Por Omkar Godbole (Todos los horarios son ET a menos que se indique lo contrario)

Todavía es temprano en 2025, y ya estamos viendo una divergencia significativa entre Bitcoin y el S&P 500.

BTC busca afianzarse por encima de los 100.000 dólares y sus opciones cotizadas en Deribit indican una tendencia alcista. No se puede decir lo mismo del S&P 500, que tiene un historial de proporcionar señales de activación o desactivación del riesgo para los activos de riesgo, incluido BTC.

Según datos de Cboe, la inclinación de las opciones del SPX refleja ahora un riesgo a la baja mayor que hace un año.

El posicionamiento defensivo en acciones probablemente provenga de preocupaciones de que la inauguración del presidente electo Donald Trump el 20 de enero podría ser un evento de 'vender la noticia'. La toma de riesgos ha aumentado en los mercados financieros en los últimos dos meses en anticipación de reformas a favor de las corporaciones y la economía bajo la presidencia de Trump, y no se puede descartar la toma de ganancias.

"En términos generales, vemos algunas grietas en los datos y pensamos que la inauguración de Trump a finales de este mes tiene una buena posibilidad de ser un evento de 'vender la noticia' después de casi tres meses de optimismo económico desenfrenado en la mayoría de los sectores," dijo Bruce J Clark, jefe de tasas América en Informa Connect, en LinkedIn.

Eso plantea la pregunta: ¿Cómo reaccionará BTC? Después de todo, las expectativas de claridad regulatoria bajo Trump ya han visto a la criptomoneda subir a más de $100,000 desde $70,000 en solo dos meses. Una venta generalizada del mercado el 20 de enero podría bajar el índice del dólar y los rendimientos de los bonos, potencialmente apoyando a BTC.

Por ahora, hay varios factores que apoyan a BTC. Por ejemplo, los $400 mil millones en liquidez extraídos del sistema en las últimas dos semanas de 2024 probablemente regresen, lubricando los precios de los activos, según el boletín de LondonCryptoClub. Además, parte de los flujos de capital desde China podrían encontrar un hogar en criptomonedas.

Bitcoin nuevamente se negocia a una prima en Coinbase, reflejando una demanda más fuerte en EE. UU. mientras se espera que los mineros reduzcan las ventas.

"La Ganancia y Pérdida No Realizada Neta (NUPL) para los mineros sigue siendo muy positiva, rondando 0.5, lo que sugiere que los mineros aún están en una posición fuerte, con ganancias no realizadas sustanciales y una preferencia por mantener su BTC en esta etapa," dijeron analistas de Bitfinex a CoinDesk.

En el mercado más amplio, algunos comerciantes están jugando con llamadas de ETH de diciembre de 2025 a strikes tan altos como $11,000. Ether actualmente se negocia por debajo de $4,000. Más de 70 de las 100 principales monedas por valor de mercado estaban en alza en una base de 24 horas en el momento de la prensa. ¿Necesitas más evidencia de riesgo?

Dicho esto, mantén un ojo en el desplome del mercado de bonos, que se está extendiendo rápidamente fuera de EE. UU. A primera hora de hoy, el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años subió a un máximo de 13 años, mientras que su contraparte británica a 30 años estaba a punto de alcanzar el más alto desde finales de la década de 1990. Eso puede sacar el aire de los activos de riesgo. ¡Mantente alerta!

Qué Observar

Cripto

7 de enero: lanzamiento de la mainnet de Dusk (DUSK).

8 de enero: Bybit termina los servicios de retiro y custodia para nacionales o residentes de los Territorios Franceses.

8 de enero: Xterio (XTER) creará y distribuirá nuevos tokens en un evento de generación de tokens.

9 de enero, 1:00 a.m.: Cronos (CRO) actualiza la mainnet zkEVM a la última versión de ZKsync.

12 de enero, 10:30 p.m.: Binance detendrá los depósitos y retiros del token Fantom (FTM) y eliminará todos los pares de comercio de FTM. Los tokens FTM serán intercambiados por tokens S en una proporción de 1:1. 15 de enero: evento de generación de tokens de Derive (DRV).

