Autor original: Frank, PANews

El AI Agent se ha convertido en un tema candente en las transacciones en línea actuales; desde ai16z hasta Virtual, y luego a Swarms, en un corto período de un mes, la pista de AI Agent ha generado nuevamente un nuevo ecosistema segmentado en el campo de los MEME. Y frente a la continua generación de tokens de AI Agent, ¿cuáles podrán romper el cerco y cuáles son solo una moda pasajera? Tal vez haya múltiples ángulos a considerar, pero el flujo de fondos en la cadena y el cambio de los principales actores son quizás los indicadores más importantes a tener en cuenta.

PANews ha tomado el popular token Swarms como objeto principal de análisis y ha comparado y analizado las direcciones de grandes tenedores de 6 tokens de AI Agent de mayor capitalización de mercado, intentando nuevamente "buscar la espada en el barco" para vislumbrar algunos secretos. El alcance de los datos de este análisis incluye: la situación de compra y venta inicial de las 1000 principales direcciones de tenencia del token Swarms (los datos tienen como fecha límite el 6 de enero de 2025 a las 24:00), la situación de superposición de direcciones de 6 tokens relacionados con AI que superan los 100 millones de dólares en capitalización de mercado, como Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc, Swarms (los datos tienen como fecha límite el 7 de enero de 2025 a las 14:00), registros de transacciones en el mercado interno, etc.

Algunos están colocando chips silenciosamente a precios bajos, mientras que otros siguen la tendencia para entrar.

Primero, desde la línea de tiempo de entrada de los grandes tenedores, la mayoría de ellos comenzó a entrar después del 2 de enero, momento en el cual habían pasado 12 días desde la creación del token. Desde el punto de vista temporal, muchos de los grandes tenedores de Swarms también comenzaron a comprar solo después de que el ecosistema de Swarms comenzó a calentar, y no lograron completar una disposición temprana.

Sin embargo, desde la perspectiva de la curva de precios de Swarms, si se compró antes del 27 de diciembre, el precio se mantuvo por debajo de 0.02 dólares, lo que significa que aún hay un aumento de casi 30 veces respecto al precio máximo actual de 0.6 dólares. A través del análisis de los precios de compra inicial de estas direcciones, se puede observar que 202 direcciones compraron en el rango de precios de 0.01 a 0.05 dólares, y el número de direcciones que compraron entre 0.3 y 0.4 dólares fue el más alto.

La distribución de estos dos datos también indica que los primeros colocadores de chips de Swarms compraron en varios lotes durante los períodos de caída de precios, y este tipo de compra también fue bastante dispersa, no concentrándose en un período de tiempo unificado. La ventaja de esto es que pueden obtener chips a precios más bajos. Por otro lado, otro grupo de grandes tenedores comenzó a entrar en masa después de que aumentó el interés en las discusiones sobre Swarms, pero los precios de tenencia de esos grandes tenedores no tienen demasiada ventaja competitiva.

Esta situación de distribución de chips podría explicar la razón por la cual el mercado de Swarms parece tener grandes fluctuaciones a corto plazo. Si los grandes tenedores que se habían infiltrado tempranamente venden en puntos altos, los nuevos grandes tenedores tienen costos más altos, y si ocurre una venta masiva, es fácil activar la sensibilidad de ambos lados, provocando una caída drástica a corto plazo.

Sin embargo, desde la perspectiva de la distribución de chips, la distribución de chips principales de Swarms es relativamente dispersa. En el análisis de las 1000 principales direcciones de tenencia, no hay muchas direcciones que provengan del mismo origen de token; la mayoría de las direcciones obtuvieron sus tokens iniciales principalmente de intercambios en línea. Por lo tanto, es raro que los grandes tenedores tempranos obtengan grandes cantidades de chips y los distribuyan a múltiples direcciones.

Además, a través de la comparación de las direcciones de transacción en el mercado interno, se descubrió que las direcciones que compraron en el mercado interno hace tiempo no aparecen en las primeras 1000 direcciones de tenencia actuales. Por lo tanto, los chips del token se han rotado prácticamente en su totalidad desde sus inicios.

Desde la perspectiva de los datos en general, el precio promedio de compra inicial del token Swarms fue de 0.17 dólares, y el precio promedio de venta inicial fue de 0.23 dólares, con un monto promedio de compra inicial por dirección alcanzando 37,600 dólares, y un monto promedio de venta inicial de aproximadamente 28,200 dólares. Al comparar las transacciones de direcciones individuales, el precio promedio de venta inicial de estas direcciones fue aproximadamente 2.43 veces el precio de compra.

El mayor tenedor ha ganado 25 millones de dólares sin vender.

En comparación con otros tokens MEME, el monto promedio de compra inicial mencionado anteriormente es notablemente más alto, y la razón principal aquí es la influencia de algunas direcciones de grandes tenedores, de las cuales la dirección con el monto de transferencia inicial más alto es Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, que recibió aproximadamente 4.13 millones de dólares de otra dirección el 31 de diciembre, y posteriormente recibió otros 500,000 dólares; el valor actual de tenencia es de 27.33 millones de dólares.

La dirección que realizó la transferencia, 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs, comenzó a comprar en grandes cantidades desde las 8:22 del 20 de diciembre, y continuó comprando, gastando un total de 1.89 millones de dólares y adquiriendo 54.95 millones de Swarms, con un precio promedio de aproximadamente 0.034 dólares, y una ganancia actual de aproximadamente 25.44 millones de dólares.

