteriores, hay un riesgo. ¿Por qué? Porque siempre habrá otros equipos que puedan hacerlo mejor. Por ejemplo, en el entorno actual de Virtuals, siempre que un equipo de alta calidad lance un agente de IA o infraestructura relacionada, invertiré rápidamente al principio (es decir, 'all-in'). La identidad de los desarrolladores es pública y transparente (doxxed), han estado profundizando en este campo durante más de 5 años y han participado en múltiples protocolos; siempre que descubra un equipo así al principio, invertiré con decisión. De hecho, ni siquiera necesitas invertir demasiado capital para obtener rendimientos considerables. Por ejemplo, descubrí el proyecto GEKKO cuando recién comenzaba, cuando su capitalización de mercado era solo de 4 millones de dólares. Debido a que fue desarrollado por el equipo Axal y recibió inversión de a16z, eso fue suficiente para mí, así que invertí decididamente. Como resultado, subió de 4 millones de capitalización a 40 millones, los rendimientos fueron muy considerables. Creo que seguirá creciendo aún más. Transformar 4000 dólares en 40000 dólares es un salario anual para algunas personas. A veces, no necesitas invertir grandes sumas de dinero; con 2000 o 4000 dólares puedes obtener un retorno bastante considerable. No subestimes el potencial de esos capitales. Otro proyecto en el que he estado posicionándome es Acolyt; este equipo es muy fuerte y su narrativa es similar a GEKKO. Ya lo mencioné antes, si hay 100 agentes de IA diferentes que pueden proporcionar información de mercado de alta calidad (alpha), lo único que puede diferenciarlos son la identidad, la interfaz de usuario (UI), la marca, el nivel de los desarrolladores, etc.; esto no es diferente de otros campos de la vida. Esto es lo que siempre he estado buscando: aquellos equipos que ya se han centrado en la construcción durante mucho tiempo: aquellos desarrolladores de élite que están llenos de pasión, continúan tuiteando y lanzando nuevos productos. Ellos son el único destino de mi capital; no consideraré otros lugares. Cosas a evitar Evita los equipos de desarrollo de una sola persona con identidad no pública, especialmente al construir proyectos de agentes especulativos, ya que este riesgo es alto. Otro que necesita ser observado son los proyectos de agentes impulsados por 'influencers' individuales. Estos proyectos a menudo son abandonados poco después de su anuncio, ya que los desarrolladores se dan cuenta de que la responsabilidad supera las expectativas. Narrativas en lucha Debo admitir que hay algunas narrativas en las que personalmente tengo mucha fe, pero su desarrollo ha encontrado algunas dificultades. No es que estos proyectos sean malos, sino que su avance es relativamente lento. Invertir capital en un proyecto que parece prometedor, solo para descubrir que su rendimiento no cumple con las expectativas, mientras que otros proyectos alrededor logran un crecimiento de 2-3 veces en un corto período, es realmente frustrante. Estos proyectos a menudo son de 'crecimiento lento' o eventualmente se convierten en 'prototipos auxiliares' para otros proyectos. Por ejemplo, $GRIFT+$REALIS+$OMEGA. Todavía sostengo algunos de ellos, pero en términos prácticos, debería haber cortado pérdidas más temprano y trasladado el capital a proyectos de infraestructura de IA más robustos, como REI y ARC. El potencial de estos proyectos es más evidente y su rendimiento es más estable. En ese momento, invertí alrededor de 100,000 a 120,000 dólares en estos proyectos 'prototipo', esperando que pudieran capturar una mayor cuota de mercado. Pero mirando hacia atrás, proyectos como Griffain, respaldados por Solana, son claramente más fuertes, mientras que proyectos como Realis necesitan más tiempo para madurar, quizás porque sus ideas son demasiado avanzadas o el equipo...

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