15 de enero: lanzamiento de Mintlayer versión 1.0.0. La actualización de la mainnet introduce intercambios atómicos, habilitando intercambios nativos de BTC entre cadenas.

16 de enero, 3:00 a.m.: El comercio del token Sonic (S) comenzará en Binance, con pares como S/USDT, S/BTC y S/BNB.

Macro

7 de enero, 8:55 a.m.: U.S. Redbook YoY para la semana que terminó el 4 de enero. Prev. 7.1%.

7 de enero, 10:00 a.m.: La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publica el informe de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral de noviembre de 2024 (JOLTS).

Ofertas de empleo Est. 7.65M vs. Prev. 7.744M.

Renuncias laborales Prev. 3.326M.

8 de enero, 8:30 a.m.: El gobernador de la Reserva Federal, Christopher J. Waller, dará un discurso, “Perspectivas Económicas,” en el evento de Conferencias del Gobernador, París, Francia. Enlace de transmisión en vivo.

8 de enero, 2:00 p.m.: La Reserva Federal publica las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17-18 de diciembre.

9 de enero, 8:30 a.m.: El Departamento de Trabajo de EE. UU. publica el Informe Semanal de Reclamaciones de Seguro de Desempleo para la semana que terminó el 4 de enero. Reclamaciones Iniciales por Desempleo Est. 210K vs. Prev. 211K.

10 de enero, 8:30 a.m.: La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publica el informe de Resumen de la Situación Laboral de diciembre de 2024.

Nóminas no agrícolas Est. 160K vs. Prev. 227K.

Tasa de desempleo Est. 4.2% vs Prev. 4.2%.

10 de enero, 10:00 a.m.: La Universidad de Michigan publica el Sentimiento del Consumidor de enero (Preliminar). Est. 74.5 vs. Prev. 74.0.

Eventos de Tokens

Votaciones de gobernanza y llamadas

La DAO de dYdX votó para cerrar su mercado FTM-USD debido a la migración del token Sonic. El Consejo Espartano está llevando a cabo una votación similar.

Desbloqueos

7 de enero: Ethereum Name Service desbloqueará el 1.46% de su suministro total bloqueado, valorado en $53.5 millones.

8 de enero: Flare desbloqueará el 1.61% de su suministro circulante, valorado en $47.15 millones.

8 de enero: Ethena desbloqueará el 0.42% de su suministro circulante de ENA, valorado en $14.7 millones.

8 de enero: Optimism desbloqueará el 0.33% de su suministro circulante de OP, valorado en $9.3 millones.

Listados de Tokens

7 de enero: Sonic SVM (SONIC) será listado en Bitget, KuCoin y MEXC a las 7 a.m.

10 de enero: Lava Network (LAVA) será listado en KuCoin y Bybit a las 5 a.m.

10 de enero: Bybit eliminará FTM (FTM) a las 5 a.m.

Conferencias:

Día 2 de 14: Starknet, la capa 2 de Ethereum, está llevando a cabo su Hackathon de Invierno (en línea).

13-24 de enero: Swiss WEB3FEST Edición de Invierno 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)

17 de enero: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Ángeles)

18 de enero: BitcoinDay (Nápoles, Florida)

20-24 de enero: Reunión Anual del Foro Económico Mundial (Davos-Klosters, Suiza)

21 de enero: Conferencia de Tokenización de Frankfurt 2025

25-26 de enero: Catstanbul 2025 (Estambul). La primera conferencia comunitaria para Jupiter, un agregador de intercambio descentralizado (DEX) construido sobre Solana.

30-31 de enero: Foro Plan B (San Salvador, El Salvador)

3 de febrero: Foro de Activos Digitales (Londres)

18-20 de febrero: Consensus Hong Kong

Charlas sobre Tokens

Por Shaurya Malwa, el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, ha vendido una reserva de memecoins enviadas por varias comunidades para financiar una caridad, según datos en cadena.

