Fuente del artículo: Frank

Autor: Frank, PANews

AI Agent se ha convertido en el tema candente en el comercio en cadena actual; desde ai16z hasta Virtual y luego a Swarms, en solo un mes, la pista de AI Agent ya ha derivado en un nuevo ecosistema segmentado en el ámbito de MEME. Frente a la proliferación de tokens de AI Agent, ¿cuáles lograrán sobresalir y cuáles son solo una moda pasajera? Quizás hay múltiples ángulos para considerar, pero el flujo de fondos en la cadena y los cambios de los principales actores podrían seguir siendo los indicadores más importantes.

PANews ha tomado el reciente y popular token Swarms como objeto principal de análisis, así como las direcciones de grandes tenedores de 6 tokens de AI Agent con un valor de mercado relativamente alto, para realizar un análisis comparativo, intentando nuevamente 'tallar el barco en busca de la espada' y vislumbrar algunos códigos. El rango de datos de este análisis incluye: la situación de las primeras compras y ventas de las 1000 principales direcciones de tenencia del token Swarms (los datos son hasta el 6 de enero de 2025 a las 24:00), la situación de coincidencia de direcciones de 6 tokens relacionados con AI que superan los 100 millones de dólares, como Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, Swarms (los datos son hasta el 7 de enero de 2025 a las 14:00), y registros de transacciones internas.

Algunos se posicionan silenciosamente en el precio de base, otros siguen la tendencia para entrar.

Primero, desde la línea de tiempo de entrada de los grandes tenedores, la mayoría de ellos comenzaron a ingresar después del 2 de enero, momento en el cual habían pasado 12 días desde la creación del token. Desde una perspectiva temporal, muchos de los grandes tenedores de Swarms comenzaron a comprar solo después de que el ecosistema de Swarms se volvió popular, y no lograron completar la disposición inicial.

Sin embargo, desde la curva de precios de Swarms, si compraron antes del 27 de diciembre, el precio se mantuvo por debajo de 0.02 dólares, con un aumento de casi 30 veces respecto al precio máximo actual de 0.6 dólares. Al analizar los precios de compra inicial de estas direcciones, hay 202 direcciones que compraron en el rango de precios de 0.01 a 0.05 dólares, y la mayor cantidad de direcciones compró entre 0.3 y 0.4 dólares.

La distribución de estos dos datos significa que los colocadores iniciales de Swarms compraron en varias etapas durante el período de caída de precios, y estas compras también fueron relativamente dispersas, sin concentrarse en un período de tiempo unificado. La ventaja de esto es que se puede obtener chips a un precio más bajo. Mientras que otro grupo de grandes tenedores comenzó a entrar masivamente después de que el interés en Swarms aumentó, simplemente que el precio de tenencia de estos grandes tenedores no tiene demasiada ventaja competitiva.

Esta situación de distribución de chips podría explicar por qué Swarms parece tener grandes fluctuaciones a corto plazo. Si un gran tenedor que se había posicionado temprano vende en un máximo, los nuevos grandes tenedores tienen un costo más alto; una vez que ocurre una gran venta, es fácil activar los nervios sensibles de ambas partes, provocando una caída abrupta a corto plazo.

Sin embargo, en cuanto a la distribución de chips, la distribución de chips de los principales actores de Swarms es relativamente dispersa. En el análisis de las direcciones de tenencia entre los 1000 principales, no hay muchas fuentes de tokens provenientes de la misma dirección; la mayoría de las direcciones tienen su fuente inicial de tokens principalmente de intercambios en línea. Por lo tanto, es raro que los grandes tenedores iniciales obtengan una gran cantidad de chips y luego los dispersan en varias direcciones.

Además, a través de la comparación de direcciones de comercio interno, se ha encontrado que las direcciones que compraron en el comercio interno prácticamente no aparecen en las actuales 1000 principales direcciones de tenencia. Por lo tanto, el capital inicial de este token ya ha completado su rotación.

Desde la perspectiva de los datos generales, el precio promedio de la primera compra de tokens Swarms es de 0.17 dólares; el precio promedio de la primera venta es de 0.23 dólares; el monto promedio de la primera compra por dirección es de 37.6 mil dólares, y el monto promedio de la primera venta es de aproximadamente 28.2 mil dólares. Al comparar la situación de compra y venta de direcciones individuales, el precio promedio de la primera venta de estas direcciones es aproximadamente 2.43 veces el precio de compra.

El mayor tenedor obtuvo una ganancia de 25 millones de dólares sin vender.

En comparación con otros tokens MEME, los montos promedio de las primeras compras mencionadas anteriormente son significativamente más altos; la razón principal aquí se debe a la influencia de algunas direcciones de grandes tenedores, siendo la dirección con el mayor monto de transferencia inicial Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, que transfirió aproximadamente 4.13 millones de dólares el 31 de diciembre desde otra dirección, y posteriormente transfirió alrededor de 500 mil dólares, actualmente el valor de tenencia es de 27.33 millones de dólares.

La dirección que realizó la transferencia 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs comenzó a comprar en grandes cantidades desde el 20 de diciembre a las 8:22, continuando con las compras, gastando un total de 1.89 millones de dólares para adquirir 54.95 millones de Swarms a un precio promedio de aproximadamente 0.034 dólares; actualmente, la ganancia es de aproximadamente 25.44 millones de dólares.