Según el seguimiento, la compra asociada más temprana de esta dirección comenzó a las 7:13 (la hora de apertura de Swarms fue aproximadamente a las 6:45 del 20 de diciembre). Cabe mencionar que la dirección de fondos asociada a esta dirección también comenzó a comprar tokens ai16z el 27 de octubre, con un múltiplo de ganancia de aproximadamente 36 veces.

Además, otra dirección, 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe, transfirió tokens Swarms por un valor de aproximadamente 3.63 millones de dólares el 4 de enero; según las pistas en la cadena, esta dirección también compró de manera dispersa a través de varias direcciones alrededor del 2 de enero, y finalmente agrupó los tokens en una dirección, actualmente el valor de tenencia de esa dirección es de aproximadamente 5.26 millones de dólares.

Otra dirección, H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe, también utilizó un método similar, con una tenencia de aproximadamente 2.27 millones de dólares; sin embargo, el origen inicial de los tokens de esta dirección provino del intercambio Bitget, seguido de múltiples compras en la cadena.

La suma de los montos de transferencia inicial de estas tres direcciones alcanzó aproximadamente 10.53 millones de dólares. Desde la perspectiva del proceso de compra, en las etapas iniciales se utilizó la compra dispersa a través de múltiples direcciones, y cuando la popularidad de Swarms aumentó, todos los tokens se agruparon en unas pocas direcciones, convirtiéndose en el dinero inteligente en los ojos de los cazadores de blockchain.

El 27% de las direcciones compran múltiples AI Agents; ¿quién impulsa AI Agent detrás de escena?

Además de analizar las direcciones del token Swarms, PANews también comparó y analizó las 1000 principales direcciones de tenencia de 6 direcciones, incluyendo Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc y swarms. En el análisis se pudo observar que de las 6000 direcciones analizadas, 1647 direcciones se repitieron, lo que significa que aproximadamente el 27% de las direcciones compraron múltiples tokens relacionados con AI, siendo ZEREBRO el token más querido por los grandes tenedores de AI, con 405 direcciones que compraron este token. Le siguen arc (368 direcciones) y ai16z (334 direcciones).

Entre estas direcciones, la que tiene la mayor tenencia es DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, cuya tenencia actual de tokens de AI tiene un valor de aproximadamente 49.86 millones de dólares, de los cuales solo el monto de ai16z es de aproximadamente 42.70 millones de dólares. Además, esta no es toda la tenencia de la dirección; hace más de un mes, esta dirección ya había ganado decenas de millones de dólares al comprar tokens como ZEREBRO, GRIFFAIN, entre otros.

Además, 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 también posee aproximadamente 42.84 millones de dólares en tokens relacionados con AI, y el valor de tenencia en la cadena de esa dirección supera los 73 millones de dólares. Según información de redes sociales, esta dirección debería ser la dirección de billetera de Truth Terminal, un temprano jugador en AI Agent.

Además, hay muchas direcciones similares; en los datos estadísticos, los 1647 grandes tenedores poseen tokens relacionados con AI que tienen un valor superior a 1.58 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente 29 direcciones tienen un monto de tenencia de AI superior a 10 millones de dólares, y estas 29 direcciones tienen un monto de tenencia de aproximadamente 690 millones de dólares.

Más que decir que AI Agent podría ser el tema más candente de 2025, es mejor decir que AI Agent, en esencia, es una mejor narración en los ojos de los inversionistas de grandes capitales.

El análisis de las conductas de transacción supera al seguimiento de las direcciones de dinero inteligente.

Con el continuo análisis de los datos en la cadena, rastrear el dinero inteligente parece haberse convertido en una ciencia emergente, pero desde la perspectiva de los grandes tenedores, al colocar chips en las etapas iniciales, no desean que demasiados inversionistas minoristas ingresen al mercado y compitan por los chips a precios bajos. Por lo tanto, cambiar constantemente de billetera y realizar compras dispersas se ha convertido en la operación básica de los grandes operadores.

De esta manera, la persecución ciega del dinero inteligente se volverá gradualmente ineficaz, y es posible convertirse en un objetivo de cosecha maliciosa. Sin embargo, al analizar varias veces las operaciones de los grandes tenedores, incluso al usar nuevas direcciones y compras dispersas, existen dificultades en la gestión y problemas de agregación de fondos. Por lo tanto, en la mayoría de los casos, los grandes tenedores aún necesitan reunir los fondos de varias billeteras en una o varias direcciones de billetera para facilitar la gestión, y también pueden estimular a más usuarios a entrar en el mercado a través de pequeñas compras en momentos de auge. En segundo lugar, para recopilar rápidamente en las etapas iniciales, estos dispensadores tempranos debieron concentrarse en un período de tiempo específico para comprar en grandes cantidades; aunque los montos estaban relativamente dispersos, este tipo de compra regular aún podría convertirse en una señal. Después de todo, sus montos de inversión suelen oscilar entre decenas de miles y millones de dólares, y si no hay una cierta determinación de operación, generalmente no comprarían locamente.

En resumen, para los inversionistas minoristas comunes, si intentan seguir al dinero inteligente a través del seguimiento en la cadena, quizás es más efectivo prestar atención a las conductas en la cadena que a las direcciones del dinero inteligente. Por supuesto, hay un pre-requisito importante: pensar como un gran tenedor, ¿qué tipo de tema será una buena narración? De lo contrario, ante la interminable aparición de nuevos tokens, la persecución ciega es como buscar una aguja en un pajar.