En los últimos dos días, Buterin ha vendido $940,900 en memecoins menos conocidas por el stablecoin USDC y ether. Los tokens NEIRO, ESTEE, MARVIN, EBULL, MSTR y TERMINUS generaron al menos $57,000 en USDC, mientras que otros tokens se vendieron por menos de $40,000.

Un poco más de $916,000 fue transferido a una billetera multisign, probablemente vinculada a la caridad Kanro, según SpotOnChain.

Las comunidades a menudo envían tokens a Buterin principalmente para ganar exposición y aprovechar su influencia en el espacio cripto.

Pero la conocida filantropía de Buterin también juega un papel. Las comunidades envían tokens esperando que él los done, apoyando indirectamente la caridad. En octubre, Buterin dijo que donaría cualquier token que se le enviara a causas benéficas, aunque agregó que no apoyaba el acto.

“Todo lo que se me envía se dona a la caridad también (gracias moodeng!), dijo. “Los 10B de hoy se destinarán a tecnología contra enfermedades transmitidas por el aire), aunque realmente prefiero que ustedes envíen a la caridad directamente, tal vez incluso hagan un DAO y hagan que su comunidad participe directamente en las decisiones y el proceso.”

Posicionamiento de Derivados

Las bases de BTC y ETH en el CME están poco cambiadas alrededor del 10% y 13%, respectivamente, con el interés abierto aumentando, pero permaneciendo muy por debajo de los máximos históricos.

Las tasas de financiamiento perpetuo del mercado más amplio permanecen en un rango cerca del 10% anualizado.

Las llamadas de BTC y ETH continúan negociándose más caras que las puts, pero la mayor operación por bloques del día se inclinó a la baja, involucrando una posición larga en la put de $100,000 que expira el 31 de enero, financiada por la venta de la put de $90,000 que expira en junio.

Movimientos del Mercado:

BTC ha bajado un 0.23% desde las 4 p.m. ET del lunes a $101,428.11 (24hrs: +2.72%)

ETH ha bajado un 0.28% a $3,658.61 (24hrs: +0.62%)

CoinDesk 20 bajó un 0.34% a 3,726.76 (24hrs: +1.95%)

La Tasa de Staking de Ether Compuesto CESR ha aumentado 15 puntos básicos a 3.2%

La tasa de financiamiento de BTC está en 0.01% (10.95% anualizada) en Binance

DXY ha bajado un 0.23% a 108.01

El oro ha subido un 0.63% a $2,655/onza

La plata ha subido un 1.58% a $30.82/onza

Nikkei 225 cerró +1.97% en 40,083.3

Hang Seng cerró -1.22% en 19,447.58

FTSE ha bajado un 0.22% a 8,231.7

Euro Stoxx 50 ha subido un 0.45% a 5,009.08

DJIA cerró el lunes sin cambios en 42,706.56

S&P 500 cerró +0.55% en 5,975.38

Nasdaq cerró +1.24% en 19,864.98

El Índice Compuesto S&P/TSX cerró -0.29% en 24,999.8

S&P 40 América Latina cerró +2.13% en 2,199.88

El bono a 10 años de EE. UU. subió 2 puntos básicos a 4.618

Los futuros E-mini S&P 500 han subido un 0.1% a 6,026.5

Los futuros E-mini Nasdaq-100 no han cambiado en 21,761.75

Los futuros del índice E-mini Dow Jones Industrial Average no han cambiado en 43,011

Estadísticas de Bitcoin:

Dominancia de BTC: 57.55%

Relación de Ethereum a bitcoin: 0.036

Hashrate (promedio móvil de siete días): 792 EH/s

Hashprice (al contado): $59.4

Total de Tarifas: 6.6 BTC/ $665,000

Interés Abierto de Futuros CME: 495,641 BTC

BTC valorado en oro: 38.5 onzas

BTC vs capitalización de mercado de oro: 10.95%

Desempeño de la Canasta

Análisis Técnico

El repunte en los rendimientos de bonos de mayor duración no muestra signos de detenerse.

El rendimiento de los bonos a 30 años ha superado la resistencia horizontal del máximo de abril de 2024.

Si se mantiene en ese nivel, el enfoque se trasladará al máximo de 2023 por encima del 5%.