Según el seguimiento, la primera compra asociada de esta dirección comenzó a las 7:13 (el tiempo de apertura de Swarms es aproximadamente a las 6:45 del 20 de diciembre). Es notable que la dirección de fondos asociada a esta dirección comenzó a comprar tokens ai16z ya el 27 de octubre, con un múltiplo de ganancias de aproximadamente 36 veces.

Además, otra dirección, 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe, transfirió el 4 de enero tokens de Swarms por un valor de aproximadamente 3.63 millones de dólares; según el seguimiento en la cadena, esta dirección también compró de manera dispersa a través de varias direcciones alrededor del 2 de enero, y finalmente consolidó los tokens en una dirección; actualmente, el valor de tenencia de esta dirección es de aproximadamente 5.26 millones de dólares.

Otra dirección, H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe, también utilizó un método similar, con una tenencia de aproximadamente 2.27 millones de dólares, aunque la fuente inicial de tokens de esta dirección provino del intercambio Bitget, seguido de varias compras en la cadena.

La cantidad total de transferencias iniciales de estas tres direcciones asciende a aproximadamente 10.53 millones de dólares. Desde el proceso de compra, al principio se utilizó una estrategia de compra dispersa en múltiples direcciones, y una vez que el interés en Swarms aumentó, se consolidaron todos los tokens en unas pocas direcciones, convirtiéndose en lo que los cazadores en la cadena consideran dinero inteligente.

El 27% de las direcciones compraron múltiples AI Agent, ¿quién está impulsando a AI Agent desde atrás?

Además de analizar las direcciones de tokens de Swarms, PANews también realizó un análisis comparativo de las 1000 principales direcciones de tenencia de 6 direcciones: Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc y swarms. En el análisis, se puede ver que entre las 6000 direcciones analizadas, 1647 direcciones aparecen repetidamente; esto significa que aproximadamente el 27% de las direcciones compraron múltiples tokens relacionados con AI, siendo ZEREBRO el token más querido por los grandes tenedores de AI, con 405 direcciones que compraron este token. En segundo lugar está arc (368) y ai16z (334).

Entre estas direcciones, la dirección con la mayor tenencia es DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, que actualmente tiene un valor de aproximadamente 49.86 millones de dólares en tokens relacionados con AI, de los cuales solo el monto de tenencia de ai16z es de aproximadamente 42.70 millones de dólares. Además, esta no es toda la tenencia de esta dirección; hace un mes, esta dirección ya había obtenido ganancias de decenas de millones de dólares mediante la compra de tokens como ZEREBRO y GRIFFAIN.

Además, la dirección 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 también posee aproximadamente 42.84 millones de dólares en tokens relacionados con AI; el valor de la tenencia en la cadena de esta dirección supera los 73 millones de dólares. Según la información en redes sociales, esta dirección debería ser la dirección de la billetera de Truth Terminal, una dirección temprana de AI Agent.

Además, hay muchas direcciones similares; entre los datos recopilados, los 1647 grandes direcciones que poseen tokens relacionados con AI tienen un valor superior a 1.58 mil millones de dólares, de las cuales aproximadamente 29 direcciones tienen un valor de tenencia de más de 10 millones de dólares, y estas 29 direcciones tienen un valor de tenencia de aproximadamente 690 millones de dólares.

Más que decir que AI Agent podría ser el sector más caliente de 2025, es más preciso decir que AI Agent es, en esencia, un mejor tema de historia a los ojos de los grandes inversores.

Analizar el comportamiento de las transacciones es más importante que rastrear las direcciones del dinero inteligente.

A medida que el análisis de datos en la cadena se profundiza, rastrear el dinero inteligente parece haberse convertido en una tendencia, pero desde la perspectiva de los grandes tenedores, al colocar las posiciones iniciales, no desean que muchos minoristas ingresen al mercado y reclamen las posiciones de bajo precio. Por lo tanto, el cambio constante de nuevas billeteras y la compra dispersa se han convertido en la operación básica de los grandes tenedores.

Así, perseguir ciegamente el dinero inteligente se volverá gradualmente ineficaz y, en cambio, podría convertirse en un objetivo de cosecha maliciosa. Sin embargo, al analizar repetidamente las operaciones de los grandes tenedores, incluso al usar nuevas direcciones y compras dispersas, existe una dificultad en la gestión y problemas de consolidación de fondos. Por lo tanto, en la mayoría de los casos, los grandes tenedores aún necesitan reunir los fondos de varias billeteras en una o varias direcciones para facilitar la gestión, y también pueden estimular la entrada de más usuarios mediante pequeñas compras en picos. En segundo lugar, para recopilar rápidamente las compras en las primeras etapas, estos colocadores iniciales deben concentrarse en un período de tiempo específico para comprar en grandes cantidades; aunque el monto es relativamente disperso, esta compra regular aún puede convertirse en un indicio. Después de todo, sus montos de inversión suelen estar entre decenas de miles a cientos de miles de dólares; si no hay una cierta determinación para operar, generalmente no comprarían de manera frenética.

En general, para los inversores minoristas, si se esfuerzan por rastrear en la cadena para seguir al dinero inteligente, quizás sea más efectivo centrarse en el comportamiento en la cadena que en seguir las direcciones del dinero inteligente. Por supuesto, hay un importante prerrequisito, que es pensar como un gran tenedor; ¿qué tipo de tema será una buena historia? De lo contrario, frente a una interminable cantidad de nuevos tokens, perseguir ciegamente es como buscar una aguja en un pajar.