El yuan de China se desliza al nivel más bajo desde septiembre de 2023, el índice CSI 300 alcanza el nivel más bajo desde septiembre.
Esto podría acelerar la fuga de capitales de China, potencialmente aumentando la demanda de BTC.
Esté atento a una intervención directa en el mercado de divisas por parte del PBOC.
El nuevo año no ha ofrecido alivio para los activos chinos, que continúan disminuyendo en un colapso que podría alimentar aún más la actual carrera alcista de bitcoin (BTC).
El yuan chino (CNY) cayó a 3.22 por dólar estadounidense a primera hora del martes, alcanzando el nivel más bajo desde septiembre de 2023, según la fuente de datos TradingView. La unidad china ha caído un 0.4% este mes, extendiendo la tendencia de pérdidas de tres meses a pesar de los intentos del Banco Popular de China de calmar los nervios de los inversores sobre las inminentes tarifas de EE. UU. bajo la administración del presidente electo Donald Trump.
El lunes, el CSI 300, un índice de grandes empresas para las bolsas de valores de China continental, cayó al nivel más bajo desde septiembre. El Índice ChiNEXT, un llamado barómetro de riesgo que rastrea el rendimiento de las PYME innovadoras y de alto crecimiento en China, también ha caído un 8% desde el 31 de diciembre, según la plataforma de gráficos TradingView.
Por último, el rendimiento del bono del gobierno chino a 10 años ha caído al 1.6%, una notable disminución de 100 puntos básicos desde hace un año. Esta caída continua contrasta marcadamente con el aumento de los rendimientos en las economías avanzadas, incluido EE. UU., y refleja las crecientes preocupaciones sobre el empeoramiento de la deflación.
Todo esto probablemente desencadenará una fuga de capitales del país, potencialmente aumentando la demanda de inversiones alternativas como bitcoin, según LondonCryptoClub.
"China parece estar dejando que la moneda se deslice y ya no la defiende, permitiendo que la paridad se desplace si no es una devaluación directa. Esto acelerará las salidas de capital de China, que estamos viendo con las acciones chinas bajo presión. Bitcoin será un destino obvio para algunos de esos flujos, especialmente con los controles de capital en su lugar que dificultan sacar capital de China a través de canales tradicionales," dijeron los fundadores de LondonCryptoClub a CoinDesk.
"Cuando China devaluó en 2015, Bitcoin se negoció rápidamente más de 3 veces más alto," añadieron los fundadores.
Tenga en cuenta que el PBOC se ha basado únicamente en su fijación diaria y otras medidas de liquidez para frenar la caída del yuan en lugar de una intervención directa, que puede convertirse en un obstáculo para las criptomonedas.
El lunes, el PBOC estableció la tasa de referencia diaria más fuerte que el observada 7.20 por USD en un intento de temperar las expectativas bajistas del CNY. La fijación diaria ha sido la herramienta preferida del banco central para gestionar las expectativas del mercado y se ha mantenido consistentemente más fuerte que 7.20 por USD desde la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses a principios de noviembre.
Mientras tanto, el PBOC también ha tomado medidas para endurecer la liquidez en el mercado offshore (Hong Kong) para apoyar el yuan, como lo demuestra el aumento en la tasa de interés interbancaria nocturna del yuan offshore en Hong Kong, que subió al 8.1%, el más alto desde junio de 2021.
Dicho esto, los toros de BTC necesitan estar atentos a una posible intervención directa que involucre la venta de dólares para sostener el yuan, ya que eso podría aumentar el índice del dólar, limitando el potencial de los activos denominados en dólares como BTC.
Siempre que el PBOC venda dólares para respaldar el yuan, simultáneamente compra dólares contra otras monedas para mantener estable la proporción de USD en reservas. El proceso, por lo tanto, causa un endurecimiento financiero a través del canal de divisas.
El índice del dólar ya ha aumentado de aproximadamente 100 a 108 en poco más de tres meses, siguiendo en gran medida el aumento de los rendimientos del Tesoro. Una mayor fortaleza podría reducir el apetito de los inversores por activos más arriesgados.