Acciones Cripto

MicroStrategy (MSTR): cerró el lunes en $379.09 (+11.61%), sin cambios en el pre-mercado.

Coinbase Global (COIN): cerró en $287.76 (+6.32%), bajando un 0.91% a $285.09 en el pre-mercado.

Galaxy Digital Holdings (GLXY): cerró en C$29.83 (+1.32%)

MARA Holdings (MARA): cerró en $20.55 (+4.63%), bajando un 1.75% a $20.19 en el pre-mercado.

Riot Platforms (RIOT): cerró en $12.89 (+4.46%), bajando un 1.47% a $12.70 en el pre-mercado.

Core Scientific (CORZ): cerró en $15.12 (-1.69%), bajando un 0.13% a $15.10 en el pre-mercado.

CleanSpark (CLSK): cerró en $11.43 (+5.83%), bajando un 1.14% a $11.3 en el pre-mercado.

CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $26.15 (+1.63%), bajando un 0.96% a $25.90 en el pre-mercado.

Semler Scientific (SMLR): cerró en $58.94 (-0.17%), bajando un 1.49% a $58.06 en el pre-mercado.

Flujos de ETF

ETFs de BTC al contado:

Flujo neto diario: $978.6 millones

Flujos netos acumulativos: $36.89 mil millones

Total de tenencias de BTC ~ 1.134 millones.

ETFs de ETH al contado

Flujo neto diario: $128.7 millones

Flujos netos acumulativos: $2.77 mil millones

Total de tenencias de ETH ~ 3.618 millones.

Fuente: Farside Investors

Flujos Nocturnos

Gráfico del Día

El gráfico muestra que la opción de compra de ether a $4,000 es ahora la más popular en Deribit, con un interés abierto de $336 millones.

Además, nota la actividad en llamadas de strike más altas a $10,000 y $15,000.

Mientras Dormías

Los comerciantes de Bitcoin miran hacia $109K a medida que se intensifica la anticipación de Trump, los ETFs de BTC recaudan casi $1B (CoinDesk): Bitcoin se recuperó de los mínimos de diciembre después de superar los $102,000, con ETFs de BTC al contado listados en EE. UU. atrayendo casi $1 mil millones en flujos el lunes.

FTX EU vendido a Backpack Exchange, planea un impulso de derivados cripto regulados en toda Europa (CoinDesk): Backpack Exchange anunció la adquisición de $32.7 millones de FTX E.U., con el objetivo de convertirse en el primer intercambio regulado en la E.U. en ofrecer futuros cripto perpetuos.

El dólar se acerca a un mínimo de una semana mientras el mercado considera los aranceles de Trump (Reuters): El índice del dólar estadounidense (DXY) se suavizó hacia un mínimo de una semana en medio de especulaciones de que los aranceles del presidente electo Donald Trump podrían ser menos agresivos de lo prometido, a pesar de sus negativas.

Canadá se inclina a la derecha mientras la inflación reclama a Trudeau como la última víctima (Bloomberg): Justin Trudeau renunció como primer ministro de Canadá mientras la inflación, el bajo crecimiento económico, la falta de asequibilidad de la vivienda y las políticas de inmigración controvertidas erosionaban la confianza pública, aumentando las perspectivas conservadoras de ganar las próximas elecciones federales.

Los mineros de Bitcoin acumulan monedas para resistir la presión de ganancias (Financial Times): Algunos mineros de bitcoin en EE. UU., incluidos MARA y Riot, están reteniendo toda la bitcoin extraída para su tesorería y utilizando fondos recaudados y ganancias para comprar más mientras diversifican en operaciones impulsadas por IA para compensar los crecientes costos y la competencia.

Este fondo cripto superó la ganancia de precio del 121% de Bitcoin en 2024 (CoinDesk): La estrategia Alpha Long Biased de Pitágoras superó la ganancia del 121% de bitcoin en 2024 al combinar una posición principal de bitcoin para el crecimiento a largo plazo con estrategias de momentum y largo-corto impulsadas por aprendizaje automático, logrando un retorno del 204%.

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